Συνεχίζεται το παρασκήνιο για τα CoCos

Της Νένας Μαλλιάρα

Συνεχίζονται οι διεργασίες για τον καθορισμό της αναλογίας μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων με την οποία το ΤΧΣ θα καλύψει μέρος των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών από το δυσμενές σενάριο, οι οποίες δεν θα καλυφθούν από ιδιώτες.

Το θέμα είναι το πλέον κρίσιμο για τη συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών στις επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών και πρέπει να έχει οριστικοποιηθεί μέχρι αύριο, πριν ανοίξουν οι αγορές τη Δευτέρα και ξεκινήσουν τα τελικά road shows των τραπεζών.

Σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες του Capital.gr χθες το βράδυ έγινε νέα σύσκεψη στην ΤτΕ με την παρουσία όλων των εμπλεκομένων –ΤΧΣ, "θεσμών" και τραπεζιτών– και φαίνεται ότι η αναλογία μετοχών και CoCos αποφασίστηκε να οριστεί στο 30% - 70%.

Στη χθεσινοβραδινή σύσκεψη φάνηκε ότι η πρόταση για αναλογία στο 50% - 50% δεν θα οδηγούσε σε βιώσιμες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η ΤτΕ υπέβαλε πρόταση η αναλογία να διαμορφωθεί σε 25% μετοχές - 75% CoCos. Οι συζητήσεις συνεχίζονται και όπως φαίνεται, η αρχικώς συζητούμενη αναλογία 20% μετοχές – 80% CoCos, την οποία είχαν υπόψη τους και οι ξένοι επενδυτές όταν είχαν δηλώσει αρχικό ενδιαφέρον συμμετοχής στις ΑΜΚ των τραπεζών, θα αναπροσαρμοστεί ήπια, κλίνοντας σε διαμόρφωση αναλογίας 30% μετοχές – 70% μετατρέψιμα ομόλογα. 

Το Capital.gr είχε αποκαλύψει το έντονο παρασκήνιο γύρω από το θέμα, την τελευταία μάλιστα στιγμή, οπότε και κατατέθηκε το νομοσχέδιο της ανακεφαλαιοποίησης. Όπως είχαμε γράψει, γύρω από το ποσοστό συμμετοχής των CoCos εκτυλισσόταν μία "μάχη" παρασκηνίου, "απειλητική" για τη συμμετοχή των ιδιωτών και την επιτυχή έκβαση της ανακεφαλαιοποίησης. Σημειώνεται ότι όπως ορίζει ο νόμος, εφόσον μία τράπεζα υποβάλει σχέδιο αναδιάρθρωσης και ζητήσει κρατική στήριξη, τότε το ΤΧΣ θα μπορεί να συμμετέχει με μετοχές και μετατρέψιμα ομόλογα. Ωστόσο, η αναλογία αυτή δεν προσδιορίζεται στο νόμο, αλλά θα εξειδικευτεί με υπουργική απόφαση, η οποία αναμένεται λογικά αύριο, ακολουθώντας τη σημερινή δημοσίευση των αποτελεσμάτων των stress tests και του ύψους των νέων κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών από την ΕΚΤ.