Του Μάνου Χαχλαδάκη

Παρότι κατάφερε να αποφύγει τα χειρότερα σήμερα λαμβάνοντας… χείρα βοηθείας από τον Τραμπ, η Λεωφόρος Αθηνών συνέχισε την πτωτική της πορεία για πέμπτη συνεδρίαση με το τελευταίο διήμερο να έχει πάρει χαρακτήρα διευρυμένου sell-off.

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και ολοκλήρωσε στις 1.987,52 μονάδες με -1,30%, ενώ είχε βρεθεί να διολισθαίνει έως και τις 1.948,5 μον. (-3,24%). Σημειώνεται ότι είναι το πρώτο κλείσιμο χαμηλότερα των 2.000 μονάδων μετά τις 4 Αυγούστου

Ακολουθώντας τη διεθνή τάση, ο τραπεζικός δείκτης είδε μπαράζ ρευστοποιήσεων και υποχώρησε στις 2.268,61 μονάδες με -3%, ενώ στο χαμηλό ημέρας του βρέθηκε στις 2.211,9 μον. (-5,42%).

Ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης ολοκλήρωσε στις 5.013,74 μον. με -1,47%, όπως και ο FTSEM της μεσαίας στις 2.776,19 μον. με -1,1%.

Μετά τα 322 εκατ. ευρώ χτες, ο τζίρος σήμερα εκτοξεύθηκε σε επίπεδα rebalancing φτάνοντας τα 444,42 εκατ., εκ των οποίων τα 45,6 εκατ. σε 25 πακέτα (1 στον ΟΠΑΠ για 18,29 εκατ., 6 στην ΕΤΕ για 8,4 εκατ., 3 στην Πειραιώς για 5,1 εκατ., 4 στην Eurobank για 2,5 εκατ., 3 στην ΔΕΗ για 3,7 εκατ., 2 στην Coca Cola για 1,6 εκατ., 1 στην Metlen για 1,6 εκατ.). Αντίστοιχα, ο όγκος των συναλλαγών έφτασε τα 74,93 εκατ. τεμάχια.

Στο σύνολο της εβδομάδας αυτή είχε χαρακτήρα βίαιης διόρθωσης καθώς ο ΓΔ κατέγραψε σωρευτική πτώση 5,81%, με τον ΔΤΡ να πραγματοποιεί βουτιά 7,94%.

Στα της σημερινής συνεδρίασης οι τριγμοί που προέκυψαν στον τραπεζικό κλάδο παγκοσμίως μετά από ορισμένες πιστωτικές ζημίες με… άρωμα Lehman Brothers στις ΗΠΑ, βρήκαν την Λεωφόρο Αθηνών στη χειρότερη δυνατή συγκυρία και είχαν ως αποτέλεσμα η ημέρα να έχει στο μεγαλύτερο μέρος της να έχει εικόνα αδιάκριτου ξεφορτώματος μετοχών. 

Η κατάσταση θα μπορούσε δε να είχε εξελιχθεί ακόμα χειρότερα αν δεν προέκυπταν μετά τις 14:00 (Ελλάδας) οι δηλώσεις Τραμπ ότι δεν είναι βιώσιμοι οι νέοι δασμοί που ανακοίνωσε για την Κίνα, με τις οποίες έδειξε να βελτιώνεται αισθητά η εικόνα στα ταμπλό και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού και επακόλουθο ένα μάζεμα των απωλειών και στην Αθήνα.

Εξίσου σημαντικό ήταν και το μίνι ράλι που έκανε η Coca Cola, καθώς οι επενδυτές έδειξαν να αναζητούν όποιον αμυντικό τίτλο προσέφερε κάποια ασφάλεια, κάτι που "φιλοτέχνησε" αρκετά την τελική απόδοση του ΓΔ.

Σε κάθε περίπτωση με την ένταση που έχει λάβει η διορθωτική κίνηση δεν μπορεί να προεξοφληθεί ο δρόμος που έχει να διανύσει ακόμα, ειδικά δεδομένου ότι τα επίπεδα όπου έχει υποχωρήσει πλέον η αγορά πυροδοτούν πλέον εύκολα και εντολές stop loss.

Κάποια στήριξη πάντως μπορεί να προκύψει σήμερα το βράδυ, καθώς οίκος αξιολόγησης Standard & Poor’s ανακοινώνει τη νεότερη ετυμηγορία του για το ελληνικό αξιόχρεο, αν και δεν θεωρείται πιθανή νεότερη αναβάθμιση μετά από εκείνη του Απριλίου (BBB με σταθερό outlook).

Οι κινήσεις στο ταμπλό

Στον ΔΤΡ έγινε το 60% περίπου του τζίρου της ημέρας (262,5 εκατ.), με τις απώλειες να μαζεύονται μεν από όταν ξεπερνούσαν και ο 6% αλλά να παραμένουν οι μεγαλύτερες μακράν της ημέρας.

Η Πειραιώς με 78 εκατ. στα 6,89 ευρώ με -3,55%, η ΕΤΕ με 70,2 εκατ. στα 12,96 με -2,56%, η Alpha με 52,6 εκατ. στα 3,37 με -3,33% και η Eurobank με 40,7 εκατ. στα 3,40 με -2,83%.

Αντίστοιχη ήταν η εικόνα και στις δύο μικρότερες, η Κύπρου (10,2 εκατ.) στα 7,66 με -1,79% και η Optima (3,6 εκατ.) στα 8,23 με -4,86%. 

Στον αντίποδα, η Coca Cola (8,5 εκατ.) έδωσε από το άνοιγμα σταθερά στηρίξεις και ολοκλήρωσε στα 40,72 ευρώ με άλμα 3,09%.

Ο ΟΠΑΠ με 43,9 εκατ. βρέθηκε να υποχωρεί ξανά έως τα 17,33 (-1,98%) αλλά ολοκλήρωσε στα 17,97 με +1,64%, δείχνοντας να βρίσκει στηρίξεις μετά το πακέτο περίπου 1 εκατ. μετοχών του που άλλαξε χέρια στα 17,60 (αξίας 18,29 εκατ. ευρώ).

Η Metlen με 23,4 εκατ. μάζεψε το μεγαλύτερο μέρος των απωλειών της (έως τα 41,24 με -3,28%) και έκλεισε στα 42,56 με το οριακό -0,19%.

Η Jumbo με 14,8 εκατ. υποχώρησε στα 26,860 με -1,03%, η ΔΕΗ με 13,5 εκατ. στα 14,24 με -1,32% και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με 7,9 εκατ. στα 22,80 με -1,3%.

H Cenergy (6,3 εκατ.) που αντιστάθηκε χτες στις πιέσεις (+1,37%) βρέθηκε να πραγματοποιεί βουτιά 4,35% στα 12,74 αλλά έκλεισε στα 13,18 με -1,05%. 

Πέρα από τις Coca Cola και ΟΠΑΠ, θετικά στον 25άρη κινήθηκαν τελικά επίσης στο ΔΑΑ (+1,97%), η ΕΛΧΑ (+1,67%), η Motor Oil (+1,22%), ΕΛΠΕ (+0,19%) και Σαράντης (+0,15%). 

Στα mid caps οι επενδυτές έδειξαν να βρίσκουν "καταφύγιο" στην Ελλάκτωρα που κόντρα στο κλίμα της ημέρας πραγματοποίησε ξέφρενο ράλι 13,7% στα 1,49 ευρώ, καθώς ανακοίνωσε πριν το άνοιγμα προσωρινό μέρισμα 0,50 ευρώ ανά μετοχή.

Προς το τέλος πήρε φόρα και ο Φουρλής (664 χιλ.) που έκλεισε στο +4,06%, ενώ η ΑΒΑΞ (1 εκατ.) έβγαλε μία ανοδική αντίδραση με +0,9%.

Από την άλλη, η Intralot (6,1 εκατ.) υποχώρησε στα 1,11 με -0,89% και η ΕΧΑΕ (1,8 εκατ.) στα 6,37 με -1,09%. 

Στη συνολική εικόνα του ταμπλό, μόλις 33 μετοχές έκλεισαν με άνοδο ενώ 100 κατέγραψαν πτώση (70 αμετάβλητες).

Η τεχνική εικόνα

Όπως αναφέρει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta Securities, τεχνικά οι διαγραμματικές εξελίξεις είναι καταιγιστικές: Ο Γενικός Δείκτης όχι μόνο απώλεσε την επαφή του με τα πρόσφατα υψηλά αλλά διέσπασε διαδοχικές κομβικές ζώνες τιμών με κυριότερη την περιοχή των δύο κινητών μέσων των 30 και 50 ημερών μεταξύ 2.047 και 2.030 μονάδων η οποία λειτουργούσε σαν μια αξιόπιστη στήριξη από τις αρχές Σεπτεμβρίου.

Η δεύτερη κομβική ζώνη ήταν το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων το οποίο χάθηκε χωρίς να δοθεί καν μάχη στη συνεδρίαση της Παρασκευής, καθώς η αγορά άνοιξε κατευθείαν στις 1.990 μονάδες. Η ένταση των ρευστοποιήσεων όπως αποτυπώνεται στο μέσο ημερήσιο τζίρο της αγοράς δείχνει ότι η δυναμική της πτώσης είναι ακόμα σε εξέλιξη, με τη συνεδρίαση της Παρασκευής να έχει έντονο χρώμα και συστημικής προσφοράς από κλείσιμο ανοικτών θέσεων.

Ωστόσο, η υπερβολή στους ημερήσιους ταλαντωτές δεν έχει εμφανιστεί ακόμα, αυτό θα συμβεί προς τα επίπεδα των 1950 – 1930 μονάδων όπου εντοπίζεται και η μεγάλη υποστηρικτική συσσώρευση του Ιουλίου και η οποία έδωσε ένα στίγμα αντιστροφής στην συνεδρίαση της Παρασκευής (χαμηλό 1.948 μονάδες). Η εν λόγω στήριξη λειτούργησε και ως βατήρας για την καταγραφή του φετινού υψηλού του Γενικού Δείκτη και συγκεντρώνει πολλές πιθανότητες για την εκκίνηση μιας αντίδρασης.

Καταλήγοντας, ο Μ. Χατζηδάκης επισημαίνει ότι λόγω της έντασης και της ταχύτητας των ρευστοποιήσεων η ερχόμενη εβδομάδα αναμένεται να διατηρήσει τις διακυμάνσεις και την νευρικότητα καθώς από την περασμένη εβδομάδα η ελληνική αγορά έχει εισέλθει σε περίοδο ακραίων φαινομένων μεταβλητότητας.

Η εικόνα διεθνώς

Στις ΗΠΑ, η Wall Street δείχνει να αμφιταλαντεύεται μεταξύ των ανησυχιών για την κατάσταση του δανείων στη χώρα και τις ανανεωμένες προσδοκίες για εξομάλυνση των εμπορικών σχέσεων ΗΠΑ - Κίνας.

Ο Dow Jones στο +0,1%, ο S&P 500 πέριξ του αμετάβλητου και ο Nasdaq οριακά θετικός, στο πρώτο μισάωρο.

Στην Ευρώπη οι δείκτες έχουν μαζέψει σημαντικός μέρος από τις αρχικές απώλειες, ενώ κατά περιπτώσεις περνάνε και σε θετικό έδαφος. Ο γαλλικός CAC 40 στο +0,25% και ο ισπανικός IBEX 35 στο +0,4%, ενώ στην Γερμανία ο DAX κινείται στο -1,3%, στην Βρετανία ο FTSE 100 στο -0,65% και στην Ιταλία ο FTSE MIB στο -0,9%, με την υψηλή κεφαλαιοποίηση του πανευρωπαϊκού Stoxx 50 στο -0,3%.

Στην αγορά ομολόγων οι αποδόσεις αλλάζουν τάση μετά την έντονη υποχώρηση το πρωί, όταν οι επενδυτές αναζητούσαν μαζικά ασφαλή επενδυτικά καταφύγια. Του 10ετούς ΗΠΑ στο 4,01%, του γερμανικού τίτλου στο 2,57% και του γαλλικού στο 3,35%, με τον ελληνικό στο 3,24%.

Αντίστοιχα ο χρυσός έχει περάσει σε αρνητικό έδαφος στα 4.285 δολ. η ουγγιά με -0,4%, αφότου νωρίτερα είχε καταγράψει ακόμα ένα ιστορικό υψηλό στα 4.392 δολ.

Τέλος, οι τιμές του πετρελαίου εμφανίζουν πλέον σταθεροποιητικές τάσεις, το Brent στα 61 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό WTI στα 57,4 δολ.