του Μάνου Χαχλαδάκη

Με επιφυλακτικές κινήσεις, μοιρασμένα πρόσημα στο ταμπλό και περιορισμένες διακυμάνσεις κινήθηκε το χρηματιστήριο Αθηνών, που διέκοψε μεν το σερί των ανοδικών εβδομάδων αλλά κρατάει την αντίδραση όταν την Τετάρτη βρέθηκε στις στηρίξεις των 1.320 μονάδων. 

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε θετικά σήμερα αλλά έχασε γρήγορα τη δυναμική του με τις ρευστοποιήσεις να παίρνουν κεφάλι περί τις 13:00, ενόψει πιθανώς και της λήξης παραγώγων, και έκλεισε τελικά με οριακή πτώση 0,08% στις 1.340,03 μονάδες.

Ο τζίρος ανήλθε μεν στα 172,64 εκατ. ευρώ, αλλά τα 79,2 εκατ. αφορούσαν τα πακέτα από το placement της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ,  ενώ διακινήθηκαν ακόμα 7,73 εκατ. σε άλλες 15 προσυμφωνημένες συναλλαγές (2,8 εκατ. στην ΕΤΕ και 1,78 εκατ. στην Jumbo) και ο όγκος των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 27,9 εκατ. τεμάχια.

Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε ελαφρώς τελικά κατά 0,28% στις 1.133,24 μονάδες, ενώ ο FTSE σημείωσε άνοδο 0,12% στις 3.263,78 μονάδες, ενώ ο FTSEM της μεσαίας κεφαλαιοποίησης βρέθηκε στις 2.236,82 μονάδες με -0,59%.

Σε επίπεδο εβδομάδας ο ΓΔ υποχώρησε κατά 0,93% αλλά διατηρείται με άνεση σε θετικό έδαφος για το 2024 με +3,63% από 01/01 την ώρα που οι περισσότεροι μεγάλοι δείκτες συνεχίζουν κυρίως πτωτικά, κατά περιπτώσεις και με απώλειες άνω του 2%.

Ο τραπεζικός δείκτης έχασε 1,82% στην εβδομάδα αλλά ακόμα κι έτσι είναι στο +6,75% στο έτος, όπως και ο FTSE που υποχώρησε κατά 0,78% στο πενθήμερο αλλά με +4,39% στο 2024.

Από την εβδομάδα αξίζει να επισημανθεί η πειστικά ανοδική αντίδραση που έβγαλε η Λεωφόρος Αθηνών όταν σε συνέχεια της διόρθωσης 1,55% της Τρίτης την Τετάρτη βρέθηκε ενδοσυνεδριακά στις στηρίξεις της ζώνης των 1.320 μονάδων και παρά τον κλοιό ρευστοποιήσεων διεθνώς διέγραψε με άνεση τις απώλειες, ενώ την Πέμπτη συνέχισε ανοδικά επιστρέφοντας στην περιοχή των 1.340 μονάδων.

Η ανάκαμψη έδειξε αρχικά να συνεχίζεται και σήμερα με φόντο τη βελτίωση του κλίματος και διεθνώς, αλλά όπως προαναφέρθηκε στην πορεία των συναλλαγών πήραν προβάδισμα οι κινήσεις κατοχύρωσης θέσεων.

Οι τράπεζες έκλεισες με μικτά πρόσημα, με την Εθνική στο -0,89% και στην πρώτη θέση του τζίρου με 14 εκατ. ευρώ αν εξαιρεθούν τα πακέτα του placement της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η Πειραιώς υποχώρησε κατά 0,35% με 10,7 εκατ. η Eurobank παρέμεινε αμετάβλητη με 8,3 εκατ. ενώ η Alpha ενισχύθηκε κατά 0,39% με 4,88 εκατ.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έγραψε τζίρο 85,79 εκατ. ευρώ λόγω των πακέτων, με "καθαρό" στη συνεδρίαση περίπου 6,59 εκατ. όλα στο ταμπλό και δέχθηκε αναμενόμενα πιέσεις κλείνοντας στα 13,52 ευρώ με -3,43%, καθώς το επιτυχημένο placement που πραγματοποίησε για 6 εκατομμύρια μετοχές της (ποσοστό 5,8%) σε ένα επίλεκτο pool 10 μεγάλων επενδυτών έγινε στα 13,20 ευρώ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή του placement ήταν υψηλότερη της μέσης τιμής των τελευταίων 12 μηνών (12,90 ευρώ) ενώ μόλις 10 ημέρες πριν (8 Ιανουαρίου) η μετοχή είχε κλείσει στα 12,88 ευρώ.

Μαζί της συμπαρέσυρε πάντως και τη θυγατρική ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή με πτώση 0,97%, ενώ η Βιοχάλκο συνέχισε να διορθώνει με -3,24% και η Quest έκλεισε στο -1,86%.

Από την άλλη, οι αγοραστικές κινήσεις εστίασαν στην Motor Oil με +1,47%, ο ΟΤΕ ενισχύθηκε κατά 1% με 6,2 εκατ. τζίρο, η Aegean βρέθηκε στο +0,89% και ο Μυτιληναίος στο +0,79%.

Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση η ΑΒΑΞ σημείωσε απώλειες 3,46% και τα ΕΧΑΕ έχασαν 2,24%, η Intaracom υποχώρησε κατά 0,76%, ενώ η Intrakat έκλεισε με μικρά κέρδη 0,2%.

Στα χαμηλότερα στρώματα αξίζει να σημειωθεί το +5,67% της CPI με αυξημένο τζίρο στα 109 χιλ. ευρώ.

Στους ευρύτερους συσχετισμούς στο ταμπλό, 54 τίτλοι κινήθηκαν ανοδικά έναντι 56 πτωτικών.

Η τεχνική εικόνα

Όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta Χρηματιστηριακή, η διήμερη διόρθωση που ξεκίνησε από τις 1.354 μονάδες αποφόρτισε την υπεραγορασμένη τεχνική εικόνα του Γενικού Δείκτη στα ημερήσια και εβδομαδιαία διαγράμματα τιμών χωρίς να χαλάσει την τάση της αγοράς.

Η κόπωση πέριξ των επιπέδων των 1.350 μονάδων ενεργοποίησε μεν σήμα πώλησης από τον MACD, ωστόσο οι δύο κομβικοί μεσοπρόθεσμοι κινητοί μέσοι έχουν σημαντικό περιθώριο απόκλισης και απόστασης ασφαλείας από τα τρέχοντα επίπεδα. Ενθαρρυντικό είναι και το γεγονός του σταδιακού χτισίματος συναλλαγών καθώς η συνθήκη υπέρβασης της βασικής ζώνης αντίστασης των 10ετών υψηλών φαίνεται να προϋποθέτει ισχυρότερες ροές προκειμένου να απορροφηθεί η προσφορά.

Η αγορά ξαναγύρισε σε συσσώρευση αναμένοντας ισχυρότερα ερεθίσματα νέων ενώ οι ενδοσυνεδριακές διορθώσεις φαίνεται να αναχαιτίζονται σχετικά εύκολα, ένδειξη ότι οι αγοραστές έχουν τον έλεγχο της τάσης. Η αναμονή της αγοράς την ερχόμενη εβδομάδα ενδεχομένως θα βρει περισσότερες αφορμές για μια πιο αποφασιστική κίνηση καθώς είναι ιδιαίτερα πυκνή η ατζέντα νέων τόσο εντός όσο και εκτός των τειχών, καταλήγει ο κ. Χατζηδάκης

Μικτές τάσεις διεθνώς

Στις διεθνές αγορές η εικόνα είναι μικτή πλέον, με τη διάθεση στην Wall Street να δείχνει αναβαθμισμένη αλλά στην Ευρώπη τους δείκτες να έχουν διαγράψει τα πρωινά τους κέρδη.

Ειδικότερα, μετά το τεχνολογικό ράλι 1,35% χτες ο Nasdaq συνεχίζει με +0,4% σήμερα, ο S&P 500 ενισχύεται κατά 0,3% και ο Dow Jones κατά 0,17%.

Στην Ευρώπη αντίθετα ο DAX βρίσκεται πλέον στο -0,2%, ο CAC 40 στο -0,5% και ο πανευρωπαϊκός Stoxx 50 στο -0,2%.

Οι αποδόσεις των ομολόγων συνεχίζουν την ανοδική τους πορεία με του 10ετούς ΗΠΑ στο 4,174% και του αμερικανικού 2ετούς στο 4,397%, ενώ το ελληνικό 10ετές βλέπει τη δική του στο 3,340%.

Τέλος, στο πετρέλαιο τα συμβόλαιο κινούνται με μικρές μεταβολές σε θετικό έδαφος, με το Brent στα 79,45 δολ. το βαρέλι και το WTI στα 74,6 δολ.

Κατά τα άλλα, η Goldman Sachs αναμένει ανοδική πορεία των μετοχών με φόντο την επικείμενη μείωση των επιτοκίων εξηγώντας ότι αυτή είναι η κυρίαρχη τάση ιστορικά στους κύκλους μειώσεων που γίνονται εκτός υφεσιακού περιβάλλοντος.

Από την άλλη, ο διάσημος οικονομολόγος Μοχάμεντ Ελ Εριάν προειδοποίησε ότι οι αγορές έχουν υπερτιμολογήσει τόσο τη χρονική εγγύτητα της έναρξης του κύκλου όσο και το συνολικό εύρος των μειώσεων.