Στεγαστικά δάνεια σε ελβετικό φράγκο από τις τράπεζες

Του Γιώργου Δημητρομανωλάκη

 

Στεγαστικά δάνεια σε ελβετικό φράγκο που έχει χαμηλότερο επιτόκιο από το ευρώ ρίχνουν στο πεδίο του ανταγωνισμού οι τράπεζες μετά και τη δεδηλωμένη απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να αυξήσει τα επιτόκια του ενιαίου νομίσματος στο 3,5% έως το τέλος τους έτους.

 

Άλλωστε χθες ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, κ. Jean –Claude Trichet άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο περαιτέρω ανόδου των επιτοκίων (κατά τη διάρκεια της διμηνιαίας συνεδρίασης των διοικητών κεντρικών τραπεζών ”G 10”, που πραγματοποιήθηκε στην Ελβετία), δηλώνοντας μάλιστα αισιόδοξος για την ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας.

 

Από χθες Eurobank και η Πειραιώς άρχισαν να χορηγούν δάνεια σε ελβετικό φράγκο, με κυμαινόμενο επιτόκιο μικρότερο του 3%, ενώ τα δάνεια σε ευρώ κυμαίνονται από 4% έως 5,5%.

 

Βέβαια υπάρχει ο συναλλαγματικός κίνδυνος που, όμως, κατά γενική ομολογία είναι μικρός. Ωστόσο για ακόμη μία φορά το "επικίνδυνο εργαλείο" του συναλλάγματος κάνει θεαματική επανεμφάνιση στην πρακτική των καθημερινών συναλλαγών.

 

Η εξέλιξη αυτή αποτελεί αδιάψευστη παραδοχή του νέου δυσμενούς σκηνικού των επιτοκίων, το οποίο πλέον έχει διαμορφωθεί. Ήδη το βασικό επιτόκιο δανεισμού της ΕΚΤ βρίσκεται στο 3% και η συντριπτική πλειονότητα των αναλυτών στοιχηματίζει ότι μέχρι το τέλος του έτους θα έχει αγγίξει το 3,5%.

 

Δηλαδή μέσα σε ένα χρόνο το κυμαινόμενο επιτόκιο των στεγαστικών δανείων, που είναι συνδεδεμένο με αυτό της ΕΚΤ, θα έχει αυξηθεί στο 3,5% από 2% που ήταν το Δεκέμβριο του 2005.

 

Όμως, το βασικό επιτόκιο για το ελβετικό νόμισμα κυμαίνεται στο 1,6%. Η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας, δεν είναι προσηλωμένη τόσο στο παράδειγμα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.

 

Ωστόσο, ακόμη και το ελβετικό φράγκο, παρά τη σταθερότητά του, υπόκειται στους νόμους που διέπουν την αγορά συναλλάγματος. Οι διακυμάνσεις στην ισοτιμία του με το ευρώ μπορεί να είναι μικρές, όχι όμως και ανύπαρκτες.

 

Έτσι από τον Ιούνιο του 2005 έως σήμερα το ελβετικό φράγκο έχει ανατιμηθεί έναντι του ευρώ κατά 2,63%. Δηλαδή, αν κάποιος είχε δανειστεί τότε σε φράγκα το κόστος αποπληρωμής του δανείου του μόνο από τη μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας θα είχε αυξηθεί κατά το παραπάνω ποσοστό.

 

Η ανατίμηση αυτή (σ.σ. η τρέχουσα ισοτιμία του ευρώ/ελβετικού φράγκου κυμαίνεται στα 0,63, δηλ. 1 φράγκο = 0,63 ευρώ) μπορεί να θεωρηθεί ως ευνοϊκή εξέλιξη για να προτιμήσει ο δανειολήπτης το ελβετικό νόμισμα. Και τούτο διότι περιορίζονται, αλλά δεν εξανεμίζονται, οι πιθανότητες για μια περαιτέρω άνοδό του έναντι του ευρώ.

 

Πάντως η Eurobank έσπευσε να διευκρινίσει ότι αναλαμβάνει η ίδια το κόστος στην περίπτωση που το φράγκο ανατιμηθεί περισσότερο από 5%.