του Μάνου Χαχλαδάκη

Το δυσμενές κλίμα διεθνώς ενόψει του επικείμενου νέου κύματος δασμών Τραμπ ενεργοποίησε έντονα τους πωλητές και στην Λεωφόρο Αθηνών φέρνοντας μπαράζ ρευστοποιήσεων, αλλά ακόμα και έτσι η ελληνική αγορά ολοκλήρωσε ένα τρίμηνο εκρηκτικών επιδόσεων.

Ο Γενικός Δείκτης ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές με ισχυρές απώλειες 2,91% στις 1.685,24 μονάδες, κοντά στο χαμηλό ημέρας (1.680,73 μον. με -3,17%).

Η πτώση συνοδεύτηκε από αύξηση του τζίρου στα 266,5 εκατ. ευρώ με τα περισσότερα στο ταμπλό καθώς εξ αυτών μόνο τα 21,96 εκατ. ήταν σε πακέτα (21 συνολικά - τα 6 στην Eurobank για 2,9 εκατ, 3 στην Πειραιώς για 2,1 εκατ., 3 στον ΟΤΕ για 2,2 εκατ., 1 στην ΔΕΗ για 3,7 εκατ.). Αντίστοιχα, ο όγκος των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,2 εκατ. τεμάχια.

Ο τραπεζικός δείκτης δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις και υποχώρησε στις 1.586,49 μονάδες με βουτιά 4,71%, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε με -3,45% στις 4.148,45 μον., όπως και ο FTSEM της μεσαίας που βρέθηκε στις 2.572,89 μον. με  -2,46%.

Παρά τις ισχυρές απώλειες σήμερα πάντως ο Μάρτιος ολοκληρώθηκε με κέρδη 4,82% για τον ΓΔ  και 6,33% για τον ΔΤΡ.

Ακόμα καλύτερη ήταν η απόδοση του τριμήνου, που βρήκε τον ΓΔ στο +14,67% με τραπεζικό ράλι 23,36%.

Στα της σημερινής συνεδρίασης οι πωλητές κυριάρχησαν πλήρως στις συναλλαγές με μοναδικό θετικό στοιχείο το ότι... προς το τέλος περιόρισαν τις κινήσεις τους, μια εικόνα για την οποία είχε προϊδεάσει πιθανώς το κλείσιμο της περασμένης εβδομάδας με το έντονα πτωτικό διήμερο για τον κλάδο "αιχμή" της αγοράς, τον τραπεζικό.

Από μία σκοπιά η κατοχύρωση κερδών στο κλείσιμο ενός τριμήνου εκρηκτικών αποδόσεων είναι εύλογη και ακόμα παραπάνω οι αγορές γενικότερα χρειάζονται τις διορθώσεις προκειμένου να δημιουργούν νέα σημεία εισόδου για να ανατροφοδοτείται η ανοδική κίνηση, ωστόσο η πορεία το επόμενο διάστημα θα εξαρτηθεί σε σημαντικό βαθμό από το διεθνές περιβάλλον, που μοιάζει ναρκοθετημένο από τις κινήσεις Τραμπ.

Προς ώρας, οι επενδυτές παγκοσμίως περιμένουν το νέο γύρο "ανταποδοτικών" δασμών που θα ανακοινώσει ο Αμερικανικός πρόεδρος για τις 2 Απριλίου, με την Goldman Sachs να αυξάνει σήμερα τις πιθανότητες ύφεσης στις ΗΠΑ στο 35% και οικονομολόγους στο CNBC να προβλέπουν αναιμική ανάπτυξη μόλις 0,3% στο πρώτο τρίμηνο.

Σε κάθε περίπτωση πάντως, η Λεωφόρος Αθηνών έχει στο πλευρό της τις θετικές επιχειρηματικές εξελίξεις που συνεχίζουν να ανακοινώνονται, καθώς όπως έγινε γνωστό σήμερα η Alpha Bank εξαγοράζει την Axia Ventures και συνάφθηκε στρατηγική συνεργασία Metlen - Iveco με το βλέμμα στο ReArm Europe.

Κάτι που δεν τιμολογήθηκε ωστόσο στο ταμπλό, δεδομένου ότι οι πωλητές εστίασαν σε τίτλους που έχουν υπεραποδώσει αυτό το διάστημα και στους οποίους συγκαταλέγονται των δύο παραπάνω.

Οι κινήσεις στο ταμπλό

Σχετικά συγκρατημένος ήταν ο τζίρος στις τράπεζες αναλογικά του μεγέθους της βουτιάς που πραγματοποίησαν, στα 149,8 εκατ. ευρώ. 

Η Πειραιώς με 43,1 εκατ. ευρώ δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις και ολοκλήρωσε στο χαμηλό ημέρας των 5,048 ευρώ με -6,52%, ενώ η Alpha με 36,8 εκατ. διολίσθησε στα 2,20 με -5,98%.

Λίγο καλύτερα κινήθηκαν η Eurobank που με 26,9 εκατ. υποχώρησε στα 2,467 ευρώ με -3,93% και η Εθνική που με 42,2 εκατ. έπεσε στα 9,45 με -3,57% 

Σημειώνεται πάντως ότι η Eurobank Equities αναβάθμισε τις τιμές - στόχους που έχει για τις συστημικές, επισημαίνοντας ότι συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με discount έναντι των τραπεζών της περιφέρειας, παρά το γεγονός ότι προσφέρουν ίδια ή υψηλότερη απόδοση ιδίων κεφαλαίων ROTE και αποδόσεις στους μετόχους τους.

Εξίσου έντονες ήταν πιέσεις και στην Metlen (22,6 εκατ.) που έκλεισε στα 40,6 ευρώ με -5,58% μετά το ράλι 10,8% που είχε τρέξει την περασμένη εβδομάδα.

Συντεταγμένα πτωτικά κινήθηκε ο όμιλος Στασινόπουλου, με την μητρική Βιοχάλκο (1,2 εκατ.) στο -4,38%, τη μία θυγατρική ΕΛΧΑ (544 χιλ.) στο -4,09% και την έτερη Cenergy (2,2 εκατ.) στο -2,92%. 

Η Motor Oil (4,4 εκατ.) υποχώρησε στα 22,08 ευρώ με -3,5% και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (3,1 εκατ.) στα 19,2 ευρώ με -3,32%.

Κάπως καλύτερη εικόνα παρουσίασαν η ΔΕΗ (14,5 εκατ.) στα 13,81 ευρώ με -1,78%, ο ΟΤΕ (11 εκατ.) στα 15 ευρώ με -1,64% και η Τιτάν (9,1 εκατ.) στα 42,5 ευρώ με -1,73%,

Ο ΟΠΑΠ (10,3 εκατ.) έκλεισε στα 18,33 ευρώ με -2,34% και η Jumbo (4,9 εκατ.) στα 25,32 ευρώ με -2,62%.

Στην υψηλή κεφαλαιοποίηση ούτε ένας τίτλος δεν διασώθηκε με θετικό πρόσημο, ενώ την καλύτερη διαχείριση πιέσεων έκαναν η Coca Cola (1,1 εκατ.) στο -0,05% και η ΕΥΔΑΠ (279 χιλ.) στο -0,67%, που ήταν και οι μοναδικές μετοχές με πτώση μικρότερη του 1%.

Η Optima (700 χιλ.) σημείωσε απώλειες -2,78% στα 15,36 ευρώ, ενώ εκτός ΔΤΡ η Κύπρου (3,4 εκατ.) υποχώρησε ελαφρώς για τα μέτρα της ημέρας κατά 1,02% στα 5,82 ευρώ, ενώ η Αττικής (1,2 εκατ.) πραγματοποίησε βουτιά 4,74% στα 0,764 ευρώ.

Παρόμοια ήταν η εικόνα και στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, όπου μόνο η Quest (140 χιλ.) κατάφερε να κερδίσει το πρόσημο με +1,14%.

Αντίθετα, η ΑΒΑΞ (1,5 εκατ.) πραγματοποίησε βουτιά 5,96% στα 2,05 ευρώ, αλλά ακόμα και έτσι ολοκλήρωσε το πρώτο τρίμηνο με το θηριώδες +34,5%.

Η Intracom (700 χιλ.) έκλεισε στο -4,51%, ο Φουρλής (234 χιλ.) στο -4,47%, η Αλουμύλ (240 χιλ.) στο -3,14% και τα ΕΧΑΕ (1,3 εκατ.) στο -3,03%.

Από εκεί και πέρα, αρνητική ήταν η κίνηση και για τη μετοχή του ομίλου Φάις στην τρίτη ημέρα της στο ΧΑ, με -4,7% στα 4,278 ευρώ επί συναλλαγών μικτής αξίας 1,1 εκατ. ευρώ.

Αντίθετα, στα χαμηλότερα στρώματα και μεταξύ των λίγων τίτλων που διασώθηκαν σήμερα, η Πετρόπουλος πραγματοποίησε άλμα 5,56% με τζίρο 230 χιλ. ευρώ μετά τα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοίνωσε την Παρασκευή.

Χαρακτηριστικό πάντως της εικόνας της ημέρας ήταν ότι στο σύνολο του ταμπλό 106 μετοχές ολοκλήρωσαν πτωτικά έναντι μόλις 24 ανοδικών.

Οι κινήσεις διεθνώς

Στις ΗΠΑ οι δείκτες συνεχίζουν από εκεί όπου σταμάτησαν την Παρασκευή, που με τις νέες ισχυρές απώλειες που είχε (S&P 500 -2%) έφερε αρνητικό πρόσημο στο σύνολο της εβδομάδας.

Ο Dow Jones σήμερα στο -1%, ο S&P 500 στο -1,3% και ο Nasdaq στο -2,3%, με τον λεγόμενο δείκτη φόβου της Wall Street τον VIX να έχει εκτιναχθεί πάνω απο τις 24 μονάδες (άνοδος σήμερα που ξεπερνά το 12%).

Σχετικά με τους νέους δασμούς, ο πρόεδρος Τραμπ είπε χτες, Κυριακή, ότι οι "ανταποδοτικοί" φόροι εισαγωγών που θα ανακοινώσει την Τετάρτη θα αφορούν όλες τις χώρες, αλλά θα εστιάζουν κυρίως σε 10 με 15 κράτη, σε ένα σχέδιο που ο ίδιος ονομάζει "ημέρα απελευθέρωσης".

Οι πωλητές ανοίγουν βήμα και στην Ευρώπη, όπου ο γερμανικός DAX κινείται πλέον στο -1,8%, με τον γαλλικό CAC στο -1,7%, τον ιταλικό FTSE MIB στο -1,9% και τον πανευρωπαϊκό Stoxx 50 στο -1,75%.

Σημειώνεται ότι το πρωί στην ιαπωνικός Nikkei είχε πραγματοποιήσει βουτιά 4% και ο Kospi στην Νότια Κορέα είχε κλείσει στο -3%.

Στα ομόλογα οι αποδόσεις κινούνται πτωτικά τόσο σε ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη. Του γερμανικού 10ετούς στο 2,69%, του γαλλικού στο 3,41% και του ελληνικού στο 3,52%, με το αμερικανικό 10ετές να υποχωρεί στο 4,20%.

Η γενικευμένη νευρικότητα οδηγεί σε νέα ρεκόρ τον χρυσό που είδε την αξία του σήμερα να ξεπερνά και τα 3.150 δολάρια η ουγγιά, ενώ πλέον κινείται στα 1.136 δολ. με  άνοδο περί του 0,7%.

Αντίθετα, το πετρέλαιο παραμένει μάλλον στάσιμο, με το Brent στα 74,1 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό WTI στα 69,6 δολ. με μικρά κέρδη 0,65% και 0,35% αντίστοιχα για το καθένα.