Του Μάνου Χαχλαδάκη

Στους ρυθμούς του νέου διεθνούς sell-off παρασύρθηκε η Λεωφόρος Αθηνών πραγματοποιώντας μία έντονα πτωτική συνεδρίαση, την τρίτη διαδοχική αρνητική, με ελάχιστους τίτλους να διασώζονται.

O Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και τελικά ολοκλήρωσε στις 2.012,51 μον. με -2,09%, ουσιαστικά στο χαμηλό ημέρας του (2.011,85).

Ο τραπεζικός δείκτης που δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις υποχώρησε στις 2.243,83 μονάδες με -3,14%, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης διολίσθησε στις 5.083,75 μον. με -2,18%, όπως και ο FTSEM της μεσαίας στις 2.721,56 μον. με -1,37%.

Μετά την "άπνοια" συναλλακτικής δραστηριότητας χτες (μόλις 147,6 εκατ.) ο τζίρος σήμερα εκτινάχθηκε στα 250,95 εκατ. ευρώ, με τα 54,6 εκατ. σε 26 πακέτα - τα 7 στην Alpha για 40,2 εκατ. (επίσης 3 στην ΕΤΕ για 2,4 εκατ., 3 στην Eurobank για 3,1 εκατ., 1 στην Πειραιώς για 1,2 εκατ., 2 στον ΟΠΑΠ για 1,7 εκατ., 1 στην Intralot για 3,3 εκατ.) και τον όγκο των συναλλαγών στα 55,29 εκατ. τεμάχια.

Ουσιαστικά η σημερινή κίνηση στην Αθήνα έδειξε να υπαγορεύεται πλήρως από τη διεθνή τάση, με τους επενδυτές να σπεύδουν μαζικά στο άνοιγμα να κλείσουν θέσεις μετά την καθαρά πτωτική συνεδρίαση χτες στην Wall Street, τη βουτιά 3% του Nikkei το πρωί και τις ισχυρές πιέσεις που δέχονταν ήδη οι ευρωπαϊκοί δείκτες όταν ξεκινούσαν οι συναλλαγές στην Λ. Αθηνών (στην Ευρώπη αρχίζουν μισή ώρα νωρίτερα).

Από εκεί και πέρα, δεύτερος γύρος ρευστοποιήσεων έδειξε να αρχίζει μετά τις 13:00, παραπέμποντας πιθανώς σε διαχειριστές από την απέναντι πλευρά του Ατλαντικού, με σταθερό χαρακτηριστικό καθ’ όλη της διάρκεια της συνεδρίασης την αδυναμία απορρόφησης της προσφοράς που έβγαινε στο ταμπλό.

Ένα επιπλέον στοιχείο των σημερινών κινήσεων ήταν η στόχευση κυρίως σε τίτλους που είχαν αποδώσει καλύτερα το τελευταίο διάστημα, όπως οι τράπεζες, οι μετοχές του ομίλου Βιοχάλκο, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, αλλά και η Κρι Κρι με την Austriacard στα mid caps, υποδηλώνοντας εμφανώς μία διάθεση κλειδώματος κερδών με αφορμή τις πιέσεις που προκύπτουν από το διεθνές περιβάλλον.

Επ’ αυτού, μια προοπτική να περιοριστούν οι επίμονες ανησυχίες για τις αποτιμήσεις των εταιρειών που σχετίζονται με τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης, των οποίων οι απώλειες είναι κατά βάση που τροφοδοτούν την παγκόσμια πτώση των μετοχών, υπάρχει στα αποτελέσματα τριμήνου που θα ανακοινώσει αύριο μετά το κλείσιμο της Wall Street η κραταιά Nvidia. Ωστόσο, προκειμένου να υπάρξει αντιστροφή τάσης είναι πιθανό να χρειαστεί η ναυαρχίδα των παγκόσμιων αγορών να παρουσιάσει μια έντονη υπέρβαση των (ήδη αυξημένων) προσδοκιών, δεδομένου του επιβαρυμένου κλίματος.

Άλλο σημείο προσοχής που μπορεί να φέρει βελτίωση (ή βέβαια και να δυσχεράνει ακόμα περισσότερο την κατάσταση) είναι η έκθεση για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο που δημοσιεύεται την Πέμπτη, ενώ σημαντικά στοιχεία θα εισφέρουν και τα αποτελέσματα της Walmart την ίδια ημέρα, εταιρεία σηματωρό αναφορικά με την αγοραστική δύναμη των Αμερικανών.

Αξίζει να σημειωθεί πάντως ότι η Deutsche Bank δεν βλέπει ακόμα τις προϋποθέσεις που ιστορικά οδήγησαν σε μεγαλύτερες ρευστοποιήσεις (όπως αυξήσεις των επιτοκίων της Fed ή σαφή σημάδια οικονομικής επιβράδυνσης ή ύφεσης) υπενθυμίζοντας ότι ακόμη και το σκάσιμο της φούσκας του dotcom το 2000 έλαβε χώρα εντός μιας ευρύτερης μακροοικονομικής επιβράδυνσης και όχι μεμονωμένα. Έτσι, η γερμανική τράπεζα εκτιμά ότι οι παράγοντες της πρόσφατης ανθεκτικότητας της αγοράς παραμένουν σε ισχύ.

Οι κινήσεις στο ταμπλό

Χαρακτηριστικό της εικόνας ήταν ότι σε υψηλή και μεσαία κεφαλαιοποίηση μόλις ένας τίτλος έκλεισε με θετικό πρόσημο, της Trade Estates με +1,99% στα 1,79 ευρώ μετά τα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοίνωσε αναβαθμίζοντας το guidance του 2025.

Στις τράπεζες η Πειραιώς (29,1 εκατ.) ήταν που δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις με βουτιά 4,26% στα 6,66 ευρώ.

Η Alpha με τον μεγαλύτερο τζίρο της ημέρας στα 62,7 εκατ. ευρώ λόγω πακέτων αξίας 40,7 εκατ. ( σε τιμές από 3,49 έως 3,52 ευρώ) περιόρισε τις απώλειες στο -1,4) κλείνοντας στα 3,52.

Η Eurobank (22 εκατ.) διολίσθησε στα 3,32 με -3,54% και η ΕΤΕ (17,6 εκατ.) στα 12,61 με -3,74%).

Σημειώνεται πάντως ότι από πλευράς διεθνών εκθέσεων, οι ελληνικές τράπεζες έλαβαν σήμερα νέα ψήφο εμπιστοσύνης της Fitch.

Από εκεί και πέρα, όπως προαναφέρθηκε ο όμιλος Στασινόπουλου έγινε επίσης αποδέκτης ισχυρών πιέσεων. Η ΕΛΧΑ (1 εκατ.) με ισχυρή βουτιά 6,96% στα 3,21 ευρώ, η Cenergy (3,7 εκατ.) με -3,32% στα 15,14, ενώ η μητρική Βιοχάλκο (2,2 εκατ.) μάζεψε τις απώλειες στο -1,79% κλείνοντας στα 9,90.

Απώλειες άνω του 3% στον 25άρη σημείωσαν επίσης η Λάμδα (1,3 εκατ.) στο -3,05% και η Aegean (1,6 εκατ.) στο -3,51%.

Μοναδικός τίτλος που διασώθηκε ήταν του Σαράντη (600 χιλ.) και αυτό μένοντας αμετάβλητος.

Η Metlen με τον τρίτο μεγαλύτερο τζίρο της ημέρας στα 24,4 εκατ. υποχώρησε στα 40,70 με -1,65% συμπληρώνοντας τριήμερο πλέον ισχυρών απωλειών και η ΔΕΗ (10,9 εκατ.) σημείωσε πτώση 1,3% στα 16,70 ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της.

Στα mid caps, έπειτα από ένα εξαήμερο ανοδικό σερί η Κρι Κρι (324 χιλ.) πραγματοποίησε βουτιά 6,46% στα 18,52 ευρώ, με την Intracom (449 χιλ.) στα 3,34 με -4,3% και την ΑΒΑΞ (348 χιλ.) στα 2,30 με -3,56%.

Η Austriacard (159 χιλ.) διέκοψε το επταήμερο ανοδικό σερί που έτρεχε με απώλειες 2,87% στα 5,41.

Η Intralot με τζίρο μαμούθ 13,6 εκατ. (6ος μεγαλύτερος της ημέρας) βρέθηκε να βυθίζεται έως τα 1,028 ευρώ (-4,1%) αλλά στις δημοπρασίες μάζεψε τις απώλειες σε μόλις 0,19% στα 1,07.

Η ΕΧΑΕ (525 χιλ.) περιορίστηκε επίσης σε μικρή πτώση 0,34% στα 5,94 ευρώ, μετά την ευρεία αποδοχή της δημόσιας πρότασης της Euronext που ξεπέρασε το 74%.

Στο σύνολο του ταμπλό μόλις 16 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 115 που κατέγραψαν πτώση (70 αμετάβλητες).

Η εικόνα διεθνώς

Στις ΗΠΑ η Wall Street παραμένει και σήμερα σε κλοιό ρευστοποιήσεων, με τον λεγόμενο δείκτη φόβου της αγοράς, τον VIX, να εκτινάσσεται κατά περισσότερο από 11% στις 24,9 μονάδες.

Ο Dow Jones στο -1,2%, ο S&P 500 στο -0,9% και ο Nasdaq στο -0,85%, στο πρώτο μισάωρο.

Στην Ευρώπη οι πωλητές διατηρούν διευρυμένο προβάδισμα, με τις απώλειες να ξεπερνούν σταθερά από το πρωί το 1%.

Ο γερμανικός DAX στο -1,6%, με τον γαλλικό CAC στο -1,85%, τον βρετανικό FTSE 100 στο -1,3%, τον ιταλικό FTSE MIB στο -2,2% και την υψηλή κεφαλαιοποίηση του πανευρωπαϊκού Stoxx 50 στο -1,8%.

Στην αγορά ομολόγων οι αποδόσεις συνεχίζουν να κινούνται ελαφρώς χαμηλότερα. Του 10ετούς ΗΠΑ στο 4,09%, του γερμανικού τίτλου στο 2,68% και του γαλλικού στο 3,44%, με τον ελληνικό στο 3,33%.

Ο χρυσός δεν δείχνει να μπορεί να αξιοποιήσει τη γενικότερη αποστροφή κινδύνου, μένοντας στα 4.070 δολάρια η ουγγιά χωρίς μεταβολή.

Στα κρυπτονομίσματα η αξία του bitcoin υποχώρησε κάτω από τα 90.000 δολάρια για πρώτη φορά μετά τον Απρίλιο διαγράφοντας όλα τα κέρδη του εντός 2025.

Τέλος, το πετρέλαιο κινείται επίσης πτωτικά, το Brent στα 63,7 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό WTI στα 59,1 δολ.