Επιταχύνονται οι εξελίξεις στα "κόκκινα" επιχειρηματικά δάνεια

Της Νένας Μαλλιάρα

Το δρόμο για ραγδαία επιτάχυνση των εξελίξεων στο μέτωπο των "κόκκινων" επιχειρηματικών δανείων, θα ανοίξει το πλαίσιο αδειοδοτήσεων εταιρειών διαχείρισης δανείων που θα είναι έτοιμο μέχρι τα τέλη του μήνα.

Το ενδιαφέρον ξένων εξειδικευμένων οίκων για τα επιχειρηματικά δάνεια είναι αυξημένο και funds, όπως π.χ. το KKR, βρίσκονται σε συζητήσεις με τράπεζες, αναμένοντας το πλαίσιο της αδειοδότησης για να καταλήξουν σε συμφωνίες. Εξίσου αυξημένο είναι και το ενδιαφέρον κυβέρνησης και ΤτΕ, καθώς εκτιμούν ότι η εξυγίανση και ανασύσταση ολόκληρων κλάδων της Οικονομίας (και συνακόλουθα η είσοδος της χώρας σε αναπτυξιακή τροχιά) χρειάζεται "φρέσκα" κεφάλαια στις επιχειρήσεις και γενναίες αναδιαρθρώσεις που περνούν μέσα από την τεχνογνωσία και την ρευστότητα των εξειδικευμένων funds. 

Αυτή τη στιγμή, επί συνόλου χορηγήσεων περίπου 205 δισ. ευρώ, το σύνολο των επιχειρηματικών δανείων ανέρχεται σε  97 δισ. ευρώ και από αυτά το 52% είναι "κόκκινα", δηλαδή δάνεια περίπου 50 δισ. ευρώ.

Βάσει στοιχείων της ΤτΕ, από ένα σύνολο 120.000 επιχειρηματικών "κόκκινων" δανείων, οι 6.000 επιχειρήσεις έχουν καθυστερημένες οφειλές άνω του 1 εκατ. ευρώ και συνολικό δανεισμό 28,5 δισ. ευρώ. Για 800 μεγάλες επιχειρήσεις, το σύνολο των "κόκκινων" δανείων ανέρχεται στα 11 δισ. ευρώ.

Από πλευράς τραπεζών, η διαχείριση των "κόκκινων" επιχειρηματικών δανείων θα απαιτήσει το "μαχαίρι να μπει στο κόκκαλο" ύστερα από μία πενταετία ουσιαστικής απραξίας, αν κρίνει κανείς από τις συνεχείς και αναποτελεσματικές ρυθμίσεις.

Πλέον οι τράπεζες καλούνται να προχωρήσουν άμεσα σε διαγραφές δανείων και  κεφαλαιοποιήσεις χρεών, να πάρουν τις επιχειρήσεις στα χέρια τους και να προκαλέσουν συγκέντρωση της αγοράς είτε με κλείσιμο επιχειρήσεων είτε με αναδιάρθρωσή τους.

Οι τραπεζίτες επισημαίνουν ότι κατά την περίοδο της κρίσης η αγορά έχει χάσει το 30% - 35% του τζίρου της και την ίδια στιγμή η δομή της παραμένει η ίδια όπως και προ κρίσης. Η συντήρηση μη βιώσιμων επιχειρήσεων με "τεχνική υποστήριξη" δεν μπορεί να συνεχιστεί γιατί πλέον κινδυνεύει να μολύνει και τα τελευταία υγιή κύτταρα του επιχειρηματικού ιστού της Οικονομίας. 

Όπως αναφέρουν, το γενναίο ξεκαθάρισμα του επιχειρηματικού τοπίου προφανώς θα έχει ως αποτέλεσμα βραχυπρόθεσμα να χαθούν θέσεις εργασίας. Ωστόσο, ένα σημαντικό μέρος αυτών θα ανακτηθεί από την αύξηση του κύκλου εργασιών των υπολοίπων υγιών επιχειρήσεων και από νέες επενδύσεις. 

Ενδεικτική προς αυτή την κατεύθυνση είναι έρευνα της PWC, σύμφωνα με την οποία, από ένα δείγμα 2.824 εταιρειών με ετήσια έσοδα άνω των 10 εκατ. έκαστη για την περίοδο 2008-2013, το 16,5% αυτών έχουν μη βιώσιμο χρέος, με 11,3 δισ. έσοδα και 12,5 δισ. ευρώ καθαρό δανεισμό.  

"Εάν διακοπτόταν η ύπαρξη των αυτών των εταιριών "zombies" σε μία ημέρα, θα γινόταν σοβαρή ανακατάταξη έτσι ώστε να εξυπηρετηθεί η υπάρχουσα ζήτηση από τις εναπομείνασες εταιρείες. Αυτό με τη σειρά του θα έδινε ώθηση στις εταιρείες αυτές και σε ολόκληρους κλάδους, προσθέτοντας ανάπτυξη, απασχόληση και επενδύσεις", εκτιμά η PWC. Όπως εξηγεί ο συμβουλευτικός οίκος, εάν κύκλος εργασιών της τάξης των 11 δισ. περίπου ανακατανεμηθεί στις υπόλοιπες υγιείς επιχειρήσεις, θα αυξήσει τον υφιστάμενο τζίρο τους κατά 10% περίπου και θα δημιουργήσει παράλληλα ανάγκες για νέες επενδύσεις και προσλήψεις προσωπικού.