Αισιοδοξία από Marfin και HSBC για ΜΕΤΚΑ-Μυτιληναίο

Αισιόδοξες είναι οι εκτιμήσεις της Marfin Analysis για τα μεγέθη της ΜΕΤΚΑ στο β΄ τρίμηνο, τα οποία πρόκειται να ανακοινώσει στις 4 Αυγούστου, μετά από το κλείσιμο της συνεδρίασης.

Σε ανάλυσή της με ημερομηνία 30 Ιουλίου η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση για «αγορά» και την τιμή στόχο των 14,60 ευρώ.

Για το α΄ εξάμηνο αναμένει καθαρά κέρδη 50,8 εκατ. ευρώ (σημειώνοντας άνοδο 535% σε σχέση με πέρυσι), προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα 26,5 εκατ. ευρώ (+230%), EBITDA στα 72,2 εκατ. ευρώ (+380%), προσαρμοσμένα EBITDA στα 39,8 εκατ. ευρώ (+165%), έσοδα στα 260 εκατ. ευρώ (+155%) και προσαρμοσμένα έσοδα 227,5 εκατ. ευρώ (+123%).

Όπως σχολιάζει η Marfin Analysis, αναμένεται άλλο ένα εύρωστο τρίμηνο εξαιτίας του υψηλού ρυθμού εκτέλεσης του backlog της ΜΕΤΚΑ ύψους 2 δισ. ευρώ, αλλά και λόγω της ευνοϊκής σύγκρισης με ένα πολύ χαμηλό β΄ τρίμηνο του 2009.

Για την Μυτιληναίος η Marfin Analysis αναμένει προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη α΄ εξαμήνου στα 27,7 εκατ. ευρώ (+180%), καθαρά κέρδη στα 38,2 εκατ. ευρώ (+282%), EBITDA στα 102,8 εκατ. ευρώ (+114%), προσαρμοσμένα EBITDA στα 70,4 εκατ. ευρώ (+47%) και έσοδα 405 εκατ. ευρώ (+23,8%).
Διατηρεί δε τη σύσταση «αγορά» και την τιμή στόχο των 6,80 ευρώ.

Από την πλευρά της η HSBC Pantelakis Securities, αναμένει ιδιαίτερα ισχυρά κέρδη τόσο για την ΜΕΤΚΑ όσο και για τον όμιλο Μυτιληναίος.

Σε ανάλυση με ημερομηνία 30 Ιουλίου, η χρηματιστηριακή θέτει την τιμή στόχο για την ΜΕΤΚΑ στα 14 ευρώ και τη σύσταση overweight.

Ειδικότερα, για το β΄ τρίμηνο αναμένει τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη να διαμορφωθούν στα 12,9 εκατ. ευρώ αυξημένα 308% σε σχέση με πέρυσι, τα EBITDA στα 20,9 εκατ. ευρώ (+215%) και τις πωλήσεις στα 120 εκατ. ευρώ (+132%).

Για το εξάμηνο, η HSBC Pantelakis αναμένει επαναλαμβανόμενα κέρδη 23,3 εκατ. ευρώ, EBITDA στα 39,2 εκατ. ευρώ και προσαρμοσμένες πωλήσεις στα 225 εκατ. ευρώ.

Όπως εκτιμά, βραχυπρόθεσμοι καταλύτες είναι μια πιθανή αποζημίωση από τη ΔΕΗ για τις καθυστερήσεις στο έργο του Αλιβερίου, οι ενδείξεις για έγκυρη εκτέλεση των projects του τεράστιου backlog της εταιρείας, σε συνδυασμό με την επιτυχημένη διαχείριση του κόστους.

Για τον όμιλο Μυτιληναίος, η χρηματιστηριακή αναμένει κέρδη α΄ τριμήνου στα 13,1 εκατ. ευρώ σημειώνοντας άνοδο 43% σε σχέση με πέρυσι, EBITDA στα 38 εκατ. ευρώ (+43%) και πωλήσεις στα 196 εκατ. ευρώ με άνοδο 13%.

Στο α΄ εξάμηνο αναμένονται επαναλαμβανόμενα κέρδη 27,5 εκατ. ευρώ (+170%), EBITDA στα 71,4 εκατ. ευρώ (+50%) και πωλήσεις 370 εκατ. ευρώ (+13%).

Η τιμή στόχος για την Μυτιληναίος διαμορφώνεται στα 6,5 ευρώ και η σύσταση neutral.