Στα 7,8 ευρώ διατηρεί την τιμή-στόχο για την μετοχή της Ελληνικά Πετρέλαια η National Securities καθώς και τη σύσταση outperform σε ανάλυσή της με σημερινή ημερομηνία.
Όπως τονίζει, μετά από τη συνάντησή της με τη διοίκηση της εισηγμένης την προηγούμενη εβδομάδα, είναι περισσότερο «ενθαρρυμένη» από την πρόοδο της εταιρείας στη συρρίκνωση της δομής του κόστους και τη μετατροπή της σε μια σύγχρονη, αποδοτικά διαχειριζόμενη και ταχύτατα αναπτυσσόμενη εταιρεία στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου.
Ειδικότερα, επαναδιατυπώνει τη σύσταση outperform εξαιτίας της νέας μονάδας πυρόλησης υδρογονανθράκων που θα έρθει στο β΄ εξάμηνο του 2011 και η οποία θα αυξήσει τα ετήσια EBITDA (σύμφωνα με εκτιμήσεις της διοίκησης) κατά 200-250 εκατ. ευρώ ετησίως. Η χρηματιστηριακή αναμένει αύξηση των EBITDA κατά 170 εκατ. ευρώ.
Εκτιμά ακόμη ότι τα περιθώρια διύλισης βρίσκονται αυτή τη στιγμή κοντά σε ιστορικά χαμηλά, προσθέτοντας ότι το πτωτικό ρίσκο είναι περιορισμένο και τα περιθώρια διύλισης θα πρέπει να επωφεληθούν περαιτέρω από την αυξημένη κατανάλωση πετρελαϊκών προϊόντων παγκοσμίως το 2011.
Επίσης, εκτιμάται ότι θα εξοικονομηθεί κόστος ύψους 50 εκατ. ευρώ το 2010 και 50 εκατ. ευρώ το 2011.
Επιπρόσθετοι καταλύτες θα περιλαμβάνουν ευκαιρίες από την επέκταση στην Τουρκία και από άλλες εξελίξεις αναφορικά με τη συμμετοχή της κυβέρνησης στη ΔΕΠΑ, όπου τα ΕΛΠΕ έχουν ποσοστό συμμετοχής 35%.
Κάνει δε λόγο για την ελκυστική τιμή της εταιρείας, η οποία δίνει δυναμική ανόδου 35% από τα τρέχοντα υψηλά.