Αρχίζουν τα stress tests, στα funds τα κόκκινα δάνεια

Του Δημήτρη Παπακωνσταντίνου

Ξεκινούν και τυπικά τα stress tests των τραπεζών καθώς σήμερα θα πιάσουν δουλειά στην Αθήνα τα κλιμάκια της ΕΚΤ που θα διενεργήσουν τους ελέγχους.

Πρόθεση είναι να ολοκληρωθεί η πρώτη φάση ελέγχου της ποιότητας των στοιχείων του ενεργητικού εντός ενός μήνα, ώστε να προχωρήσουν τάχιστα οι διαδικασίες για τις αυξήσεις κεφαλαίου εντός  του 2015  στις οποίες θα συμμετάσχει σύμφωνα με το επικρατέστερο σενάριο - με κεφάλαια από τον ESM - το ΤΧΣ και οι ιδιώτες μέτοχοι.

Σενάριο (ανακεφαλαιοποίηση μέσω ESM και όχι bail in) που υποστήριξε χθες και η επικεφαλής του εποπτικού οργάνου SSM της ΕΚΤ, η κυρία Νουί.

Πιθανότατα πάντως ο έλεγχος του ίδιου του ΤΧΣ (μετοχικά) θα συμπεριληφθεί μεταξύ των  εγγυήσεων που θα λάβει ο ESM υπό μορφή collateral για την χορήγηση του δανείου.

Ωστόσο το μείζον ζήτημα που απασχολεί αυτή την ώρα τις συζητήσεις κυβέρνησης, Τραπέζης της Ελλάδος και τραπεζιτών με τους εκπροσώπους της "τετραμερούς" είναι τα κόκκινα δάνεια. Ζήτημα που συνδέεται άμεσα με την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών και το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών που τελικά θα διαμορφωθεί.

Είναι χαρακτηριστικές οι δηλώσεις του αρμόδιου υπουργού Οικονομίας κ. Σταθάκη ο οποίος έχει πάρει πάνω του την διαπραγμάτευση για τα κόκκινα δάνεια ότι οι αποφάσεις για  την ανακεφαλαιοποίηση θα πρέπει να συνδυαστούν χρονικά με αυτές  για τα  κόκκινα δάνεια, καθώς τα δύο θέματα αλληλοεπηρεάζονται.

Μετά και τις χθεσινές συζητήσεις επιβεβαιώνεται απόλυτα το ρεπορτάζ του Capital.gr, ότι οι δανειστές αποκλείουν το σενάριο δημιουργίας μιας bad bank, ενώ είναι αντίθετοι ακόμη και στην δημιουργία ενός φορέα διαχείρισης των προβληματικών δανείων, στα πρότυπα της Ιρλανδικής NAMA ή της ισπανικής SAREB με συμμετοχή του Δημοσίου και κεφάλαια ιδιωτών επενδυτών. Καθώς εκτιμούν ότι έτσι θα τεθεί θέμα "κρατικής επιχορήγησης".

Το σενάριο που προωθούν οι Ευρωπαίοι είναι εκείνο της διευθέτησης του προβλήματος σε κάθε τράπεζα "εντός ισολογισμού", μέσω ενεργητικής διαχείρισης και πώλησης δανείων σε distress funds ή ρύθμισης οφειλών με όποιους δανειολήπτες δύνανται να διαπραγματευτούν. Στη λογική του ανενεργού Νόμου Δένδια για τα επιχειρηματικά δάνεια και την εφαρμογή του Κώδικα Δεοντολογίας της ΤτΕ για την ενεργή διαχείριση στεγαστικών και καταναλωτικών δανείων.

Βεβαίως τόσο οι τραπεζίτες όσο και η κυβέρνηση ασκούν πιέσεις για αναθεώρηση αυτής της απόφασης των "θεσμών" καθώς υπάρχει η ανησυχία ότι ελοχεύει ο κίνδυνος της σημαντικής αύξησης των κεφαλαιακών αναγκών. Όμως προσκρούουν στην σταθερή άρνηση των δανειστών να δεχθούν οποιαδήποτε άλλη επιλογή.

Δεδομένου ότι τα funds δεν προτείνουν στις μέχρι τώρα κρούσης τους ποσοστά που ξεπερνούν το 6-8% ή το πολύ το 10% της αξίας των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Οι εκπρόσωποι ΕΚΤ και ESM θεωρούσαν ότι πρέπει να αναβιώσει το μοντέλο πώλησης δανείων όπως είχαν επιχειρήσει στις αρχές του χρόνου η Alpha Bank με την Aktua και η Πειραιώς με την KKR. Και ασκούν πιέσεις για την προώθηση των απαιτούμενων θεσμικών ρυθμίσεων και τροποποιήσεων.

Διαβάστε ακόμα:
*Η ελληνική πρόταση μέσω Nomura για τα κόκκινα δάνεια