Θετικοί οι αναλυτές για το deal της Eurobank στην Πολωνία

Ικανοποιητική κρίνει την τιμή της πώλησης του ποσοστού της Eurobank στην Polbank προς την Raiffeisen η UBS. Συνολικά εκτιμά ότι η συμφωνία είναι θετική για τη Eurobank, διατηρεί ωστόσο τη σύσταση neutral και την τιμή-στόχο των 5,70 ευρώ για την μετοχή της ελληνικής τράπεζας. Σημειώνει πως το deal βελτιώνει το βασικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας κατά 100 μονάδες βάσης σε πάνω από 9%. Επιπρόσθετα, η αποτίμηση μοιάζει δίκαιη και τα put/call options παρέχουν δυναμική ανόδου στην γοργά αναπτυσσόμενη πολωνική αγορά.

Η Merrill Lynch εκτιμά πως η πώληση του 70% της Polbank ήταν ένα βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση για την EFG Eurobank, καθώς αναμένει ότι θα μειώσει το χρηματοδοτικό κενό κατά 2 δισ. ευρώ τουλάχιστον. Τονίζει πως η πώληση είναι θετική, καθώς ενισχύει την κεφαλαιακή θέση της Eurobank και μειώνει τις ανάγκες ρευστότητας. Ωστόσο, το investment case συνεχίζει να κυριαρχείται από τις εγχώριες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Eurobank, ενώ και η αβεβαιότητα παραμένει υψηλή. Διατηρεί τη σύσταση outperform και την τιμή-στόχο των 4,99 ευρώ.

Η Goldman Sachs εκτιμά, με βάση την τιμή πώλησης και τις εκτιμήσεις της διοίκησης, η συμφωνία μπορεί να καταλήξει σε ενίσχυση των προ φόρων κερδών της ελληνικής τράπεζας κατά 260 εκατ. ευρώ. Ακόμη, δεδομένου ότι οι συγκεκριμένες δραστηριότητες στο παρελθόν ήταν ζημιογόνες, δεν αναμένει κάποια αρνητική επίπτωση στα κέρδη της EFG Eurobank. Εκτιμά ωστόσο ότι η ελληνική τράπεζα θα μειώσει τις χρηματοδοτικές της ανάγκες κατά 1,9 δισ. ευρώ. Συνολικά θεωρεί πως αν και η συμφωνία μειώνει την αβεβαιότητα για τις δραστηριότητες της EFG Eurobank, δεν βλέπει κάποια σημαντική επίδραση στις εκτιμήσεις ή στην τιμή-στόχο.

Η Credit Suisse από την πλευρά της επισημαίνει ότι η συμφωνία είναι θετική για την Raiffeisen Bank International, «αλλά όχι χωρίς ρίσκα σχετικά με την χρηματοδότηση και την κεφαλαιακή βάση».

Διαβάστε ακόμη: 

* Eurobank: Στρατηγική συνεργασία με την Raiffeisen Bank στην Πολωνία