της Νένας Μαλλιάρα

Χρονικό διάστημα δύο-τριών θα απαιτηθεί, σύμφωνα με τους τραπεζίτες, προκειμένου να εξυγιανθούν πλήρως τα δανειακά χαρτοφυλάκια των τραπεζών μέσω διαγραφών και αναδιαρθρώσεων. Όπως επισημαίνουν, το τραπεζικό σύστημα χρειάστηκε μια ολόκληρη δεκαετία για να αντιμετωπίσει τις επιπτώσεις της προηγούμενης μεγάλης κρίσης της χώρας, με την υποτίμηση της δραχμής το 1993, χρόνος που πρέπει να συντμηθεί στο ένα τρίτο υπό τις παρούσες συνθήκες στο εγχώριο και διεθνές περιβάλλον και με το σκεπτικό ότι η χώρα δεν μπορεί να παραμείνει άλλο σε ασφυξία.

Η κίνηση της Τράπεζας Πειραιώς να προχωρήσει σε συμφωνία δυναμικής διαχείρισης των «κόκκινων» επιχειρηματικών δανείων με το εξειδικευμένο αμερικανικό fund KKR – αξίζει να σημειωθεί ότι δύο από τις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες, η Unicredit και η Intesa, βρίσκονται σε αντίστοιχη διαπραγμάτευση με την KKR, σηματοδοτεί ακριβώς την ανάγκη του τραπεζικού συστήματος να απελευθερώσει το ταχύτερο δυνατόν κεφάλαια που θα κατευθύνει στη χρηματοδότηση της Οικονομίας. 

Όπως αναφέρουν τραπεζίτες στο Capital.gr, η χώρα δεν μπορεί να παραμείνει κι άλλο σε καθεστώς χρηματοδοτικής ασφυξίας και πρέπει να απελευθερωθούν άμεσα κεφάλαια που είναι δεσμευμένα σε μη βιώσιμες επιχειρήσεις για να κατευθυνθούν σε επιχειρήσεις υγιείς που θα συμβάλουν στην ενίσχυση του ΑΕΠ. Στο πλαίσιο αυτό, και με τη χρήση των συσσωρευμένων προβλέψεων των τραπεζών, ύψους 40 δισ. ευρώ, θα γίνει γενναίο ξεκαθάρισμα στις δανειοδοτήσεις των επιχειρήσεων, με διαγραφές χρεών καταρχήν στη βάση του απτού στοιχείου του τζίρου των επιχειρήσεων. Έτσι, όπου οι τράπεζες θα διαπιστώνουν ότι ο τζίρος της επιχείρησης ισούται με τις υποχρεώσεις της για πληρωμές τόκων και χρεολυσίων, θα προχωρούν σε διαγραφές, απαλλάσσοντας αναλογικά την επιχείρηση από το δανειακό φορτίο. 

Συνδυαστικά, θα υπάρξουν και αναδιαρθρώσεις χρεών, σε μια διαδικασία που θα αλλάξει σταδιακά και το επιχειρηματικό τοπίο, βάζοντας νέους μετόχους στην ιδιοκτησία των εταιριών. Αυτή είναι η άλλη καινοτομία που εισάγει στην ελληνική αγορά η συμφωνία της Τράπεζας Πειραιώς με την KKR, καθώς στο πλαίσιο της διαχείρισης των «κόκκινων» δανείων η τελευταία θα έχει και λόγο και στο μάνατζμεντ των υπό αναδιάρθρωση επιχειρήσεων.

Σημειώνεται ότι η KKR, όπως και άλλα αμερικανικά funds όπως η Blackstone και η Ares, έχει μπει, από το 2009 και μετά, δυναμικά στην ευρωπαϊκή αγορά, εκμεταλλευόμενη το γεγονός ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες μειώνουν συνεχώς τους ισολογισμούς τους. Οι ευρωπαϊκές τράπεζες εκτιμάται ότι θα τιτλοποιήσουν δάνειά τους αξίας άνω των 100 δισ. ευρώ.