του Μάνου Χαχλαδάκη

Όχι μόνο αρνήθηκε να υποχωρήσει η αγορά της Αθήνας υπό το profit taking σε βαριά χαρτιά, αλλά τελικά ανέβασε ρυθμούς στο κλείσιμο μίας χαμηλών τόνων συνεδρίασης και ολοκλήρωσε την εβδομάδα πάνω και από τις 1.280 μονάδες, λίγο πριν τη νέα "ετυμηγορία" της Fitch για το ελληνικό αξιόχρεο.

Ειδικότερα, Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.280,11 μονάδες με άνοδο 0,39% αλλά χαμηλό τζίρο στα 69 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 4,7 εκατ. σε 10 πακέτα, ενώ διακινήθηκαν 16,8 εκατ. τεμάχια.

Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στο -1,29% και τις 1.068,69 μονάδες, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε οριακά κατά 0,06% στις 3.114,37 μονάδες, ενώ ο FTSE της μεσαίας υπεραπέδωσε με +0,75% στις 2.134,44 μονάδες.

Σε επίπεδο εβδομάδας ο ΓΔ ενισχύθηκε κατά 1,7% και ο τραπεζικός κατά 0,64%.

Η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας κινήθηκε σε χαμηλούς τόνους, αλλά με την αγορά να απορροφά εύκολα την προσφορά που βγήκε στο ταμπλό και τις ρευστοποιήσεις σε "βαριά χαρτιά" να αντισταθμίζονται από τοποθετήσεις σε μεγαλύτερη γκάμα επιλογών.

Η εικόνα παραμένει παραπάνω από θετική με την Λ. Αθηνών να δείχνει ότι απορροφά τα νέα επίπεδα πάνω από τη ζώνη των 1.260 μονάδων, η οποία την ταλαιπώρησε μετά ο καλοκαίρι, επιβεβαιώνοντας ότι ο δρόμος "δείχνει" πλέον τις 1.330.

Χαρακτηριστικό είναι ότι παρά την ισχυρή οπισθοχώρηση σήμερα του κλάδου "ατμομηχανή" της αγοράς, του τραπεζικού (που διόρθωσε έχοντας στην "πλάτη" το +12,4% του Νοεμβρίου) ο ΓΔ δεν πτοήθηκε.

Στο επίκεντρο των πωλήσεων βρέθηκε η Εθνική με -1,78% και για ακόμα μία ημέρα τον υψηλότερο τζίρο της συνεδρίασης στα 11,5 εκατ. ενώ η Eurobank έχασε 1,69%, η Πειραιώς 1,04% και η Alpha περιόρισε την πτώση στο -0,26%.

Ωστόσο, η υψηλή κεφαλαιοποίηση βρήκε έντονες στηρίξεις από τις Λάμδα, Jumbo, Quest, ΕΥΔΑΠ που κινήθηκαν όλες με κέρδη άνω του 3%, ενώ Autohellas, Σαράντης και Ελλάκτωρ ενισχύθηκαν περισσότερο του 2%.

Χαρακτηριστική ήταν η αντίδραση της Jumbo που έφτασε το 3,74% με τζίρο 5,7 εκατ. περίπου μία εβδομάδα μετά την αποκοπή μερίσματος που την πίεσε τις προηγούμενες ημέρες.

Από κοντά ακολούθησε και ο ΟΠΑΠ με +1% και τζίρο 4,4 εκατ. η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή ολοκλήρωσε με +1,6% και 1,78 εκατ. και η Cenergy με +1,7% και 1,4 εκατ.

Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ξεχώρισε η ΑΒΑΞ με ράλι 4,06% και τζίρο άνω των 900 χιλ. ευρώ, Αλουμύλ, ΕΧΑΕ και ΑΔΜΗΕ ενισχύθηκαν όλες κατά 1,9% περίπου, ο Φουρλής κατά 1,45%, η Premia κατά 1% και η Intracom κατά 0,9%.

Η Intralot έκλεισε στο +2,34% με τζίρο 758 χιλ. ευρώ, ενώ στα χαμηλότερα στρώματα η ΕΚΤΕΡ πραγματοποίησε άλμα 4,76% με 277 χιλ. ευρώ. Αντίθετα, η Lavipharm υποχώρησε κατά 1,66% με την αγορά να δείχνει ότι είχε προεξοφλήσει τα θετικά νέα, όπως η συμφωνία για την εξαγορά των δύο αναλγητικών φαρμάκων που ανακοίνωσε πριν το άνοιγμα.

Σημειώνεται ακόμα το +6,1% του Κέκροπα με 77 χιλ. τζίρο και το +5,8% της Εβροφάρμα με 33 χιλ.

Στο σύνολο του ταμπλό, 58 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά έναντι 45 πτωτικών.

Κατά τα άλλα, συνεχίζονται οι "ψήφοι εμπιστοσύνης" στην Ελλάδα με την Societe Generale να παίρνει θέση long το 2024, ενώ αναμένει από την Fitch ότι θα  αναβαθμίσει το αξιόχρεο σε BBB- από BB+, αποδίδοντας τη δεύτερη αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας στη χώρα από μεγάλο οίκο (μετά την S&P) που θα επιτρέψει τη συμπερίληψη των ελληνικών τίτλων στους βασικούς διεθνείς δείκτες των ομολόγων.

Η τεχνική εικόνα

Όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta Χρηματιστηριακή, τεχνικά ο Γενικός Δείκτης ανέβηκε ένα ακόμα σκαλοπάτι συναντώντας ωστόσο την αντίσταση των πωλητών στην προσέγγιση με την βασική αντίσταση των 1.300 μονάδων.

Η διατήρηση των συναλλαγών πάνω από τα 100 εκατ. ευρώ υποστήριξαν την μετριοπαθώς ανοδική κίνηση ωστόσο από εδώ και πέρα θα χρειαστεί περισσότερη ένταση για την διαφυγή της Αγοράς.  Σύμφωνα με τον κ. Χατζηδάκη, πρακτικά μιλάμε για μια απόσταση μικρότερη του 6% που πρέπει να διανυθεί για να προσεγγιστούν τα υψηλά έτους τα οποία είναι και υψηλά 9 ετών.

Προς το παρόν παρατηρείται μια ήπια πλαγιοανοδική κίνηση η οποία βαδίζει παράλληλα με τη γραμμή τάσης διατηρώντας μια μικρή απόσταση ασφαλείας από τη θεωρητική στήριξη της Αγοράς. Οι 1,.300 μονάδες διατηρούν τις ιδιότητες της επόμενης αντίστασης ενώ οι 1.250 μονάδες είναι το επόμενο πλατύσκαλο στήριξης.

Η μοναδική διαφοροποίηση της τρίτης συνεχόμενης ανοδικής εβδομάδας, καταλήγει ο ίδιος,  ήταν η εμφάνιση υπερτιμήσεων στους ταλαντωτές ενώ και ο MACD δείχνει τάσης κορεσμού πιθανόν υποδεικνύοντας ότι βρισκόμαστε κοντά σε μοτίβο συσσώρευσης τιμών. Το ενδεχόμενο αυτό κερδίζει έδαφος σαν το επικρατέστερο σενάριο της επόμενης εβδομάδας δίνοντας κάποιες ανάσες στην άνοδο που έχει ξεκινήσει από τις 1.105 μονάδες στις 9 Οκτωβρίου.

Θέσεις για year-end rally διεθνώς

Τα διεθνή ταμπλό ανέκαμψαν έντονα τον περασμένο μήνα, αφότου οι κεντρικές τράπεζες σηματοδότησαν ότι ο κύκλος των αυξήσεων επιτοκίων έχει τελειώσει, ενώ οι traders έχουν αρχίσει να τιμολογούν πλέον και το χρονοδιάγραμμα των μειώσεων του κόστους δανεισμού.

Ο Stoxx 600 στην Ευρώπη έκλεισε τον Νοέμβριο με +6,45% που τον οδήγησε σε υψηλά διμήνου, ενώ στις ΗΠΑ οι S&P και Nasdaq πραγματοποίησαν άλματα 8,9% και 10,7% αντίστοιχα και ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 8,8%, στον καλύτερο μήνα του από τον Οκτώβριο του 2022.

Ακόμα παραπάνω, τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό που δημοσιεύθηκαν χτες και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού έθεσαν για τα καλά τις βάσεις για ένα year-end rally, καθώς στην Ευρώπη ο δείκτης τιμών καταναλωτή υποχώρησε απροσδόκητα στο 2,4% ετησίως και ο προτιμώμενος δείκτης της Fed στις ΗΠΑ, o δομικός PCE επιβράδυνε στο 3,5%.

Σε αυτή τη βάση άλλωστε, η Goldman Sachs ανέφερε ότι αναμένει πλέον την πρώτη μείωση της ΕΚΤ στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, έναντι του τρίτου που έβλεπε προηγουμένως.

Στις σημερινές συναλλαγές η κίνηση στους ευρωπαϊκούς δείκτες είναι ανοδική, με τον DAX στο +0,7%, τον CAC 40 στο +0,3%, τον FTSE 100 στο +0,8% και τον πανευρωπαϊκό Stoxx στο +0,8%.

Στην Wall Street ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,2%, ο S&P 500 είναι οριακά "πράσινος" και ο Nasdaq υποχωρεί κατά 0,2%.

Με ελαφρώς πτωτικές τάσεις κινείται η αγορά ομολόγων, με το 10ετές ΗΠΑ να βλέπει την απόδοσή του στο 4,291% και το 2ετές στο 4,696%, ενώ ο ελληνικός 10ετής τίτλος κινείται στο 3,593%.

Στο πετρέλαιο τέλος, οι ανακοινώσεις χτες του ΟΠΕΚ+ για περικοπή παραγωγής κατά 2 εκατ. βαρέλια ημερησίως δεν έδειξαν να πείθουν τους επενδυτές, καθώς ήταν κάτι που αφενός είχε προεξοφληθεί από τις αγορές και αφετέρου υπάρχουν αμφιβολίες για το πώς θα πετύχουν το στόχο μεμονωμένα μέλη του Οργανισμού.

Σε αυτό το κλίμα, το Brent έκλεισε τον Νοέμβριο με απώλειες 5,2% και το WTI με βουτιά 6,2%, ενώ σήμερα διαπραγματεύονται με μικρές μεταβολές και τα δύο, το πρώτο στα 81 δολ. το βαρέλι και το δεύτερο στο 76,2 δολ.