Alpha Finance: Ήπιο τρίμηνο για ΕΛΠΕ, ισχυρό για Motor Oil

Ένα «ήπιο» γ΄ τρίμηνο αναμένεται για την Ελληνικά Πετρέλαια και ισχυρό για την Motor Oil, εξαιτίας των υψηλότερων όγκων από το νέο CDU, σχολιάζει η Alpha Finance.

Όπως σχολιάζει, για τα ΕΛΠΕ (τιμή-στόχο τα 7,80 ευρώ και σύσταση neutral), αναμένεται ένα «ήπιο» τρίμηνο με προσαρμοσμένα EBITDA στα 79 εκατ. ευρώ (μειωμένα 28%) κυρίως εξαιτίας του ασθενούς περιβάλλοντος διύλισης, καθώς ο δείκτης περιθωρίου διύλισης υποχώρησε 15% σε ετήσια βάση και 10% σε τριμηνιαία βάση.

Τα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν στα 84 εκατ. ευρώ, μειωμένα 14% σε σχέση με το 2009, ενώ τα καθαρά κέρδη εκτιμώνται στα 54 εκατ. ευρώ από τα 51 εκατ. ευρώ πέρυσι, σημειώνοντας πτώση 12% και προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα 50 εκατ. ευρώ (χαμηλότερα κατά 28%).

Για την Motor Oil η Alpha Finance αναμένει καθαρά κέρδη 31 εκατ. ευρώ, αυξημένα 52% σε σχέση με τα 20 εκατ. ευρώ του γ΄ τριμήνου του 2009, και «καθαρά» καθαρά κέρδη (χωρίς την επίδραση των αποθεμάτων), στα 28 εκατ. ευρώ, υψηλότερα κατά 73%.

Τα EBITDA εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν στα 74 εκατ. ευρώ στο γ΄ τρίμηνο από τα 45 εκατ. ευρώ του γ΄ τριμήνου του 2009, αυξημένα κατά 64%.