Του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Έναν ακόμη σύμμαχο στη μάχη της “κεφαλαιακής βιωσιμότητας” βρίσκουν οι τράπεζες λόγω της μείωσης των επιτοκίων στις καταθέσεις, καθώς τόσο τα υφιστάμενα όσο και τα νέα δάνεια συνεχίζουν και “τρέχουν” σε συγκριτικά υψηλά επίπεδα. Παρ’ όλα αυτά, τραπεζικά στελέχη εκτιμούν ότι οι «ζημιές που υπέστησαν οι τράπεζες από τις εκροές καταθέσεων και την αύξηση του κόστους του χρήματος τα προηγούμενα χρόνια είναι πληγές που δεν μπορούν να κλείσουν τόσο εύκολα».

Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, το περιθώριο επιτοκίου για νέα δάνεια και καταθέσεις ενισχύθηκε τον Ιούνιο στο 3,14%, έναντι 3,02% το Μάιο και 3,15% τον Απρίλιο. Αύξηση παρουσίασε και το επιτοκιακό περιθώριο των υφιστάμενων δανείων και καταθέσεων, στο 3,08% τον Ιούνιο, από 2,95% τον Μάι, 2,94% τον Απρίλιο και 2,86% τον περασμένο Ιανουάριο.

Η ψαλίδα, λοιπόν, μεγαλώνει και αναμένεται να ανοίξει ακόμη περισσότερο έως το τέλος του έτους, όταν τα επιτόκια των προθεσμιακών εκτιμάται ότι θα έχουν εναρμονιστεί με αντίστοιχες αποδόσεις καταθέσεων σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες όπως η Ισπανία και η Ιταλία.

“Είναι τέτοιες οι ζημιές λόγω του απόλυτου ύψους των επιτοκίων των προθεσμιακών που η βελτίωση στο κόστος του χρήματος είναι πολύ δύσκολο, τουλάχιστον στη δεδομένη χρονική στιγμή, να “περάσει” στον δανειολήπτη”, δηλώνει χαρακτηριστικά στο Capital.gr, αρμόδιο τραπεζικό στέλεχος. «Όταν αρχίσουν οι πρώτες μειώσεις αυτές θα ξεκινήσουν από τα επιχειρηματικά δάνεια», προσθέτει.

Η ψαλίδα μάλιστα θα ήταν ακόμη μεγαλύτερη αν η ΕΚΤ δεν είχε μειώσει τα επιτόκια τον περασμένο Μάιο, οδηγώντας σε πτώση τα επιτόκια των στεγαστικών που είναι συνδεδεμένα με το επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας. “Φανταστείτε ότι πολλοί έχουν δάνειο με επιτόκιο ΕΚΤ + 1,5%, δηλαδή 2% σήμερα, ενώ την ίδια ώρα η τράπεζα “δανείζεται” από τους καταθέτες με 3% και 3,5%”, υπογραμμίζει ο ίδιος.

Ακόμη και πριν την σημαντική αύξηση των επιτοκίων στις καταθέσεις, που είχε ως αποτέλεσμα να εκτιναχθεί το κόστος χρηματοδότησης των τραπεζών, αλλά και πριν το κόστος ρίσκου των στεγαστικών φτάσει στα τρέχοντα επίπεδα, οι τράπεζες έχαναν. Γιατί πολύ απλά, εξηγεί, τα επιτόκια της ΕΚΤ είναι εδώ και πάρα πολύ καιρό σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα και σε συνδυασμό με την κατάρρευση των τιμών στα ακίνητα και το κύμα εκροη΄ς καταθέσεων, δημιουργήθηκε μάι τεράστια «πληγή» που θέλει χρόνια για να επουλωθεί.

Άρα, αυτό που αναμένεται να συμβεί μέσα στους επόμενους μήνες είναι η περαιτέρω μείωση των επιτοκίων στις προθεσμιακές, ίσως σε επίπεδα χαμηλότερα του 3% έως το τέλος του έτους και για νέες, πάντα καταθέσεις. Την ίδια στιγμή, η αποκλιμάκωση των επιτοκίων στα επιχειρηματικά δάνεια εκτιμάται πως θα είναι πολύ μικρότερη, ενώ στα καταναλωτικά αμελητέα. Άλλωστε, η καταναλωτική πίστη είναι ένας τομέας που οι τράπεζες θέλουν να... αποφύγουν για τα επόμενα χρόνια, τουλάχιστον σε σύγκριση με την τεράστια επέκταση των καταναλωτικών δανείων την περασμένη δεκαετία.