Τι έδειξαν τα αποτελέσματα Κύπρου και Optima

Του Νίκου Κωτσικόπουλου

Επιτυγχάνουν τους στόχους τους οι τράπεζες κι αυτό ισχύει για τις τράπεζες Κύπρου και Optima, τόσο διαφορετικές μεταξύ τους, (με διαφορετικό μέγεθος, επιχειρηματικό μοντέλο και περιοχή λειτουργίας), αλλά και με αρκετά κοινά στοιχεία, όπως: η κερδοφορία, οι υψηλοί ρυθμοί απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, τα ισχυρά κεφάλαια και τα κόκκινα δάνεια και για τις δύο, χαμηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο και η αύξηση των εσόδων από προμήθειες.

Όπως ισχύει φέτος για όλες τις τράπεζες, αντιμετώπισαν τη δυσκολία της μείωσης των επιτοκίων η οποία μείωσε τα περιθώριά τους και απέφερε λιγότερα έσοδα από τόκους. Το κοινό στοιχείο στην αντιμετώπιση του εμποδίου αυτού ήταν η προσπάθεια πιστωτικής επέκτασης και από τις δύο και η αύξηση των εσόδων από τις προμήθειες. Πέραν αυτών ακολούθησαν διαφορετικές στρατηγικές και με διαφορετική εφαρμογή καθεμιά και είχαν ισχυρά αποτελέσματα εννεαμήνου.

Η στρατηγική της Τράπεζας Κύπρου που έχει χτίσει μεγάλα πλεονάζοντα κεφάλαια, αναμένεται να εστιάσει στην αύξηση του χαρτοφυλακίου των δανείων και σε ανάπτυξη μέσω συμπληρωματικής εξαγοράς που μπορεί να ωθήσουν τα κέρδη και τα μεγέθη ανοδικά.

Η στρατηγική της Optima είναι να αναπτυχθεί και να αυξήσει τα μεγέθη και τα κέρδη όσο πιο γρήγορα μπορεί, διατηρώντας όσο το δυνατόν μεγαλύτερο περιθώριο δεχόμενη πίεση από τις άνω του 50% καταθέσεις προθεσμίας, την οποία αντιπαρέρχεται με μεγάλη αποτελεσματικότητα κινητοποιώντας ποσοστό 77% των καταθέσεων σε δάνεια για να αυξήσει τα κέρδη της.

Τράπεζα Κύπρου με ισχυρά κεφάλαια-ρευστότητα 

Συγκεκριμένα η Τράπεζα Κύπρου, με 326 μονάδες βάσης πλεονάζοντα ίδια κεφάλαια, έχει στόχο να αυξήσει το χαρτοφυλάκιο των δανείων της για να αυξήσει τα έσοδα από τόκους.

Τα έσοδα από προμήθειες έχουν αυξηθεί 7% σε ετήσια βάση κι έχουν φθάσει να ισοδυναμούν με περίπου το 40% των εσόδων από τόκους, (καλύπτουν περίπου το 80% των λειτουργικών εξόδων) που μειώθηκαν στο εννεάμηνο, αλλά η διοίκηση εκτιμά ότι έφθασαν στο σταθερό σημείο για να επιχειρηθεί η αντιστροφή.

Η Τράπεζα Κύπρου, εξακολουθεί να εξετάζει συμπληρωματική εξαγορά (bolt on) και θα διατηρήσει γενναιόδωρη ισχυρή μερισματική πολιτική για την ικανοποίηση των μετόχων της, σύμφωνα με όσα είπε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας Κύπρου Πανίκος Νικολάου.

Η τράπεζα ανακοίνωσε καθαρά κέρδη τρίτου τριμήνου 118 εκατ. ευρώ και συνολικά 353 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο και η διοίκηση αναβάθμισε τους στόχους της για το τέλος του έτους προβλέποντας οργανική δημιουργία κεφαλαίων έως και 300 μονάδες βάσης με το δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων ROTE, να υπολογίζεται ότι θα κινηθεί σε επίπεδα κοντά στο 19%-20%.

Αυτό μπορεί να σημαίνει εκτός από μία πιθανή συμπληρωματική εξαγορά και ελαφρώς αυξημένο μέρισμα με την Τράπεζα να διανέμει ήδη το 70% των φετινών κερδών της με προμέρισμα περίπου 87 εκατ. ευρώ, (από τα κέρδη του εξαμήνου φέτος, που διανεμήθηκε τον Οκτώβριο). "Δεν μιλάμε για πολύ μεγάλο έκτακτο μέρισμα αλλά θα παραμείνουμε γενναιόδωροι", διευκρίνισε ο κ. Νικολάου.
Η διοίκηση της Τράπεζας Κύπρου αναβάθμισε ανοδικά τους στόχους του έτους για τα έσοδα από τόκους που εκτιμάται ότι θα φθάσουν περίπου στα 720 εκατ. ευρώ από περίπου 700 εκατ. ευρώ και προβλέπει μείωση κόστους προς έσοδα κάτω από 40%.

Σκοπεύει να συνεχίσει την πολιτική ενίσχυσης των χρηματοδοτήσεων στην Κύπρο και διεθνώς, καθώς διαθέτει μεγάλο κεφαλαιακό πλεόνασμα και ήδη στο εννεάμηνο έχτισε οργανικά, κεφάλαια 326 μονάδων βάσης, με το μειωμένο περιθώριο 2,98% που είναι όμως από τα μεγαλύτερα περιθώρια .

Τα δάνεια εκτός Κύπρου έφθασαν στο εννεάμηνο στα 1,2 δισ. ευρώ και η διοίκηση επανέλαβε ότι ο ετήσιος στόχος για τα 1,5 δισ. ευρώ θα επιτευχθεί νωρίτερα του αναμενομένου. Ο κ. Νικολάου, είπε ότι τα διεθνή δάνεια βασίζονται στα επιχειρηματικά δάνεια κυρίως στην ελληνική αγορά αλλά όχι αποκλειστικά, τα δάνεια στη ναυτιλία και τα κοινοπρακτικά δάνεια. 

Η πιστωτική επέκταση εκτιμάται ότι θα κινηθεί με ρυθμό άνω του 4% και μπορεί να φθάσει το 6%. Για τα έσοδα από τόκους, η CFO της τράπεζας Ελίζα Λειβαδιώτου ανέφερε ότι η επίπτωση από τη μείωση των επιτοκίων θα φθάσει στο μέγιστο σημείο της μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του έτους, αλλά ότι ήδη εξισορροπείται από την πιστωτική επέκταση και τις αντισταθμίσεις.

Τα μυστικά της απόδοσης της Optima Bank  

Με ταχύτατους ρυθμούς συνεχίζει την ανάπτυξή της η Optima Bank που πέτυχε ρυθμό απόδοσης ιδίων κεφαλαίων ROTE 25,3% στο εννεάμηνο καταγράφοντας καθαρά κέρδη 123,4 εκατ. ευρώ. 

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της τράπεζας Δημήτρης Κυπαρίσσης, εξήγησε ότι η τράπεζα κινητοποιεί σημαντικό τμήμα των κεφαλαίων της για να επιτύχει υψηλή αποδοτικότητα, έχοντας δείκτη δανείων προς καταθέσεις στο 77% των καταθέσεων. Το εμπόδιο για την Optima Bank  είναι η μεγάλη μείωση των επιτοκίων, παρά την οποία όμως αύξησε την πιστωτική της επέκταση, τα έσοδα από τόκους, και τα κέρδη της. Το καθαρό περιθώριο τόκων παρόλο που μειώθηκε παρέμεινε υψηλά:

-Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του εννεαμήνου διαμορφώθηκε σε 3,34%, έναντι 4,28% (εννεάμηνο 2024) κυρίως λόγω της πτώσης του τριμηνιαίου Euribor.

-Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του τρίτου τριμήνου 2025 διαμορφώθηκε στο 3,22% έναντι 3,47% στο 2οτρίμηνο του 2025, κυρίως λόγω της πρόσφατης έκδοσης ομολόγου μειωμένης εξασφάλισης (TierII) 150 εκατ. ευρώ στα τέλη Ιουνίου 2025.

Η Optima διατηρεί υψηλό περιθώριο παρά τη μείωσή του στο 3,22% και το μυστικό είναι, όπως είπε ο κ. Κυπαρίσσης, η ποιότητα πελατών και κεφαλαίων και η εξυπηρέτηση από την τράπεζα, σε βαθμό να μην έχουν πρόβλημα με το τιμολόγιο, αρκεί να διατηρηθεί η ποιότητα των υπηρεσιών.

Η τράπεζα αύξησε τα έσοδα από τόκους 9% στα 153,4 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο.

Αύξησε και τα έσοδα από τις προμήθειες κατά 37% 40,2 εκατ. ευρώ. 

Το δανειακό χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε κατά 183 εκατ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση, με εκταμιεύσεις 746 εκατ. ευρώ. Η καθαρή πιστωτική επέκταση φθάνει τα 772 εκατ. ευρώ και το χαρτοφυλάκιο των δανείων έχει αυξηθεί πλέον στα 4,428 δισ. ευρώ, συνολικά. 

Από τα δάνεια αυτά, ποσό 1,042 δισ. είναι επιχειρηματικά δάνεια και τα άλλα δάνεια είναι δάνεια λιανικής. Η τράπεζα έχει θέσει φέτος στόχο για καθαρή πιστωτική επέκταση, περίπου 1 δισ. ευρώ.

Όπως σχολίασε ο κ. Κυπαρίσσης,  παρά την πτώση των επιτοκίων τα καθαρά κέρδη εννεαμήνου της τράπεζας αυξήθηκαν κατά 14% και ανήλθαν σε 123,4 εκατ., ενώ παραμένουμε αισιόδοξοι για την επίτευξη του ετήσιου στόχου των 160 εκατ. ευρώ.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν στα 52,2 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο, έναντι 51,7 εκατ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο του 2025. Η τράπεζα ενισχύθηκε με έσοδα από δανεισμό διατραπεζική αγορά και καταθέσεις στην Κεντρική Τράπεζα. 

Οι καταθέσεις της τράπεζας αυξήθηκαν κατά 456 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο και έφθασαν στα 5,648 δισ. ευρώ. Τα δάνεια