Της Ρούλας Σαλούρου

Υπεραξίες που αγγίζουν τα 227,4 εκατ. ευρώ έχει αποδώσει η ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ ΑΕ στο ΤΑΠ-ΟΤΕ, για την κάλυψη των ελλειμμάτων του.

Αναλυτικά, τις προηγούμενες ημέρες η Εταιρεία Διαχείρισης Ειδικού Κεφαλαίου που δημιουργήθηκε για το λόγο αυτό, κατέβαλε 62,7 εκατομμύρια ευρώ στο ΤΑΠ-ΟΤΕ για την κάλυψη των ελλειμμάτων του ταμείου.

Μαζί με τα 164,7 εκατομμύρια ευρώ που κατεβλήθησαν στο τέλος του 2006, η ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ έχει καταβάλει συνολικά από την αρχή της λειτουργίας της μέχρι σήμερα 227,4 εκατομμύρια ευρώ στο ΤΑΠ-ΟΤΕ. Το παραπάνω ποσό αποτελεί την υπεραξία που έχει δημιουργηθεί (κεφαλαιακά κέρδη, μερίσματα, κουπόνια και τόκοι) από τη διαχείριση αρχικού κεφαλαίου 528 εκατομμυρίων ευρώ επενδυμένο σε 25 μετοχικές αγορές παγκοσμίως και 10 αγορές κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης.

Μέσα στη δύνη της σκανδαλολογίας με τις ανίδεες διοικήσεις ταμείων και τις... ανεπιτυχείς επενδύσεις σε δομημένα ομόλογα, η ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ αποτελεί πιλοτική προσπάθεια στο χώρο της διαχείρισης της περιουσίας των ταμείων. Και όπως σημειώνει σε ανακοίνωσή της η εταιρεία, διαθέτει την τεχνογνωσία, την εμπειρία και την οργάνωση που απαιτείται για να προσφέρει υπηρεσίες επενδυτικής διαχείρισης και συμβουλών που χαρακτηρίζονται από αξιοπιστία, ανεξαρτησία και αποτελεσματικότητα.

Η συνολική απόδοση του Ειδικού Κεφαλαίου από τη σύσταση του, το 2001 μέχρι το τέλος του 2006 ήταν 45,1%. Η μέση ετήσια απόδοση της τετραετίας 2003-2006 διαμορφώθηκε σε 11,2%, σημαντικά υψηλότερη από τη μέση απόδοση καταθέσεων (2,6%) αλλά και τον μέσο πληθωρισμό (3,2%). Η αποδόσεις που πέτυχε η ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ είναι εφάμιλλες των αποδόσεων διεθνών συνταξιοδοτικών ταμείων μέσου επενδυτικού κινδύνου.

Αποδόσεις Κεφαλαίων Συνταξιοδοτικών Ταμείων 2003-2006

*Πηγή: IPE, WM Performance Services, Mercer Investment Consulting, Buck Consulting & Russell/Mellon.Οι πηγές διαφέρουν ανά έτος καθώς όλα τα στοιχεία έχουν ληφθεί μέσω του IPE. Δ/Υ=έλλειψη στοιχείων.

Σε ό,τι αφορά την επενδυτική δομή (investment structure) του Ειδικού Κεφαλαίου η ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ, ακολουθώντας σύγχρονες πρακτικές που επικρατούν στη διαχείριση αποθεματικών ασφαλιστικών ταμείων διεθνώς, έχει υιοθετήσει από το 2005 το μοντέλο πυρήνα-δορυφόρων (core-satellite). Το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων επενδύεται σε χαρτοφυλάκια παθητικής διαχείρισης χαμηλού επενδυτικού κινδύνου (πυρήνας), ενώ μικρότερο μέρος των επενδυμένων κεφαλαίων κατανέμεται σε χαρτοφυλάκια δορυφόρους που στόχο έχουν την δημιουργία υπέρ-αποδόσεων. Για την υλοποίηση της επενδυτικής δομής το χαρτοφυλάκιο του Ειδικού Κεφαλαίου έχει ανατεθεί σε επτά διαχειριστές από την Ελλάδα και το εξωτερικό.

Η ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ ΑΕ, η πρώτη πιλοτική επενδυτική εταιρεία με εξειδίκευση στη διαχείριση αποθεματικών ασφαλιστικών ταμείων στην Ελλάδα, ιδρύθηκε με το Ν.2768/99 και λειτουργεί με άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ως ΕΠΕΥ σύμφωνα με τις διατάξεις των Ν.2396/1996 και Ν.2190/1920, έχοντας ως σκοπό τη διαχείριση και αξιοποίηση του Ειδικού Κεφαλαίου ΤΑΠ-ΟΤΕ, ούτως ώστε από τα κέρδη που θα προκύπτουν από την επένδυσή του να καλύπτονται ελλείμματα του συγκεκριμένου ταμείου. Η εταιρεία δύναται να προσφέρει τις υπηρεσίες της και σε άλλα ταμεία κοινωνικής ασφάλισης, επαγγελματικά ταμεία και λογαριασμούς ειδικών κοινωνικών φορέων.

Οι μέτοχοι της εταιρίας είναι ο Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (40%), το Ταμείο Αρωγής Προσωπικού Ο.Τ.Ε. (35%), το Ταμείο Ασφαλίσεως Προσωπικού Ο.Τ.Ε. (15%), η Ομοσπονδία Εργαζομένων Ο.Τ.Ε. (5%) και το Ελληνικό Δημόσιο (5%).

Λειτουργικά και διαχειριστικά η ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ σήμερα διαθέτει δομή και δυνατότητες διαχείρισης εφάμιλλη των μεγαλύτερων εταιριών διαχείρισης συνταξιοδοτικών ταμείων διεθνώς.