Του Μάνου Χαχλαδάκη

Με τους επενδυτές να ρίχνουν τους τόνους και να δείχνουν διαθέσεις profit taking, ολοκληρώθηκε ακόμα μία θετική εβδομάδα για την αγορά της Αθήνας,

Ο Γενικός Δείκτης έκανε το πρώτο μισάωρο μία διερευνητική κίνηση έως τις 2.281,90 μονάδες (+0,25%) αλλά έκτοτε κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και ολοκλήρωσε στις 2.281,90 μονάδες με -0,49%.

Ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε πτώση 0,79% στις 2.630,37 μονάδες, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε στις 5.752,97 μον. με -0,56%, ενώ ο FTSEM της μεσαίας έμεινε ουσιαστικά αμετάβλητος (μόλις -0,01%) κλείνοντας στις 2.862,88 μον.

Αφότου χθες ξεπέρασε τα 400 εκατ. ευρώ, ο τζίρος σήμερα έμεινε στα 245,16 εκατ.,  εκ των οποίων τα 33,8 εκατ. σε 30 πακέτα (3 στην ΕΤΕ για 8,2 εκατ., 5 στην Κύπρου για 5,1 εκατ.,  2 στην Πειραιώς για 3 εκατ., 3 στην Eurobank για 6,2 εκατ., 1 στην Alpha για 2,2 εκατ., 1 στην Cenergy για 2,5 εκατ., 2 στην Jumbo για 1,6 εκατ.) με τον όγκο των συναλλαγών να διαμορφώνεται στα 34,8 εκατ. τεμάχια.

Σε επίπεδο εβδομάδας ο ΓΔ συμπλήρωσε την έκτη ανοδική του με +0,87% και ο ΔΤΡ βγήκε ελαφρώς ενισχυμένος κατά 0,29%.

Η σημερινή συνεδρίαση έδειξε να έχει μάλλον διαδικαστικό χαρακτήρα, με τους επενδυτές να κάνουν λίγες στοχευμένες αγοραστικές κινήσεις και περισσότερο αναδιάταξη θέσεων, κλειδώνοντας παράλληλα κάποιο μέρος από τα νέα κέρδη.

Το περιορισμένο ενδιαφέρον αποτυπώθηκε άλλωστε και στον αισθητά μειωμένο τζίρο, αλλά αυτό ήταν το γενικό κλίμα συνολικά στην Ευρώπη, με τους traders να χαλαρώνουν έπειτα από ένα τετραήμερο για γερά νεύρα και έντονη μεταβλητότητα, με φόντο τις απειλές Τραμπ για την Γροιλανδία και την σχετική υπαναχώρησή του κατά την παρουσία του στο Νταβός.

Σε αυτό το κλίμα η ροή των εντολών στην Αθήνα μετριαζόταν όλο και περισσότερο όσο περνούσε η ώρα, με το ενδιαφέρον να στρέφεται περισσότερο στην επόμενη εβδομάδα.

Σημειώνεται ότι η Pantelakis Securities αναμένει για το Χ.Α φέτος περαιτέρω ράλι με άνοδο 18%, αν και η αναβάθμιση από τις αναδυόμενες στις αναπτυγμένες αγορές στα τέλη του 2026 εγείρει κάποιες αμφιβολίες. Προχώρησε πάντως σε αναβάθμιση των τιμών - στόχων που έχει στις τράπεζες και στα top picks της περιλαμβάνει τις ΔΕΗ, Jumbo, Motor Oil αλλά και την επερχόμενη Theon.

Οι κινήσεις στο ταμπλό

Οι τράπεζες κυριάρχησαν και σήμερα τη συναλλακτική δραστηριότητα, καθώς στον ΔΤΡ έγινε το 54% περίπου του τζίρου της ημέρας (132,9 εκατ.) με πρωτοκαθεδρία ξανά της τριάδας Πειραιώς, ΕΤΕ, Eurobank.

Η Eurobank με τον μεγαλύτερο τζίρο της ημέρας στα 45,5 εκατ. υποχώρησε στα 4,01 με -0,84% και η ΕΤΕ με 33,4 εκατ. έκλεισε οριακά πτωτική στα 14,80 με -0,17%.

Η Πειραιώς με 27,5 εκατ. διόρθωσε στα 8,26 με -1,74%, όπως και η Alpha με 14,9 εκατ. στα 3,88 με -1,59%.

Οι δύο μικρότερες του δείκτη διαφοροποιήθηκαν θετικά, η Κύπρου (10,5 εκατ.) με +0,46% και η Optima (889 χιλ.) με +0,97%.

Κόντρα στο κλίμα της ημέρας η Aegean (4,2 εκατ.) πραγματοποίησε άλμα 3,25% στα 14,62 ευρώ, με την ΑΚΤΟΡ (3,3 εκατ.) να συνεχίζει περαιτέρω υψηλότερα στα 10,80 με +1,89%.

Η Motor Oil (6,3%) συμπλήρωσε 4 θετικές συνεδριάσεις όλες με κέρδη άνω του 1%, στα 32,92 ευρώ με +1,60% και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ επέκτεινε το ράλι που τρέχει στις 8 ημέρες με +1,32% στα 32,12.

Στον 25άρη οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν στον Σαράντη (869 χιλ.) που σημείωσε πτώση 2,04% στα 13,42. 

Πέρα από τις τράπεζες, οι πωλητές εστίασαν επίσης στις Jumbo (10 εκατ.) με -1,59%, Βιοχάλκο (1,3 εκατ.) με -1,32%, Coca Cola (2,6 εκατ.) με -1,28%, Cenergy (5,4 εκατ.) με -1,11%, ΕΛΧΑ (391 χιλ.) με -1,09% και ΟΠΑΠ (8,6 εκατ.) με -1,01%.

Στα mid caps η Dimand (1,7 εκατ.) συνέχισε το ανοδικό σερί της (8/9 θετικές συνεδριάσεις) με νέα κέρδη 1,13% στα 13,45 ευρώ και η ΑΒΑΞ (1,2 εκατ.) ήταν ελαφρώς ανοδική στα 3,54 με +0,28%.

Στα χαμηλότερα στρώματα ήταν πιο έντονη σήμερα η δραστηριότητα, με αρκετές καλές επιδόσεις.

Η Q&R (677 χιλ.) στο +5,96%, Lavipharm (522 χιλ.) στο +5,69%, η ΕΚΤΕΡ (1 εκατ.) στο +3,83% και η Ίλυδα (60 χιλ.) στο +3,60%.

Στο σύνολο του ταμπλό παρά την πτώση του ΓΔ οι αγοραστές ήταν αισθητά υπέρτεροι, καθώς 70 μετοχές ολοκλήρωσαν με άνοδο, έναντι 59 που κατέγραψαν με πτώση (74 αμετάβλητες).

Η τεχνική εικόνα 

Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη της Beta Securities, σε τεχνικό επίπεδο ο Γενικός Δείκτης κινείται εκ νέου σε υπεραγορασμένες ζώνες, μετά τη σύντομη αποφόρτιση της περασμένης Τρίτης. Η ισχυρή άνοδος της Πέμπτης άφησε ανοδικό χάσμα τιμών στην περιοχή 2.232–2.250 μονάδων, η κάλυψη του οποίου θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την ολοκλήρωση της διόρθωσης που ξεκίνησε την Παρασκευή.

Οι τεχνικοί δείκτες παραμένουν αγορασμένοι, ωστόσο η έως τώρα συμπεριφορά της αγοράς δείχνει ότι οι διορθώσεις είναι σύντομες και ρηχές, με δεικτοβαρείς μετοχές εκτός του τραπεζικού κλάδου να λειτουργούν ως γραμμές άμυνας, ανακυκλώνοντας το αγοραστικό ενδιαφέρον.

Παρά ταύτα, καταλήγει ο Μ. Χατζηδάκης, το σερί των ανοδικών εβδομάδων έχει οδηγήσει και τα μεσοπρόθεσμα διαγράμματα σε ζώνες υπερτίμησης, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας πλάγιας κίνησης συσσώρευσης πέριξ των 2.230 μονάδων, χωρίς να αμφισβητείται το πλεονέκτημα των αγοραστών.

Οι κινήσεις διεθνώς

Στις ΗΠΑ οι πωλητές έχουν ένα μικρό προβάδισμα μετά από ένα ανοδικό διήμερο.

Ο Dow Jones στο +0,45%, ο S&P 500 πέριξ του αμετάβλητου και ο Nasdaq στο +0,1%, στο πρώτο μισάωρο.

Ήπια πτωτική είναι η τάση στην Ευρώπη. Ο γερμανικός DAX στο -0,1%, ο FTSE 100 πέριξ του αμετάβλητου, ο γαλλικός CAC 40 στο -0,3%, ο ιταλικός FTSE MIB στο -0,85% και η πανευρωπαϊκή υψηλή κεφαλαιοποίηση του Stoxx 50 στο -0,3%.

Νωχελικές είναι οι κινήσεις στην αγορά ομολόγων, με τις αποδόσεις να εμφανίζουν και σήμερα περιορισμένες μεταβολές. Του 10ετούς ΗΠΑ στο 4,24%, του γερμανικού τίτλου στο 2,89% και του γαλλικού στο 3,49%, με τον ελληνικό στο 3,39%.

Στα μέταλλα ο χρυσός συνεχίζει περαιτέρω ανοδικά με +0,85% στα 4.955 δολ. η ουγγιά και το ασήμι πραγματοποιεί νέο άλμα 3,5% στα 99,7 δολ.

Τέλος, το πετρέλαιο κινείται έντονα ανοδικά καθώς περιορίζεται η γεωπολιτική νευρικότητα, τόσο σε σχέση με την Γροιλανδία όσο και με το Ιράν. Το Brent στα 65,8 δολάρια το βαρέλι με +2,8% και το WTI στα 61 δολ. με +2,9%.