ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 11:40

του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Με συγκρατημένη αισιοδοξία από πλευράς ανώτερων στελεχών της τράπεζας και με τις εκτιμήσεις για την τελική τιμή διάθεσης να διαμορφώνονται σε συγκεκριμένο εύρος, χωρίς να αποκλείονται θετικές εκπλήξεις, άνοιξε το βιβλίο προσφορών για τη συμμετοχή των επενδυτών στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής, ύψους 2,5 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, η διαδικασία εξελίσσεται πολύ ικανοποιητικά και παρά το γεγονός ότι είναι ακόμη νωρίς, τα πρώτα σημάδια δείχνουν άνετη υπερκάλυψη.

Η διοίκηση της ΕΤΕ είχε από νωρίς καταγράψει ενδιαφέρον συμμετοχής που ξεπερνούσε το ύψος της ΑΜΚ, με αποτέλεσμα να μην υπάρχει ανησυχία για το γεγονός ότι «βγήκε» τελευταία στην αναζήτηση κεφαλαίων. Οι όποιες “ανησυχίες” για τη διαδικασία δεν αφορούσαν το ενδιαφέρον που θα εκδήλωναν οι ξένοι επενδυτές, αλλά περισσότερο την τιμή διάθεσης και την ποιότητα των επενδυτών – κυρίως λόγω Ουκρανίας.

Αναφορικά με την τιμή, αναλυτές εκτιμούν ότι ένα εύλογο επίπεδο διάθεσης των νέων μετοχών κυμαίνεται μεταξύ 2,30-2,50 ευρώ, τουλάχιστον συγκριτικά με όσα έχουμε δει στις υπόλοιπες τραπεζικές αυξήσεις, ωστόσο, δεν αποκλείεται αυτή να κινηθεί και υψηλότερα. «Όποια εκτίμηση και αν γίνει, κανείς δεν μπορεί να υπολογίσει με ακρίβεια την τιμή που είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι επενδυτές, τουλάχιστον πριν «κλείσουν» οι μεγάλες συμμετοχές στο βιβλίο, καθώς η πορεία της τράπεζας εξαρτάται από μία σειρά παραδοχών που σχετίζονται όχι μόνο με την ελληνική οικονομία αλλά και με την τουρκική», επισημαίνει έμπειρος παράγοντας της αγοράς.

Οι επαφές με παγκόσμια επενδυτικά κεφάλαια ολοκληρώνονται σήμερα, ενώ το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοικτό μέχρι και την Πέμπτη. Η τιμή διάθεσης θα γίνει γνωστή την Παρασκευή 9 Μαΐου και η Γενική Συνέλευση της τράπεζας το ερχόμενο Σάββατο θα κληθεί να επικυρώσει τα όσα περιλαμβάνονται στο βιβλίο προσφορών. Όπως έχει αναφέρει το Capital.gr, οι νέες μετοχές της τράπεζας, αν όλα κυλήσουν ομαλά από πλευράς εγκρίσεων θα μπουν στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου της Αθήνας την Τετάρτη 21 Μαΐου.

Στόχος της διοίκησης της Εθνικής δεν είναι μόνο η υπερκάλυψη της αύξησης αλλά η προσέλκυση όσο το δυνατόν περισσότερων κεφαλαίων για να μπορεί να κατανείμει τις νέες μετοχές ρίχνοντας το βάρος στους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Η διαδικασία δεν συμπεριλαμβάνει δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και γι΄ αυτό το λόγο Έλληνες υφιστάμενοι μέτοχοι και μη μπορούν να συμμετάσχουν μόνο μέσω ξένων τραπεζών.

Η μέχρι σήμερα εικόνα των στελεχών της Εθνικής που βρέθηκαν τις τελευταίες δύο εβδομάδες σε μεγάλα χρηματοοικονομικά κέντρα είναι πολύ ενθαρρυντική, καθώς φαίνεται πως παρά το γεγονός ότι τα γεγονότα στην Ουκρανία παραμένουν η βασική πηγή αβεβαιότητας, η ζήτηση για επενδυτικές ευκαιρίες στη χώρα μας διατηρείται σε υψηλό επίπεδο. Επίσης, η Εθνική παρουσίασε ένα επιχειρηματικό πλάνο «με αρκετά πλεονεκτήματα», όπως σημειώνεται αρμοδίως. Σε αυτό περιλαμβάνεται η κερδοφορία της τράπεζας, το συγκριτικά καλύτερης ποιότητας δανειακό χαρτοφυλάκιο και βέβαια οι προσδοκίες για εξομάλυνση των συνθηκών στην Τουρκία και επομένως η καλύτερη διαχείριση της Finansbank.

Η επίσημη ανακοίνωση της Εθνικής Τράπεζας

Σε συνέχεια της από 16 Απριλίου 2014 ανακοίνωσης της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος («ΕΤΕ» ή η «Τράπεζα») για την σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης που θα αποφασίσει να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών μέσω έκδοσης νέων κοινών μετοχών με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων (η «Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου»), η Τράπεζα ανακοινώνει το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών εκτός Ελλάδας για θεσμικούς και άλλους ειδικούς επενδυτές μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης.

Η προγραμματισμένη Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Τράπεζας που θα συνεδριάσει την 10η Μαΐου 2014 (η «ΕΓΣ») αναμένεται να αποφασίσει την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου και τους ειδικότερους όρους αυτής με στόχο την άντληση συνολικού ποσού κεφαλαίων ύψους έως €2.500 εκ.

Η ΕΤΕ επιδιώκει την Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου προκειμένου:

i. Να καλύψει το κεφαλαιακό έλλειμμα μεταξύ των εγκεκριμένων ενεργειών για την ενίσχυση κεφαλαίων ποσού €1,04 δις. που έχει εγκριθεί από την Τράπεζα της Ελλάδος και των συνολικών κεφαλαιακών αναγκών ύψους €2,183 δις. που έχει προσδιορίσει η Τράπεζα της Ελλάδος (υπό το βασικό σενάριο),

ii. Να ενισχύσει την κεφαλαιακή της θέση υπό συνθήκες πλήρους εφαρμογής των κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ «fully loaded Basel III», ώστε να διαθέτει μεγαλύτερη ευελιξία στην κεφαλαιακή της βάση, περιλαμβανομένης της δυνατότητας να υποβάλει αίτηση να αποπληρώσει τις προνομιούχες μετοχές του Ελληνικού Δημοσίου ύψους €1,35 δις. όταν αυτό κριθεί σκόπιμο.

Η Goldman Sachs International («GSI») και η Morgan Stanley & Co International plc («MS») θα είναι οι Διεθνείς Συντονιστές (Joint Global Coordinators) και Συνδιαχειριστές (Joint Bookrunners) του βιβλίου προσφορών της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου και οι BofA Merrill Lynch, Citigroup Global Markets Limited, HSBC Bank plc, Mediobanca-Banca di Credito Finanziario S.p.A., και UBS Limited ως Συνδιαχειριστές (Joint Bookrunners) της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου.