του Μάνου Χαχλαδάκη

Βάσεις για ένα ισχυρό μήνα έβαλε το χρηματιστήριο της Αθήνας στην πρώτη εβδομάδα του Ιουνίου, η οποία ολοκληρώθηκε μεν σε χαμηλούς τόνους αλλά με θετική διαφοροποίηση από τις ευρωπαϊκές τάσεις.

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης ολοκλήρωσε στις 1.458,37 μονάδες με άνοδο 0,38%, έχοντας κινηθεί σε εύρος 11,39 μονάδων (υψηλό στις 1.462,22 μον. και χαμηλό στις 1.450,83 μον.).

Ο τζίρος ωστόσο επανήλθε σε αρκετά χαμηλά επίπεδα μένοντας στα 94,5 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 8,3 εκατ. σε 9 πακέτα (1 στην Eurobank για 3 εκατ., 1 στην ΕΤΕ για 1,49 εκατ., 1 στον Μυτιληναίο για 1 εκατ.) με τον όγκο των συναλλαγών στα 23,27 εκατ. τεμάχια. 

Ο τραπεζικός δείκτης ηγήθηκε και σήμερα της ανόδου με νέο άλμα 1,71% στις 1.296,07 μονάδες, ο FTSE ενισχύθηκε κατά 0,58% στις 3.540,67 μονάδες, ενώ η μεσαία κεφαλαιοποίηση του FTSEM σημείωσε απώλειες 0,58% στις 2.326,53 μονάδες.

Σε επίπεδο εβδομάδας ο ΓΔ μπήκε στον Ιούνιο με +1,85% στο πρώτο πενθήμερο, με τραπεζικό ράλι 4,38%.

Γενικότερα, μετά από την έντονη μεταβλητότητα στις αρχές της εβδομάδας (Δευτέρα +1,1%, Τρίτη -1,6%, Τετάρτη +1,3%) η αγορά χτες και σήμερα έδειξε να αποφασίζει κατεύθυνση, λαμβάνοντας ισχυρή ώθηση από τις τράπεζες με φόντο την έγκριση που έδωσε ο SSM  να διανείμουν μερίσματα για πρώτη φορά μετά από 16 χρόνια.

Μετά την απόφαση άλλωστε ο κλάδος κυριάρχησε απόλυτα στο ταμπλό κάνοντας χτες και σήμερα παραπάνω από το μισό τζίρο της ημέρας, αλλά με τη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα που είχε συνολικά η σημερινή συνεδρίαση να προβληματίζει εκ νέου.

Κατά τα άλλα, η πολυαναμενόμενη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ (η πρώτη από το 2019) δεν έδειξε να δίνει κάποια ώθηση στις αγορές, αφενός γιατί η κίνηση είχε προεξοφληθεί και αφετέρου γιατί οι δείκτες της Τράπεζας δείχνουν ότι πληθωριστικές πιέσεις επιμένουν, με την πρόεδρο Λαγκάρντ να κρατάει κλειστά τα χαρτιά της για το μέλλον.

Σε κάθε περίπτωση πάντως η Λεωφόρος Αθηνών κρατάει σήμερα τη θετική της διαφοροποίηση, καθώς την ώρα που τα ευρωπαϊκά ταμπλό κινούνταν σταθερά πτωτικά με τους επενδυτές να κατοχυρώνουν κέρδη, η ελληνική αγορά ουσιαστικά δεν είδε να απειλείται το θετικό της πρόσημο.

Σημειώνεται ότι στο πλευρό του σήμερα το ΧΑ είχε και τα θετικά στοιχεία για την ανάπτυξη στο πρώτο τρίμηνο που έφτασε το 2,1% με ισχυρή αύξηση των επενδύσεων, αν και οι εξαγωγές παρουσίασαν αισθητή πτώση.

Η εικόνα στο ταμπλό

Όπως προαναφέρθηκε ο τραπεζικός κλάδος κυριάρχησε και σήμερα στο ταμπλό, με 53 από τα 94 εκατ. ευρώ της συνεδρίασης και "αιχμή" την Εθνική (14 εκατ.) με άλμα 2,97% στα 8,254 ευρώ.

Η Alpha (7,6 εκατ.) που έμεινε πίσω χτες (+0,89%) κινήθηκε πιο δυναμικά σήμερα με +1,66% στα 1,62 ευρώ, η Eurobank (8,4 εκατ.) σημείωσε άνοδο 1,06% στα 2,101 ευρώ και η Πειραιώς (13,8 εκατ.) κινήθηκε στα 3,81 ευρώ με +0,66%.

Για την Axia Research άλλωστε η χθεσινή ημέρα σηματοδότησε ένα σημαντικό ορόσημο για τον ελληνικό τραπεζικό τομέα, με την ίδια να παραμένει "αγοραστής" και να εκτιμά ότι έρχεται σημαντικό re-rating.

Στις υπόλοιπες επιλογές των αγοραστών η Jumbo (2,4 εκατ.) σημείωσε άνοδο 2,01% στα 27,44 ευρώ, η Autohellas (208 χιλ.) έβγαλε ανοδική αντίδραση με +2,27% στα 11,7 ευρώ, ο Τιτάνας (678 χιλ.) ενισχύθηκε κατά 1,8% στα 31,05 ευρώ και η κραταία Cenergy (1,25 εκατ.) σημείωσε ακόμα ένα ιστορικό υψηλό στα 9,29 ευρώ με +1,42%.

Αντίθετα, οι πωλητές είχαν προβάδισμα στην Motor Oil (3,5 εκατ.) που υποχώρησε στα 26,12 ευρώ με -2,17%, η Elvalhalcor (185 χιλ.) έκλεισε στο -0,94% και τα ΕΛΠΕ (911 χιλ.) στο -0,82%.

Η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (5,1 εκατ.) σημείωσε επίσης πτώση 0,8% στα 18,67 ευρώ, η ΔΕΗ (3,2 εκατ.) υποχώρησε στα 11,07 ευρώ με -0,72% και ο ΟΠΑΠ (1,97 εκατ.) στα 14,9 ευρώ με -0,67%.

Ο Μυτιληναίος έκανε τον 5ο υψηλότερο τζίρο της ημέρας στα 5,76 εκατ. αλλά αμετάβλητος στα 36,96 ευρώ και ο ΟΤΕ με 1,7 εκατ. σημείωσε μικρή πτώση 0,29% στα 13,76 ευρώ.

Εκτός FTSE 25 το ΔΑΑ (1,7 εκατ.) υποχώρησε στα 8,18 ευρώ με -1,06% και η Optima (503 χιλ.) στα 11,82 ευρώ με -1,66%, ενώ η Noval παρέμεινε στα 2,78 ευρώ με τζίρο 176 χιλ. ευρώ.

Πτωτικό ήταν το κλίμα στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, με την Intrakat (774 χιλ.) στα 5,11 ευρώ με -1,16%, τη ΕΧΑΕ (451 χιλ.) στα 5,02 ευρώ με -0,99% και τον ΑΔΜΗΕ (241 χιλ.) στα 2,175 ευρώ με -1,58%, ενώ ο Φουρλής κινήθηκε οριακά ανοδικά στα 4,02 ευρώ με +0,12% αλλά με υψηλό τζίρο 547 χιλ. ευρώ.

Στα χαμηλότερα στρώματα ξεχώρισε η ΕΚΤΕΡ με ράλι 8,4% στα 4,26 ευρώ και τζίρο  376 χιλ. ευρώ, ενώ στην εναλλακτική αγορά το ΚΑΙΡΟΜΕΖ σημείωσε απώλειες 2,34% στα 0,418 ευρώ με 190 χιλ. 

Παρά τα κέρδη σε επίπεδο ΓΔ οι πωλητές είχαν προβάδισμα στη συνολική εικόνα του ταμπλό, με 52 μετοχές να κλείνουν ανοδικά έναντι 63 πτωτικών.

Η τεχνική εικόνα

Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη της Beta Χρηματιστηριακή, τεχνικά ο Γενικός Δείκτης παραμένει σε φάση πώλησης έχοντας ωστόσο δώσει σοβαρές ελπίδες αντιστροφής τάσης επιστρέφοντας από τα τοπικά χαμηλά των 1.422 μονάδων. Η μάχη της ανόδου δεν έχει κερδηθεί ακόμα αφού η αναγκαία συνθήκη προϋποθέτει ανακατάληψη της αντίστασης των 1.464 μονάδων.

Παρόλα αυτά η πτωτική δυναμική έχει αναχαιτιστεί, το αντίπαλο δέος των αγοραστών δήλωσε "παρών" πολύ πριν τις 1.400 μονάδες και η προοπτική πλέον αρχίζει να γυρίζει υπέρ των αισιόδοξων. Η διάσπαση της αντίστασης των 1.464 μονάδων θα δώσει ένα νέο υψηλό 13 ετών καθώς θα σημάνει την ολοκλήρωση της διόρθωσης από τις 1.505 μονάδες με τους ταλαντωτές να υπόσχονται ένα πολύ αξιόλογο δυνητικό ανοδικό περιθώριο.

Επί του παρόντος, προσθέτει ο Μ. Χατζηδάκης,  ο Γενικός Δείκτης κινείται ανάμεσα στους κινητούς μέσους των 30 και 50 ημερών, οι πτωτικές συνεδριάσεις έχουν τζίρους με φθίνουσα πορεία και ο τραπεζικός δείκτης δείχνει αρκετά ζωηρός σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά φτιάχνοντας τάση και διαθέσεις.

Αν και η εικόνα είναι οριακή το καθοδικό σενάριο μπορεί να ακυρωθεί ξαναβάζοντας στο τραπέζι την καταγραφή νέων υψηλών έτους. Η ένταση και η δυναμική της διαφυγής από την περιοχή των 1.464 μονάδων θα κρίνει και δυνητικό περιθώριο ανόδου πάνω από τις 1.505 μονάδες.

Η εικόνα διεθνώς

Στις ΗΠΑ μετά από μία "χλιαρή" συνεδρίαση χτες με οριακές διακυμάνσεις και μικτά πρόσημα (Dow +0,2%, Nasdaq -0,1%) οι επενδυτές δείχνουν προβληματισμένοι από τη νέα εκτίναξη των των μισθολογίων τον Μάιο, καθώς η ανθεκτικότητα που δείχνει η αγορά εργασίας εκτιμάται ότι απομακρύνει περαιτέρω τις μειώσεις επιτοκίων από την Fed.

Συγκεκριμένα, η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε τον Μάιο 272.000 νέα μισθολόγια σε μη αγροτικές θέσεις, αριθμός έντονα αυξημένος από τα 165.000 του Απριλίου (αρχική μέτρηση στα 175.000) και εξαιρετικά υψηλότερος από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 185.000.

Σε αυτό το κλίμα ο Dow Jones επιχειρεί να κινηθεί ανοδικά στο +0,2%, ο S&P 500 είναι στο -0,05% και ο Nasdaq στο -0,26%,

Στην Ευρώπη οι επενδυτές δείχνουν να κλειδώνουν κέρδη μετά την απόφαση της ΕΚΤ, ο γερμανικός DAX στο -0,6%, ο γαλλικός CAC 40 στο -0,5%, ο βρετανικός FTSE 100 στο -0,4% και ο πανευρωπαϊκός Stoxx 50 στο -0,3%.

Η έκθεση για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ επανέφερε κάποιες πιέσεις και στην αγορά ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς ΗΠΑ να ενισχύεται στο 4,434% και του 2ετούς στο 4,862%, ενώ το ελληνικό 10ετές βλέπει τη δική του να ενισχύεται στο 3,649%.

Τέλος, το πετρέλαιο κινείται ξανά προς τα 80 δολάρια το βαρέλι, το Brent στα 80,2 δολ. και το WTI στα 76,5 δολ.