ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 17:51

H ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών δεν πρέπει να αμβλύνει τις υφιστάμενες συμμετοχές σε υπερβολικά μεγάλο βαθμό, διαφορετικά θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τις προσπάθειες για την ανάκτηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών που είναι αναγκαία για την οικονομική ανάκαμψη, δήλωσε σε συνέντευξή του στο Reuters, ο πρόεδρος της Eurobank Νίκος Καραμούζης.

Οι τέσσερις ελληνικές συστημικές τράπεζες, - Εθνική, Πειραιώς, Eurobank και Alpha Bank– βρίσκονται σε διαδικασία ελέγχου της ποιότητας των στοιχείων του ενεργητικού τους και σε τεστ προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων από την ΕΚΤ, τα αποτελέσματα του οποίου αναμένονται στα τέλη Οκτωβρίου. 

Σύμφωνα με εκτιμήσεις τραπεζικών πηγών, η ΕΚΤ θα μπορούσε να εντοπίσει ένα έλλειμμα κεφαλαίου για τις ελληνικές τράπεζες μέχρι  15 δισ. ευρώ  (17 δισ. δολ), αλλά όπως δήλωσε στο Reuters ο πρόεδρος της Eurobank Νίκος Καραμούζης, οι μέτοχοι δεν θα πρέπει να πάρουν "όλο τον πόνο από την πρώτη μέρα". Όπως ανέφερε, είναι πολύ σημαντικό να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη με την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, αλλά οι υφιστάμενοι μέτοχοι δεν θα πρέπει να "εξαφανιστούν" μέσω ενός μεγάλου dilution της συμμετοχής τους. Κάτι τέτοιο, είπε ο κ. Καραμούζης, θα περιόριζε σημαντικά την ομάδα των επενδυτών που επιθυμούν να συμμετάσχουν στην κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών.

Το "πακέτο" διάσωσης των 86 δισ. ευρώ στην Ελλάδα περιλαμβάνει 25 δισ. ευρώ για την κάλυψη κεφαλαιακών αναγκών των βιώσιμων τραπεζών και το κόστος εξυγίανσης των μη βιώσιμων. Ωστόσο, όσο περισσότερο αυξημένη είναι η συμμετοχή ιδιωτικών κεφαλαίων στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών, από αμερικανικά κεφάλαια υψηλού κινδύνου (hedge funds) των ΗΠΑ, εταιρείες private equity καθώς και άλλoυς εξειδικευμένους επενδυτές, τόσο λιγότερα χρήματα από το "πακέτο" διάσωσης για την Ελλάδα θα χρειαστούν.

Σύμφωνα με τον πρόεδρο της Eurobank, μια λογική προσέγγιση για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών θα ήταν οι ιδιώτες επενδυτές να καλύψουν μέρος της απαιτούμενης αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου και το υπόλοιπο να καλυφθεί από το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).

Το βασικό σενάριο του stress test της ΕΚΤ προβλέπει ύφεση για την ελληνική Οικονομία 2,3% φέτος και 1,3% το 2016 και ανάπτυξη 2,7% το 2017.

Ωστόσο, με βάση τα καλύτερα των αναμενόμενων στοιχεία για ανάπτυξη 1,1% το πρώτο εξάμηνο του 2015 προϋποθέτουν ότι το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν θα πρέπει να μειωθεί σημαντικά κατά το δεύτερο εξάμηνο ώστε να επιβεβαιωθεί το βασικό σενάριο για ύφεση 2,3%. Η ΕΚΤ, ωστόσο, θα εξετάσει και ένα δυσμενές σενάριο προκειμένου να καταλήξει στον υπολογισμό του κεφαλαιακού ελλείμματος των τραπεζών.

Οι παραδοχές του σεναρίου αυτού δεν έχουν δημοσιευθεί, αλλά όπως δήλωσε ο κ. Καραμούζης, με το δεδομένο ότι το δυσμενές σενάριο λαμβάνει υπόψη ακραίες συνθήκες, το νέο κεφάλαιο που θα χρειαστούν οι τράπεζες θα πρέπει να είναι σε μορφή που δεν απομειώνει τους υφιστάμενους μετόχους από την πρώτη μέρα, αλλά θα επιτρέπει το dilution να συμβεί με την πάροδο του χρόνου, μόνο εάν και όταν οι πραγματικές κεφαλαιακές ανάγκες υλοποιηθούν.

"Η άσκηση ανακεφαλαιοποίησης θα πρέπει να πείσει πλήρως τις διεθνείς αγορές και τους καταθέτες για την οικονομική ευρωστία των τραπεζών, την ελαχιστοποίηση της επιβάρυνσης για τον Έλληνα φορολογούμενο και τη μεγιστοποίηση της συμμετοχής ιδιωτών επενδυτών στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου", δήλωσε ο κ. Καραμούζης. Όπως συμφωνήθηκε με τους διεθνείς δανειστές στην Ελλάδα, το πλαίσιο ανακεφαλαιοποίησης θα έχει ως στόχο να διασφαλίσει ότι οι τράπεζες είναι υπό ιδιωτική διαχείριση και να διευκολύνει τις ιδιωτικές στρατηγικές επενδύσεις.

Όπως είπε ο κ. Καραμούζης, το επιθυμητό είναι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών να ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του έτους, δηλαδή πριν τεθεί σε πλήρη ισχύ η Οδηγία BRRD για τη διάσωση τραπεζών, ούτως ώστε να περιοριστεί η επιβάρυνση των φορολογουμένων προκειμένου να μην αδικηθούν οι ανασφάλιστοι καταθέτες. Σύμφωνα με τον Καραμούζη, σύμβουλοι της Eurobank για την ανακεφαλαιοποίηση είναι η MerrilLynch, η HSBC και η Mediobanca.

Ο πρόεδρος της Eurobank εκτίμησε ότι η ανανέωση της πολιτικής σταθερότητας, η αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στις τράπεζες και η άρση των ελέγχων στην κίνηση κεφαλαίων θα οδηγήσει σε μια πολυπόθητη επιστροφή των καταθέσεων στο τραπεζικό σύστημα. Ειδικότερα, εκτίμησε ότι σε ορίζοντα 18 μηνών θα μπορούσε να επιστρέψει ένα σημαντικό μέρος των 40 δισ. ευρώ που έφυγαν από τις τράπεζες από τον περασμένο Νοέμβριο. "Η ενίσχυση της αξιοπιστίας του ελληνικού τραπεζικού συστήματος θα μπορούσε να φέρει πίσω στις τράπεζες 35 – 40 δισ. ευρώ τους επόμενους 18 μήνες", είπε χαρακτηριστικά.

Αποκαθιστώντας την εμπιστοσύνη αγορών και καταθετών, μειώνοντας τον δανεισμό από το ευρωσύστημα σε περίπου 120 δισ. ευρώ, ή 65% του ΑΕΠ, και κλείνοντας το κενό χρηματοδότησης άνω των 100 δισ. ευρώ μεταξύ δανείων και καταθέσεων, οι τράπεζες θα μπορέσουν να χρηματοδοτήσουν ξανά την Οικονομία, δήλωσε ο κ. Καραμούζης.