της Νένας Μαλλιάρα

Στη γραμμή να διατηρήσουν σε διαχειρίσιμα επίπεδα το ύψος των νέων κεφαλαιακών αναγκών που θα προκύψουν για τις τράπεζες από το AQR και το βασικό σενάριο του stress test, κινούνται SSM και ΕΚΤ.

Σύμφωνα με τις πληροφορίες του Capital.gr, τις τελευταίες ημέρες υπάρχουν έντονες ζυμώσεις μεταξύ Βρυξελλών και Φρανκφούρτης και σχεδιασμός να διαμορφωθούν κεφαλαιακές ανάγκες που θα μπορούν να καλύψουν οι υφιστάμενοι και νέοι ιδιώτες μέτοχοι των τραπεζών. Πρόκειται για σχεδιασμό που δεν αναιρεί το συνολικό ύψος της ανακεφαλαιοποίησης που θα κινείται στα 16 – 18 δισ. ευρώ, ωστόσο δεν θα "πιέζει" τεχνητά το ύψος των κεφαλαίων που θα κληθούν να καλύψουν οι τράπεζες από τις αγορές μέσω των αυξήσεων κεφαλαίου.

Σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες του Capital.gr, ΕΚΤ και SSM δεν θέλουν να διακινδυνεύσουν πιθανή αποτυχία έστω και μία τράπεζα να μην μπορέσει να συγκεντρώσει από τις αγορές τα κεφάλαια που θα οριστούν, καθώς μία τέτοια αποτυχία θα επέφερε ντόμινο εξελίξεων με πολύ σοβαρές επιπτώσεις για τη σταθερότητα του τραπεζικού συστήματος. Στο πλαίσιο αυτό, ΕΚΤ και SSM αναγνωρίζουν το πολύ δύσκολο εγχείρημα του να βγουν μαζικά στις αγορές τέσσερις τράπεζες, αναζητώντας μεγάλα ποσά και μάλιστα σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Αναγνωρίζουν επίσης ότι η παραμονή των ιδιωτών μετόχων στις τράπεζες, πόσω μάλλον η προσέλευση νέων δεν είναι δεδομένη και αν οι νέες κεφαλαιακές που θα κληθούν να καλύψουν οι ιδιώτες είναι πολύ υψηλές, αυτοί θα μπορούσαν να αποσύρουν το ενδιαφέρον τους.

Όπως έγραψε χθες το Capital.gr, οι ιδιώτες μέτοχοι στέλνουν το μήνυμα ότι είναι πολύ θετικοί στο να συμμετάσχουν στις νέες αυξήσεις κεφαλαίου, αλλά "εφόσον τα νούμερα είναι συγκαταβατικά". Η ερμηνεία του όρου "συγκαταβατικά" εξειδικεύεται από τους ίδιους σε ύψος κεφαλαίων το οποίο να καλύπτει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του AQR ή ακόμη και του βασικού σεναρίου του stress test. Όπως είχαμε γράψει, οι κεφαλαιακές ανάγκες που προκύπτουν από τον έλεγχο των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών (AQR) κινούνται στα 9–10 δισ. ευρώ, ενώ με βάση το βασικό σενάριο προσομοίωσης των stress tests προσεγγίζουν τα 13 δισ. ευρώ. 

Οι ζυμώσεις που γίνονται τις τελευταίες ημέρες σε Βρυξέλλες και Φρανκφούρτη, σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες του Capital.gr, τείνουν να συμπιέσουν κάτω των 13 δισ. ευρώ, και συγκεκριμένα στα 9 – 10 δισ. ευρώ, τις νέες κεφαλαιακές ανάγκες για τις τράπεζες που θα πρέπει να καλυφθούν από τις αγορές. Από το ποσό των περίπου 10 δισ. ευρώ, υπολογίζουν ότι 5 – 6 δισ. ευρώ θα κληθούν να μαζέψουν οι τράπεζες από διεθνείς επενδυτές (εγχείρημα που ούτως ή άλλως δεν είναι εύκολο) και τα υπόλοιπα θα τα καλύψουν με άλλες κεφαλαιακές κινήσεις εντός ή εκτός των όσων προβλέπουν τα πλάνα αναδιάρθρωσης.

Και πάλι τονίζεται ότι το συνολικό ύψος της ανακεφαλαιοποίησης θα παραμείνει υψηλό, στα 16 – 18 δισ. ευρώ, προκειμένου να δοθεί ισχυρό σήμα στις αγορές για την πλήρη εξυγίανση και ασφάλεια του ελληνικού τραπεζικού κλάδου. Ωστόσο, το επιπλέον ποσό που θα προκύψει αφού καλυφθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες από το AQR και το βασικό σενάριο του stress test, θα το καλύψει το ΤΧΣ το οποίο θα εκδώσει προϊόντα τύπου CoCo που θα μπορούν να αγοραστούν εν συνεχεία από ιδιώτες.