Της Ελευθερίας Κούρταλη
Η φυγή των επενδυτών από τα στο βρετανικά funds ακινήτων έχει στρέψει την προσοχή στον ευάλωτο κλάδο του εμπορικού real estate, ο οποίος χρηματοδοτείται σε μεγάλο βαθμό από τις εγχώριες τράπεζες και οι οικοδομικές εταιρείες, αλλά όλο και περισσότερο από τις ξένες τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες.
Οι βρετανικές τράπεζες και οι οικοδομικές εταιρείες έχουν περίπου 90 δισ. λίρες έκθεση στα βρετανικά εμπορικά ακίνητα, σύμφωνα με τα πρόσφατα στοιχεία της έκθεσης του Πανεπιστημίου De Montfort.
Οι γερμανικές τράπεζες, οι αμερικάνικες και άλλες μεγάλες διεθνείς τράπεζες, έχουν έκθεση ύψους 55 δισ. στερλινών στη βρετανική αγορά ακινήτων, έχοντας αυξήσει τις επενδύσεις τους από την οικονομική κρίση του 2008. Οι ασφαλιστικές εταιρείες, που πριν από την κρίση είχαν σχεδόν μηδενική έκθεση, τώρα φτάνουν τα 25,9 δισ.
Πιο αναλυτικά, οι γερμανικές τράπεζες έχουν 18 δισ. στερλίνες έκθεση στο βρετανικό real estate, σε σύγκριση με 10,5 δισ. έκθεσης των ΗΠΑ στα τέλη του περασμένου έτους, σύμφωνα με το De Montfort.
Αυτό σημαίνει ότι
θα μπορούσαν όλες να χτυπηθούν σοβαρά αν το Brexit οδηγήσει σε επιβράδυνση των επενδύσεων των επιχειρήσεων και πιέσει τη ζήτηση για γραφεία και εμπορικά κέντρα, όπως αναμένεται, με τις γερμανικές τράπεζες να "γονατίζουν" το περισσότερο.
Η αβεβαιότητα έχει ήδη προκαλέσει πανικό μεταξύ των επενδυτών καθώς την περασμένη εβδομάδα, "πάγωσαν" 18 δισ. στερλίνες από τα κεφάλαια που έχουν επενδύσει, αφού funds του κλάδου, όπως αυτά της M & G Investments, της Standard Life Investments και της Threadneedle Investments, προχώρησαν σε αναστολή όλων των συναλλαγών.
Ενώ οι απλοί ιδιώτες επενδυτές κινδυνεύουν να χάσουν τα περισσότερα χρήματα αρχικά, κάποια funds όπως η Legal & General και η F&C Investments, μείωσαν την αξία των funds τους στον κλάδο των βρετανικών ακινήτων , δείχνοντας έτσι ότι μία σημαντική πτώση των τιμών της αγοράς είναι προ των πυλών. Αυτό θα χτυπήσει έντονα τις τράπεζες που δάνεισαν ή που επένδυσαν την αγορά ακινήτων της Βρετανίας.
Επίσης, η BlackRock ανακοίνωσε ότι ανεβάζει την προμήθεια απόσυρσης κεφαλαίων στους επενδυτές στο BlackRock UK Property Fund της με ενεργητικό 3,3 δισ. στερλίνες, στο 5,75% από 2%.
Ένα πράγμα που έχει αλλάξει από κρίση του 2007 είναι το ποσό των χρημάτων που τοποθετήθηκε στην παγκόσμια αλλά και τη βρετανική αγορά ακινήτων, όπως σημειώνουν οι αναλυτές.
Η Βρετανία, μαζί με άλλα επιχειρηματικά hotspots, όπως η Νέα Υόρκη και η Σιγκαπούρη, έχουν δει τεράστιες εισροές μετρητών από τους επενδυτές - εγχώριων και ξένων –στο κυνήγι αποδόσεων μετά από τις εξαιρετικά χαμηλές αποδόσεις των ομολόγων.
|
Η έκθεση των διεθνών τραπεζών στην βρετανική αγορά ακινήτων |
||
|
|
|
|
|
|
Ποσά σε δισ. στερλίνες |
|
|
|
|
|
|
Βρετανικές τράπεζες |
90,472 |
|
|
Γερμανικές τράπεζες |
18,242 |
|
|
Τράπεζες ΗΠΑ |
10,563 |
|
|
Άλλες διεθνείς τράπεζες |
26,566 |
|
|
Ασφαλιστικές εταιρείες |
25,947 |
|
|
Άλλες εταιρείες |
11,511 |
|
|
ΣΥΝΟΛΟ |
183,301 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Το μερίδιο αγοράς των διεθνών τραπεζών στο βρετανικό real estate το 2008 και σήμερα |
||
|
|
|
|
|
|
Ποσοστό |
Ποσοστό |
|
|
2008 |
2016 |
|
Βρετανικές τράπεζες |
66% |
45,40% |
|
Γερμανικές τράπεζες |
10% |
10,80% |
|
Τράπεζες ΗΠΑ |
2% |
6,30% |
|
Άλλες διεθνείς τράπεζες |
22% |
15,60% |
|
Ασφαλιστικές εταιρείες |
0% |
15,10% |
|
Άλλες εταιρείες |
0% |
6,80% |
Διαβάστε ακόμα:
- Φόβοι για μετάδοση της βρετανικής επενδυτικής κρίσης στις ευρωπαϊκές αγορές
Οι οικονομολόγοι της Citigroup βλέπουν ένα περιβάλλον Goldilocks να επικρατεί το 2026, με αξιοπρεπή παγκόσμια ανάπτυξη, ήπιο πληθωρισμό και συνεχιζόμενες αλλά λιγότερες μειώσεις επιτοκίων. Αυτό είναι...
Η μέση αξία των ακινήτων παρέμεινε αμετάβλητη στις 299.892 λίρες (400.430 δολάρια) τον Νοέμβριο.
Τα αυξημένα κέρδη και οι μεγαλύτερες διανομές μερισμάτων επιταχύνουν την απόσβεση των αναβαλλόμενων φόρων.
Νέα θυγατρική με ειδίκευση στις ανακατασκευές παλιών διαμερισμάτων έχει δημιουργήσει ο όμιλος Ten Brinke στην Ελλάδα.
Xρησιμοποιώντας στίχους του βρετανικού ροκ συγκροτήματος Oasis για να πει στους βουλευτές: "Don't look back in anger".
Μετά τη "παγωμένη" περίοδο του Brexit, Βρετανία και Γερμανία κάνουν προσπάθεια αναθέρμανσης των σχέσεων. Η επίσκεψη του Γερμανού Προέδρου Σταϊνμάιερ στο Λονδίνο αναγνωρίζεται ως βαρυσήμαντη.
Στήριξη και από τον ενεργειακό τομέα και από την άνοδο του πετρελαίου.
Οι αμερικανικές μετοχές έχουν πλέον περιορισμένα περιθώρια για υψηλές αποδόσεις το 2026.
Επίσης, αυξήθηκαν οι προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από τη Fed, την επόμενη εβδομάδα.
Κάποτε ήταν λαλίστατος και προφανώς αισιόδοξος για τις μετοχές που προτείνει. Όσοι όμως εμπιστεύθηκαν τον "Mr.Dax" μάλλον έχασαν χρήματα τα τελευταία χρόνια...
"Λαμβάνουμε σοβαρά υπόψη την απειλή από τη Ρωσία".
