Τι κερδίζουν και τι χάνουν οι τράπεζες από το πακέτο των 28 δισ. ευρώ
Παρασκευή, 07-Νοε-2008 08:45
Του Στέλιου Κράλογλου
Ανατροπή στις αρχικές αυστηρές επιταγές του «πακέτου» των 28 δισ. ευρώ φέρνει η κυβέρνηση με τις τροπολογίες που κατέθεσε χθες στη Βουλή στο νομοσχέδιο για τη στήριξη των τραπεζών.
Η κυβέρνηση βάζει την κεφαλαιακή επάρκεια του ιδρύματος ως κριτήριο για την έκδοση προνομιακών μετοχών, όπερ σημαίνει ότι αν η κεφαλαιακή επάρκεια καλύπτει τα όρια της Τράπεζας της Ελλάδος, το Δημόσιο δεν θα χρειαστεί τελικά να μπει μέτοχος στην τράπεζα η οποία μπορεί να κάνει χρήση όποιου άλλου μέτρο επιθυμεί (εγγύηση δανεισμού, ενίσχυση ρευστότητας). Επίτροπος όμως της κυβέρνησης θα μπει στο διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας που θα κάνει χρήση του μέτρου.
Στην περίπτωση της ένταξης των εμπορικών τραπεζών στο μέτρο 1, που προβλέπει την ενίσχυση κεφαλαιακής επάρκειας με ποσό μέχρι 5 δισ. ευρώ, προστίθεται εδάφιο με το οποίο ορίζεται ότι η τιμή διάθεσης των προνομιούχων μετοχών, τις οποίες οφείλουν να εκδώσουν οι εμπορικές τράπεζες, ορίζεται η ονομαστική αξία των μετοχών της τελευταίας έκδοσης . Αυτό σημαίνει ότι το δημόσιο θα «αγοράζει» τις μετοχές των τραπεζών με τιμή πολύ χαμηλότερη από τη χρηματιστηριακή, ενώ η τιμή πώλησης θα ορίζεται με απόφαση του υπουργείου Οικονομίας.
Προβλέπεται επίσης ότι οι προνομιούχες μετοχές θα μετατρέπονται όχι προαιρετικά (όπως προβλέπει το σχέδιο νόμου), αλλά υποχρεωτικά σε κοινές.
Ωστόσο η υποχρεωτική παρουσία του εκπροσώπου του δημοσίου στο Δ.Σ. των τραπεζών γίνεται «δυνητική».
Το μέρισμα του 10% που υποχρεούνται να καταβάλουν οι τράπεζες έναντι της ενίσχυσης της κεφαλαιακής τους επάρκειας μετατρέπεται σε «σταθερή απόδοση» πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί η ανταπόδοση του δημοσίου να γίνεται και σε μετοχές αντί μετρητών.
Σε ό,τι αφορά το πλαφόν των αμοιβών των ανώτερων στελεχών μέχρι του μισθού του διοικητή της ΤτΕ καταργούνται τα μπόνους, ενώ η μερισματική απόδοσης περιορίζεται στο 35% των συνολικών κερδών.
Στο μέτρο 2 (παροχή εγγύησης δανείων με ποσό μέχρι και 15 δισ, ευρώ) προβλέπεται η κατοχύρωση, όχι μόνο παρουσίας, αλλά και δικαιώματος βέτο από τον εκπρόσωπο του δημοσίου.
Παράλληλα στην ίδια τροπολογία προβλέπεται ότι στο μέτρο για την παροχή εγγύησης δανείων θα μπορούν να ενταχθούν μόνο οι τράπεζες οι οποίες πληρούν τα κριτήρια κεφαλαιακής επάρκειας που θέτει η Τράπεζα της Ελλάδας.
Στο άρθρο 3 που προβλέπει την κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών με ομόλογα που θα εκδώσει ο ΟΔΔΗΧ για ποσό μέχρι και 8 δισ. ευρώ προβλέπεται σαφώς ότι οι τίλτοι αυτοί θα εκδοθούν μέχρι και την 31/12/2009.
Επίσης προβλέπεται και εδώ ότι οι τράπεζες οι οποίες θα ενταχθούν στο μέτρο θα πρέπει να καλύπτουν το ύψος κεφαλαιακής επάρκειας που ορίζει η Τράπεζα της Ελλάδας.
Ανατροπή στις αρχικές αυστηρές επιταγές του «πακέτου» των 28 δισ. ευρώ φέρνει η κυβέρνηση με τις τροπολογίες που κατέθεσε χθες στη Βουλή στο νομοσχέδιο για τη στήριξη των τραπεζών.
Η κυβέρνηση βάζει την κεφαλαιακή επάρκεια του ιδρύματος ως κριτήριο για την έκδοση προνομιακών μετοχών, όπερ σημαίνει ότι αν η κεφαλαιακή επάρκεια καλύπτει τα όρια της Τράπεζας της Ελλάδος, το Δημόσιο δεν θα χρειαστεί τελικά να μπει μέτοχος στην τράπεζα η οποία μπορεί να κάνει χρήση όποιου άλλου μέτρο επιθυμεί (εγγύηση δανεισμού, ενίσχυση ρευστότητας). Επίτροπος όμως της κυβέρνησης θα μπει στο διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας που θα κάνει χρήση του μέτρου.
Στην περίπτωση της ένταξης των εμπορικών τραπεζών στο μέτρο 1, που προβλέπει την ενίσχυση κεφαλαιακής επάρκειας με ποσό μέχρι 5 δισ. ευρώ, προστίθεται εδάφιο με το οποίο ορίζεται ότι η τιμή διάθεσης των προνομιούχων μετοχών, τις οποίες οφείλουν να εκδώσουν οι εμπορικές τράπεζες, ορίζεται η ονομαστική αξία των μετοχών της τελευταίας έκδοσης . Αυτό σημαίνει ότι το δημόσιο θα «αγοράζει» τις μετοχές των τραπεζών με τιμή πολύ χαμηλότερη από τη χρηματιστηριακή, ενώ η τιμή πώλησης θα ορίζεται με απόφαση του υπουργείου Οικονομίας.
Προβλέπεται επίσης ότι οι προνομιούχες μετοχές θα μετατρέπονται όχι προαιρετικά (όπως προβλέπει το σχέδιο νόμου), αλλά υποχρεωτικά σε κοινές.
Ωστόσο η υποχρεωτική παρουσία του εκπροσώπου του δημοσίου στο Δ.Σ. των τραπεζών γίνεται «δυνητική».
Το μέρισμα του 10% που υποχρεούνται να καταβάλουν οι τράπεζες έναντι της ενίσχυσης της κεφαλαιακής τους επάρκειας μετατρέπεται σε «σταθερή απόδοση» πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί η ανταπόδοση του δημοσίου να γίνεται και σε μετοχές αντί μετρητών.
Σε ό,τι αφορά το πλαφόν των αμοιβών των ανώτερων στελεχών μέχρι του μισθού του διοικητή της ΤτΕ καταργούνται τα μπόνους, ενώ η μερισματική απόδοσης περιορίζεται στο 35% των συνολικών κερδών.
Στο μέτρο 2 (παροχή εγγύησης δανείων με ποσό μέχρι και 15 δισ, ευρώ) προβλέπεται η κατοχύρωση, όχι μόνο παρουσίας, αλλά και δικαιώματος βέτο από τον εκπρόσωπο του δημοσίου.
Παράλληλα στην ίδια τροπολογία προβλέπεται ότι στο μέτρο για την παροχή εγγύησης δανείων θα μπορούν να ενταχθούν μόνο οι τράπεζες οι οποίες πληρούν τα κριτήρια κεφαλαιακής επάρκειας που θέτει η Τράπεζα της Ελλάδας.
Στο άρθρο 3 που προβλέπει την κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών με ομόλογα που θα εκδώσει ο ΟΔΔΗΧ για ποσό μέχρι και 8 δισ. ευρώ προβλέπεται σαφώς ότι οι τίλτοι αυτοί θα εκδοθούν μέχρι και την 31/12/2009.
Επίσης προβλέπεται και εδώ ότι οι τράπεζες οι οποίες θα ενταχθούν στο μέτρο θα πρέπει να καλύπτουν το ύψος κεφαλαιακής επάρκειας που ορίζει η Τράπεζα της Ελλάδας.