Πως σχολιάζει η Alpha Finance τα μεγέθη της ΕΥΔΑΠ

Βελτιωμένα μεγέθη σε τριμηνιαία βάση, τα οποία κινήθηκαν όμως χαμηλότερα των εκτιμήσεών της σε επίπεδο οργανικής κερδοφορίας, λόγω των υψηλότερων προβλέψεων, εκτιμά η Alpha Finance ότι εμφάνισε η ΕΥΔΑΠ.

Σε εξαμηνιαία βάση τα έσοδα υποχώρησαν κατά 1% στα 98 εκατ. ευρώ, με τα τιμολόγια να έχουν παραμείνει αμετάβλητα, ενώ το μικτό περιθώριο κέρδους διαμορφώθηκε 5% υψηλότερα σε  ετήσια βάση, ανάλογα των εκτιμήσεών της. Σχετικά με τα καθαρά κέρδη σημειώνει ότι διαμορφώθηκαν στα 3 εκατ. ευρώ.

Η Alpha Finance σημειώνει ότι παρά τα «παγωμένα» τιμολόγια για φέτος και το χαμηλό ROE (εκτιμάται στο 4% για το 2010), οι προοπτικές για τις μετοχές της εταιρείας είναι σημαντικές καθώς τα στοιχεία ενεργητικού της ΕΥΔΑΠ και το know how που διαθέτει είναι υποτιμημένα, ενώ η γεωγραφική επέκταση αναμένεται να υποστηρίξει τα έσοδα.

Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή πιθανή «αδυναμία» της μετοχής κάτω από τα 5 ευρώ, ενδέχεται να αποτελέσει αγοραστική ευκαιρία για τη μετοχή, προσφέροντας περιθώριο ανόδου της τάξης του 20% σε σχέση με την τιμή-στόχο που έχει θέσει (των 6 ευρώ). Σημειώνεται ότι η Alpha Finance έχει θέσει σύσταση “neutral” για τον τίτλο.

Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ διαπραγματεύεται αυτή την ώρα στα 5,14 ευρώ, με πτώση 0,77%.