του Μάνου Χαχλαδάκη

Σε μία συνεδρίαση roller coaster, η Λεωφόρος Αθηνών έδειξε ανθεκτικότητα και κατάφερε να εξισορροπήσει πλήρως σχεδόν τους τριγμούς από την βουτιά της Metlen μετά το profit warning που εξέδωσε. 

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε να υποχωρεί έως και τις 2.309,74 μονάδες (-2,4%) αλλά ολοκλήρωσε στις 2.362,35 μον. με οριακές απώλειες μόλις 0,17%.

Ο τραπεζικός δείκτης από το -2,12% έκλεισε στο υψηλό ημέρας των 2.813,33 μονάδων με +1,21%, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητος στις 6.045,05 μον. (μόλις +0,01%) και ο FTSEM της μεσαίας έκλεισε στις 2.834,22 μον. με -0,84%.

Ο τζίρος ήταν αυξημένος στα 465,62 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων μόνο τα 34,8 εκατ. σε 26 πακέτα (1 στην ΕΤΕ για 10 εκατ., 2 στην Cenergy για 6,6 εκατ., 2 στην Eurobank για 3,7 εκατ., 4 στην Alpha για 4 εκατ., 2 στην ΔΕΗ για 2,7 εκατ., 2 στην Πειραιώς για 1,8 εκατ.) με τον όγκο των συναλλαγών στα 53,68 εκατ. τεμάχια.

Σε επίπεδο εβδομάδας, με το ισχυρό τριήμερο με το οποίο ξεκίνησε (σωρευτική άνοδος σχεδόν 4%) ο ΓΔ κατέληξε με κέρδη 2,05% και ο ΔΤΡ βγήκε ενισχυμένος κατά 4,01%.

Αναφορικά με τη συνεδρίαση σήμερα, αυτή ξεκίνησε με μια αναμενόμενη μάλλον "ουρά” πωλήσεων από τη χθεσινή διόρθωση, με παρόμοιες στοχεύσεις (συστημικές τράπεζες, όμιλος Βιοχάλκο) και τον ΓΔ να υποχωρεί έως τις 2.344 μονάδες, από όπου άρχισε να μαζεύεται η προσφορά σε βηματισμό παρόμοιο με των ευρωπαϊκών δεικτών, έως ότου επέλθει ισορροπία και οριακά θετικό πρόσημο λίγο μετά τις 12.

Σε αυτό το κλίμα, η εικόνα έδειχνε προς μία ημέρα ήπιων τόνων καθ’ οδόν προς το κλείσιμο μιας ισχυρής εβδομάδας, αλλά στο σημείο αυτό προέκυψε η προειδοποίηση της Metlen για EBIDTA μειωμένα κατά 25% για να κάνει τη συνεδρίαση… ροντέο.

Ο τίτλος της Metlen βρέθηκε να καταγράφει πτώση έως και 15,3% (37,60 ευρώ) προτού αρχίσει από τα επίπεδα αυτά να μαζεύεται η προσφορά, αλλά το σημαντικότερο ήταν ότι πυροδότησε ευρύτερο κύμα ρευστοποιήσεων, πιθανώς και μέσω αυτοματοποιημένων εντολών, φέρνοντας βαθύ κόκκινο σε όλη σχεδόν την αγορά.

Το θετικό ήταν ότι λειτούργησε η αντίσταση στο επίπεδο των 2.310 μονάδων και έτσι ο ΓΔ απέφυγε τα χειρότερα όταν οι επενδυτές ξεφορντώνταν αδιάκριτα τίτλους, ενώ ακόμα παραπάνω στις τελευταίες δύο ώρες των συναλλαγών υπήρξε μια σταθερή επαναφορά των αγοραστών, που εξελίχθηκε σε πλήρη αντεπίθεση και τελικά περιόρισε τις απώλειες στο ελάχιστο.

Κάτι που υποδηλώνει πιθανώς θετικές προοπτικές για το ξεκίνημα της επόμενης εβδομάδας, με επενδυτές που θα θέλουν να επωφεληθούν από τις χαμηλότερες αποτιμήσεις, δεδομένου άλλωστε ότι η σημερινή διόρθωση ήρθε κόντρα στο σαφώς βελτιωμένο διεθνές κλίμα (το οποίο αφήνει κάποιο ανοδικό χάσμα για να καλυφθεί).

Στο επίκεντρο της επαναφοράς των αγοραστών βρέθηκαν οι τράπεζες, οι οποίες όχι μόνο απομακρύνθηκαν από τα χαμηλά ημέρας τους αλλά τελικά κέρδισαν και το θετικό πρόσημο (εκτός ΕΤΕ) με σημαντικά κέρδη. Ένα γύρισμα που επιβεβαίωσε επίσης ότι η χθεσινή τραπεζική πτώση αφορούσε μάλλον κινήσεις profit taking, με αφορμή και την ευρύτερη διολίσθηση του κλάδου πανευρωπαϊκά (Stoxx Banks χθες στο -3,1%) και όχι την απόφαση του Αρείου Πάγου που δικαιώνει τους δανειολήπτες του Ν. Κατσέλη.

Κάτι εύλογο καθότι η απόφαση είχε προεξοφληθεί σε μεγάλο βαθμό, το σκεπτικό της δεν έχει δημοσιευθεί προκειμένου να φανεί αν έχει κάποιες "κρυμμένες" επιπτώσεις και κυρίως οι τράπεζες είναι καλυμμένες λόγω των κρατικών εγγυήσεων για senior ομόλογα.

Οι κινήσεις στο ταμπλό

Η συνεδρίαση περιστράφηκε αναμενόμενα γύρω από την Metlen, η οποία έκανε μόνη της τζίρο 126,1 εκατ. ευρώ και κατέληξε στα 38,50 ευρώ με πλήγμα -13,25%. Παρά το profit warning πάντως και την αρνητική έκπληξη που προκάλεσε στην αγορά, η Morgan Stanley διατήρησε αμετάβλητη την τιμή-στόχο των 64 ευρώ για τη μετοχή της Metlen με σύσταση overweight, εκτιμώντας ότι η πλειονότητα της επίπτωσης στα αποτελέσματα χρήσης φαίνεται να έχει ταμειακό χαρακτήρα.

Από εκεί και πέρα, στον ΔΤΡ έγιναν συναλλαγές μικτής αξίας 203 εκατ. ευρώ, με τις συστημικές καταγράφουν ανοδικό γύρισμα από απώλειες που ξεπερνούσαν και το 3,4% (Alpha).

Συγκεκριμένα, η Alpha (52,5 εκατ.) βρέθηκε να υποχωρεί έως τα 4,18 ευρώ αλλά έκλεισε στα 4,43 με +2,31% και η Πειραιώς (41 εκατ.) από τα 8,50 κατέληξε στα 8,85 με +1,91%.

Η Eurobank (40 εκατ.) από τα 4,05 γύρισε στα 4,18 ευρώ με 1,58%, ενώ η ΕΤΕ (57,8 εκατ.) έμεινε σε αρνητικό έδαφος με -0,5% στα 15,25 αλλά μακριά από το χαμηλό της στα 14,95.

Το πλέον εντυπωσιακό γύρισμα ήταν της Κύπρου (8,3 εκατ.) που από απώλειες 5,2% (9,06 ευρώ) κατέληξε με κέρδη 2,5% στα 9,80, ενώ η Optima (3,3 εκατ.) σημείωσε άνοδο 1,15% στα 9,66 έχοντας βρεθεί έως τα 9,34.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (17 εκατ.) ήταν ο μοναδικός τίτλος στην υψηλή κεφαλαιοποίηση που κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο και ολοκλήρωσε στα 35,42 ευρώ με κέρδη 2,55%.

Στον κορυφή του 25άρη βρέθηκε η ΕΛΧΑ (1,3 εκατ.) με άλμα 3,67% στα 4,94 ευρώ αφότου είχε βρεθεί έως τα 4,64 (-2,62%).

Ισχυρές στηρίξεις στον ΓΔ παρείχε και η Coca Cola (3,4 εκατ.) με +1,68% στα 49,58 ευρώ, με την Motor Oil (9,1 εκατ.) στα 36,30 με +1,34%.

Σε αντίθεση με την ΕΛΧΑ, οι υπόλοιπες του ομίλου διόρθωσαν αισθητά. Η μητρική Βιοχάλκο (1,7 εκατ.) στα 12,70 με -2,91% και η Cenergy (11,2 εκατ.) στα 19,16 με -1,74%.

Απώλειες 1,13% σημείωσε και ο ΟΠΑΠ (10,7 εκατ.) στα 17,55 ευρώ και η Λάμδα (4,1 εκατ.) μετά από ένα διήμερο άλμα υποχώρησε στα 7,50 με -0,79%.  

Στα mid caps, o Φουρλής (1 εκατ.) και η Trade Estates (110 χιλ.) ενισχύθηκαν αμφότερες κατά 1%.

Στον αντίποδα η Qualco (746 χιλ.) διόρθωσε έντονα στα 6 ευρώ με -3,07%, δεδομένου ότι αυτή ενδέχεται να δεχθεί πλήγμα από την απόφαση του Αρείου Πάγου για τους τόκους στα δάνεια.

Η Intralot με τζίρο 5,2 εκατ. υποχώρησε επίσης στο 1 ευρώ με -1,57%.

Στο σύνολο του ταμπλό 47 τίτλοι ολοκλήρωσαν με άνοδο έναντι 79 με πτώση (77 αμετάβλητοι). 

Η τεχνική εικόνα

Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη της Beta Securities, οι 2.407 μονάδες αποτελούν μέχρι στιγμής την κορύφωση της ανοδικής κίνησης του ΓΔ που ξεκίνησε από τις 18 Δεκεμβρίου. Τα δύο πτωτικά σώματα που ακολούθησαν μετά την συνεδρίαση της Τετάρτης είχαν ένταση και είναι ένδειξη καθοδικής δυναμικής η οποία δεν έχει ακόμα εκτονωθεί.

Με βάση τις αναλογίες διόρθωσης από την ανοδική κίνηση που ξεκίνησε από τις 2.007 μονάδες, μια ικανοποιητική περιοχή στήριξης εντοπίζεται στην ζώνη των 2.260 μονάδων επίπεδο το οποίο εξυπηρετεί και το διαγραμματικό δέσιμο των πρόσφατων ανοδικών χασμάτων (2.294-2.282 και 2.313-2.322). Μετά από παραμονή δύο μηνών στην ζώνη των υπερτιμήσεων οι ημερήσιοι ταλαντωτές εμφανίζονται αποφορτισμένοι κινούμενοι προς τα επίπεδα της ουδετερότητας

Όπως σημειώνει ο Μ. Χατζηδάκης, το επικρατέστερο τεχνικό σενάριο για τις επόμενες ημέρες είναι η διατήρηση της μεταβλητότητας και η προσέγγιση των προαναφερθέντων επιπέδων στήριξης από τα οποία αναμένουμε μια πρώτη αγοραστική αντίδραση.

Οι κινήσεις διεθνώς

Σε διεθνές επίπεδο διαφαίνεται σήμερα μία αισθητή βελτίωση του κλίματος, μετά από μία καθαρά πτωτική ημέρα χθες, όχι μόνο για τις μετοχές αλλά συνολικά για τις περισσότερες κατηγορίες assets. 

Στις ΗΠΑ,οι δείκτες επανέρχονται σε θετικό έδαφος και με κέρδη άνω του 1% και οι τρεις καθώς φαίνεται να ξεθυμαίνει το τεχνολογικό, παρά την βουτιά άνω του 8% της Amazon που απογοήτευσε στα αποτελέσματα που ανακοίνωσε χθες.

Ο Dow Jones στο +1,2%, ο S&P 500 στο +1% και ο Nasdaq στο +1,1%, στο πρώτο μισάωρο.

Στηn Ευρώπη, μετά από ένα πτωτικό άνοιγμα οι δείκτες έχουν σταθεροποιηθεί πλέον σε θετικό έδαφος και ανεβάζουν περαιτέρω ρυθμούς. Ο γερμανικός DAX στο +0,9%, ο γαλλικός CAC 40 στο +0,4%, ο FTSE 100 στο +0,4%,  ο ιταλικός FTSE MIB στο +0,1%, ο ισπανικός IBEX στο +1,1% και η πανευρωπαϊκή υψηλή κεφαλαιοποίηση του Stoxx 50 στο +1%.

Από την άλλη ανακόπτεται η στροφή των επενδυτών στα ομόλογα, με τις αποδόσεις να κινούνται σταθεροποιητικά πλέον μετά την νέα υποχώρηση το πρωί. Του 10ετούς ΗΠΑ στο 4,21%, του γερμανικού τίτλου στο 2,84% και του γαλλικού στο 3,44%, με τον ελληνικό στο 3,45%.

Στα μέταλλα επικρατεί νευρικότητα αλλά ο χρυσός έχει διαγράψει τις πρωινές απώλειες, κινούμενος πλέον στα 4.950 δολάρια η ουγγιά με +1,5% και το ασήμι έχει διαγράψει το μεγαλύτερο μέρος από τις δικές του, με -1,6% στα 75,5 δολ.

Τάση ανάκαμψης δείχνουν και τα κρυπτονομίσματα, με το Bitcoin στα 68.500 δολάρια με +8% αφότου απέφυγε νωρίτερα να πέσει κάτω και από τα 60.000 δολ. 

Τέλος, οι τιμές του πετρελαίου διέγραψαν τα πρωινά κέρδη και παραμένουν πέριξ του αμετάβλητου, εν αναμονή πληροφοριών για τις κρίσιμες συνομιλίες ΗΠΑ-Ιράν σήμερα στο Ομάν. Το Brent στα 67,6 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό WTI στα 63,3 δολ.