Δύο ήταν τα κύρια γεγονότα γύρω από τα οποία περιστράφηκε το ενδιαφέρον των διεθνών αγορών την εβδομάδα που μας πέρασε. Παίρνοντας τα πράγματα από την αρχή,  η έναρξη της  εβδομάδας ακολούθησε την αμέσως προηγούμενη πορεία με ενίσχυση των κύριων δεικτών των αγορών μετοχών και πιέσεις στο αμερικανικό δολάριο.

Η πεποίθηση των αγορών πως η Fed θα χαλαρώσει την επιθετική πολιτική αυξήσεων των επιτοκίων, ήταν ο κύριος λόγος γι’ αυτό. Η βασική ειδησεογραφία μέχρι την Πέμπτη ήταν φτωχή και μόνον οι δείκτες ΡΜΙ που είχαν ανακοινωθεί έδωσαν έναν ελαφρύτερα αρνητικό τόνο στη διάθεση των επενδυτών. Η Πέμπτη όμως ήταν κομβική μιας και εκείνη την ημέρα βγήκαν οι συγκεκριμένες ανακοινώσεις που αναφερθήκαμε παραπάνω.

Το αμερικανικό ΑΕΠ "έτρεξε” το τρίτο τρίμηνο του 2022 με ρυθμό 2.6%, τιμή η οποία ήταν όχι μόνο πάνω από τις προσδοκίες των αγορών αλλά και αρκετή ώστε να αντισταθμίσει τους αρνητικούς ρυθμούς ανάπτυξης των δύο προηγούμενων τριμήνων.

Αυτή η είδηση προκάλεσε ευφορία στον επενδυτικό κόσμο και οι αποδόσεις των ομολόγων σημείωσαν αισθητή πτώση με το αμερικανικό 10ετές να πέφτει κάτω από το 4% για πρώτη φορά μετά από διάστημα δύο εβδομάδων περίπου.

Γρήγορα όμως αυτό το θετικό κλίμα άλλαξε γιατί τα αποτελέσματα αρκετών αμερικανικών εταιρειών που ανακοινώθηκαν δεν ήταν ικανοποιητικά, ειδικά για εταιρίες που προέρχονται από τον τεχνολογικό χώρο. Η μετοχή της Amazon έφτασε να χάνει 20% και οι βασικοί δείκτες μετοχών είχαν διορθωτικές τάσεις ενώ παράλληλα ενισχύθηκε το αμερικανικό δολάριο.

Την Παρασκευή το κλίμα άλλαξε και πάλι με τις  αμερικάνικες αγορές μετοχών να σημειώνουν ένα δυνατό ράλι και να κλείνουν την εβδομάδα σε υψηλή τιμή 1.5 μήνα περίπου.

Ο δείκτης τιμών στις προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες που ανακοινώθηκε συρρικνωμένος, ενίσχυσε την αντίληψη πως ο πληθωρισμός αρχίζει να αποκλιμακώνεται.

Η δεύτερη μεγάλη είδηση ήρθε από την Ευρώπη και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Στη συνεδρίαση της Πέμπτης, η τράπεζα αποφάσισε να αυξήσει τα επιτόκια κατά 0.75% αλλά αυτή η ενέργεια  ελάχιστα επηρέασε τις ευρωπαϊκές αγορές γιατί ήταν κάτι το αναμενόμενο.

Η επικεφαλής της ΕΚΤ Christine Lagarde, στη συνέντευξη τύπου που ακολούθησε, απέφυγε να δεσμευτεί ρητά για νέες αυξήσεις των επιτοκίων, τόνισε όμως πως πληθωρισμός παραμένει υψηλός και πώς η σταθεροποίηση των τιμών συνεχίζει να είναι η πρώτη προτεραιότητα.

Κάνοντας μία ολική ανασκόπηση της εβδομάδας, οι δείκτες μετοχών ενισχύθηκαν σημαντικά, το δολάριο αποδυναμώθηκε ενώ παράλληλα ενισχύθηκαν άλλα νομίσματα όπως το ευρώ και η στερλίνα.

Ανάμεικτη ήταν η εικόνα στην αγορά εμπορευμάτων με το πετρέλαιο να παρουσιάζει κέρδη και τον χρυσό να έχει  απώλειες. Μία μικρή ενίσχυση είδαμε και στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, χωρίς όμως κάτι το ιδιαίτερο.

Οι διεθνείς αγορές έχουν μπει σε τροχιά Fed αφού την Τετάρτη ανακοινώνεται η απόφαση για τα επιτόκια στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Το πιθανότερο σενάριο είναι να δούμε μία νέα αύξηση κατά 0.75% αλλά οι αγορές αισιοδοξούν πώς μετά από αυτή την αύξηση θα μπορούσε να υπάρξει χαλάρωση της επιθετικής πολιτικής από τη Fed, ειδικά αν υπάρξουν κι άλλες ενδείξεις πώς ο πληθωρισμός αρχίζει να υποχωρεί.

Η τρέχουσα εβδομάδα όμως έχει κι άλλες πολλές σημαντικές ειδήσεις και εξελίξεις. Η ανακοίνωση της αγοράς εργασίας από τις Ηνωμένες Πολιτείες την Παρασκευή παραμένει μία σημαντικότατη είδηση πού ακτινογραφεί την αμερικανική οικονομία. Αποφάσεις για τα επιτόκια επίσης θα υπάρξουν και στο Ηνωμένο Βασίλειο και στην Αυστραλία.

Σημαντικές οι ανακοινώσεις και για την Ευρώπη:  ανακοινώνονται το ευρωπαϊκό ΑΕΠ για το τρίτο τρίμηνο του 2022, ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη και η ανεργία και οι λιανικές πωλήσεις στην Γερμανία. Οι δείκτες ΡΜΙ για τις ισχυρότερες οικονομίες του κόσμου είναι επίσης σημαντικές ανακοινώσεις.

SP500

Με ισχυρές ανοδικές τάσεις έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, στις 3,923 μονάδες και κέρδη που άγγιξαν το 4%. Όλη η εβδομάδα ήταν ανοδική με εξαίρεση την Πέμπτη, όπου η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων σημαντικών εταιρειών, δημιούργησε διορθωτικές πιέσεις. Τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Amazon έφεραν προβληματισμό στις αγορές, ειδικά σε σχέση με τις μελλοντικές προβολές των κερδών της. Μέσα σε αυτό το βαρύ κλίμα ακολούθησε η Microsoft, η Alphabet και η Meta με προβλήματα για διαφορετικούς λόγους η κάθε μία. Οι μετοχές αυτών των εταιρειών είχαν από τις χειρότερες επιδόσεις τους μέσα στο έτος την Πέμπτη. Μοναδική εξαίρεση ήταν η Apple, η μετοχή της οποίας ενισχυόταν οριακά. Την Παρασκευή πάντως, το κλίμα μεταστράφηκε πλήρως και οι δείκτες είχαν ισχυρή άνοδο, με τον SP500 να κλείνει κοντά στην υψηλή τιμή εβδομάδας. Οι προσδοκίες των αγορών περί αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού που θα μαλακώσει την Fed σε σχέση με τις επόμενες αποφάσεις για τα επιτόκια, έφεραν πνοή αισιοδοξίας. Ο δείκτης έχει αρχίσει να κρυφοκοιτάει τις 4,000 μονάδες αλλά φυσικά είναι πολύ νωρίς για να μιλήσει κανείς περί αντιστροφής της τάσης, ιδιαίτερα όταν διανύουμε μία εβδομάδα που περιέχει καθοριστικές αποφάσεις και ανακοινώσεις: απόφαση για αύξηση των επιτοκίων την Τετάρτη και ανακοίνωση των νέων θέσεων εργασίας (NFPs) στις ΗΠΑ.

DAX40

Έντονα ανοδικά κινήθηκε την προηγούμενη εβδομάδα ο γερμανικός δείκτης DAX40, κλείνοντας στις 13,368 μονάδες, με κέρδη της τάξης του 4%. Ήταν η τέταρτη κατά σειρά ανοδική εβδομάδα για τον δείκτη που δείχνει να αποκτά μια ανοδική ορμή, έχοντας συνολικά κέρδη 12.50% περίπου σε αυτό το διάστημα. Τα προβλήματα στη Γερμανία και σε πολλές άλλες ευρωπαϊκές χώρες παραμένουν, ειδικά σε ότι έχει να κάνει με τη σταθερότητα των τιμών και την ενέργεια. Η ΕΚΤ αυξάνοντας τα επιτόκια κατά 0.75% την περασμένη Πέμπτη, δεν προκάλεσε ιδιαίτερους τριγμούς στις αγορές γιατί ήταν ένα συμβάν που είχε προεξοφληθεί. Παρότι ο πληθωρισμός στη Γερμανία καλπάζει, φτάνοντας στο 11.6% το Σεπτέμβριο (εναρμονισμένος δείκτης τιμών καταναλωτή), τα υπόλοιπα αποτελέσματα έδωσαν λόγους να σπάσει η απαισιοδοξία. Το γερμανικό ΑΕΠ ενισχύθηκε κατά 1.1% το τρίτο τρίμηνο του 2022, ξεπερνώντας αρκετά τις εκτιμήσεις. Επίσης, το επιχειρηματικό κλίμα και οι δείκτες ΡΜΙ είχαν αξιοπρεπή αποτελέσματα. Οι 13,600 μονάδες είναι η επόμενη αντίσταση μέχρι τις 14,000 μονάδες, σε περίπτωση συνέχισης της ανόδου αλλά κάτω από τις 13,000 μονάδες το αρνητικό κλίμα μάλλον επιστρέφει.

FTSE100

Ανοδικά κινήθηκε ο βρετανικός δείκτης FTSE100 την προηγούμενη εβδομάδα κλείνοντας στις 7,079 μονάδες, έχοντας κέρδη σχεδόν 1.20%. Ο δείκτης δεν κατάφερε να συναγωνιστεί σε επιδόσεις τους υπόλοιπους κύριους δείκτες μετοχών σε Ευρώπη και ΗΠΑ που παρουσίασαν αρκετά μεγαλύτερη άνοδο. Κάποια απογοητευτικά αποτελέσματα των βρετανικών εταιρειών που ανακοινώθηκαν, ειδικά από τον τραπεζικό κλάδο, δημιούργησαν μερικούς προβληματισμούς. Ωστόσο υπήρξε μια αντιστάθμιση από το χώρο της ενέργειας (κυρίως από τη Shell και την BP) και έτσι ο δείκτης κατάφερε να παραμείνει πάνω από τις 7,000 μονάδες, για πρώτη φορά μετά από 1.5 μήνα. Η πολιτική κατάσταση στο Ηνωμένο Βασίλειο δείχνει να σταθεροποιείται με τις εξαγγελίες της νέας κυβέρνησης να ακούγονται φιλικότερες και λογικότερες στις αγορές. Οι μοναδικές σημαντικές ανακοινώσεις της περασμένης εβδομάδας, ήταν οι δείκτες ΡΜΙ που βρέθηκαν σε αρνητικό έδαφος αλλά το ενδιαφέρον αυξάνει την τρέχουσα εβδομάδα, κυρίως λόγω της απόφασης για αύξηση των επιτοκίων την Τετάρτη. Πάνω από τις 7,115 μονάδες το θετικό κλίμα θα εδραιωθεί περαιτέρω αλλά σε περίπτωση απώλειας του οροσήμου των 7,000 μονάδων, το πτωτικό σενάριο κερδίζει πόντους.

Χρυσός

Πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για τον χρυσό, με κλείσιμο στα $1,647.50 και απώλειες κοντά στο 0.90%. Ήταν μια σπάνια εβδομάδα σε σχέση με τη συμπεριφορά του χρυσού αφού οι απώλειες του, συνοδεύτηκαν και από αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου. Οι μεγαλύτερες απώλειες σημειώθηκαν την Παρασκευή, όταν είδαμε μεγάλη ενίσχυση των αγορών μετοχών και μια ανάκαμψη στις αποδόσεις των ομολόγων, παρότι σε εβδομαδιαίο επίπεδο υπήρξε πτώση. Οι επόμενες ημέρες θα είναι καθοριστικές. Η επικείμενη ανακοίνωση της αύξησης των επιτοκίων από τη Fed και η συνέντευξη τύπου που θα ακολουθήσει και οι πληροφορίες που πρόκειται να διοχετευτούν σε σχέση με τις μελλοντικές κινήσεις της τράπεζας είναι σημαντικά γεγονότα. Αν συνυπολογίσουμε την ανακοίνωση της ανεργίας στις ΗΠΑ, τον πληθωρισμό και το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη και την απόφαση για τα επιτόκια στο Ηνωμένο Βασίλειο, τότε αναμένεται αύξηση της μεταβλητότητας και πιθανές εναλλαγές στην τάση. Ο χρυσός πρέπει να ξεφύγει πάνω από τα $1,680 ώστε να αναπτύξει περισσότερη ανοδική ορμή ενώ προς τα κάτω υπάρχει η περιοχή τιμών των $1,620 που είναι ιδιαιτέρως κρίσιμη γιατί πρόκειται για στήριξη 2.5 ετών περίπου.

Πετρέλαιο

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το πετρέλαιο με τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα $88.35, με κέρδη που ξεπέρασαν το 3.80%. Από την Πέμπτη και μετά πάντως υπήρξαν πτωτικές διαθέσεις για το πετρέλαιο, από τις ειδήσεις που προήλθαν από την Κίνα. Η κινεζική κυβέρνηση ανακοίνωσε νέα περιοριστικά σε πολλές επαρχίες με κλείδωμα ολοκλήρων περιοχών και σφράγισμα μεγάλων κτηρίων, προκειμένου να ελεγχθεί η μετάδοση του COVID. Στην ίδια συχνότητα ήταν και η ανακοίνωση του IMF, που προβλέπει συρρίκνωση της ζήτησης στην Ασία λόγω του πολέμου στην Ουκρανία και των μέτρων στην Κίνα. Ωστόσο στην ασιατική εικόνα υπήρξε το αντίβαρο της ευρωπαϊκής και της αμερικανικής εικόνας αφού οι μεγάλες αυξήσεις του ΑΕΠ για το τρίτο τρίμηνο σε ΗΠΑ και Γερμανία, αναζωπυρώνουν τις προσδοκίες για περισσότερη ζήτηση σε πετρέλαιο. Οι φήμες και οι εκτιμήσεις πως η Fed θα μαλακώσει την στάση της σε σχέση με τις επόμενες αποφάσεις για τα επιτόκια, δρουν επίσης ευεργετικά στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου γιατί μια τέτοια εξέλιξη δε θα πλήξει την ανάπτυξη στο βαθμό που οι αγορές ανέμεναν. Ενώ μπαίνουμε στο Νοέμβριο και η πρόσφατη απόφαση του ΟΠΕΚ για μείωση της ημερήσιας παραγωγής θα αρχίσει να υλοποιείται, η σημαντικότερη αντίσταση στην τυχόν συνέχιση της ανόδου των τιμών, βρίσκεται στα $90. Σε περίπτωση πτωτικής στροφής, τα $85 είναι μια κρίσιμη ζώνη τιμών.

EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURUSD που άνοιξε στο 0.9873 και έκλεισε στο 0.9965. Στα μέσα της εβδομάδας, η ισοτιμία είχε βρεθεί ακόμα και στην περιοχή τιμών του 1.01 αλλά η ενίσχυση του δολαρίου από την Πέμπτη και μετά, την επανάφερε κάτω από το 1:1. Η αύξηση των επιτοκίων κατά 0.75% από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ήταν κάτι αναμενόμενο για τις αγορές και έτσι το EURUSD δεν κατάφερε να ενισχυθεί πέραν της αδυναμίας του δολαρίου. Το αμερικανικό ΑΕΠ ενισχύθηκε σημαντικά το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, δείχνοντας πώς η οικονομία των ΗΠΑ πατάει  πολύ καλύτερα σε σχέση με την ευρωπαϊκή. Τα πρώτα σημάδια αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες χτίζουν μία άποψη σου πολλούς  επενδυτικούς κύκλους πώς η Fed δε θα συνεχίσει με νέες μεγάλες αυξήσεις των επιτοκίων μετά την αναμενόμενη αύξηση κατά 0.75% την προσεχή Τετάρτη. Αυτό το γεγονός, εδώ και μερικές μέρες αποδυναμώνει το δολάριο. Οι πολλές και σημαντικές ανακοινώσεις για την ευρωπαϊκή και αμερικανική οικονομία αυτή την εβδομάδα (βλ. Γενικό Σχόλιο), αναμένεται να αυξήσουν μεταβλητότητα και να επηρεάσουν την ισοτιμία για το επόμενο διάστημα. Αν το EURUSD καταφέρει να βρεθεί πάνω από το 1:1 και πάλι ή ακόμα περισσότερο αν διασπάσει το 1.01 τότε  η ανάπτυξη μιας ανοδικής τάσης κερδίζει περισσότερους πόντους.

GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

Ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το GBPUSD, που άνοιξε στο 1.1390 και έκλεισε στο 1.1612. Πέραν της τελευταίας αδυναμίας του αμερικανικού δολαρίου που προκύπτει από την πεποίθηση των αγορών πως η Fed δε θα αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια μετά την αναμενόμενη αύξηση στις 2 Νοεμβρίου, η στερλίνα φαίνεται πως έχει και αυτή λόγους ενίσχυσης. Η νέα κυβέρνηση Sunak με τον Υπουργό Οικονομικών Jeremy  Hunt, δείχνει πως είναι φιλικότερη στις αγορές γιατί οι εξαγγελίες για αύξηση των φορολογικών συντελεστών και περικοπές των δαπανών προκαλούν θετική αντίδραση ως τώρα. Από τα χαμηλά όλων των εποχών για την ισοτιμία που σημειώθηκαν στα τέλη Σεπτεμβρίου μέχρι τώρα, έχει υπάρξει ένα αρκετά σημαντικό ανοδικό ράλι αλλά η τρέχουσα εβδομάδα με τις πολλές και σημαντικές ανακοινώσεις μπορεί να αλλάξει τα πράγματα. Η ανακοίνωση των επιτοκίων σε Ηνωμένες Πολιτείες και Ηνωμένο Βασίλειο θα δείξει κατά πόσο η επιτοκιακή διαφορά των δύο οικονομιών θα ανοίξει ή θα κλείσει. Ενώ στις ΗΠΑ η αύξηση αναμένεται να είναι υ 0.75%, στο Ηνωμένο Βασίλειο υπάρχουν φωνές που λένε πως η αύξηση θα μπορούσε να είναι μικρότερη, πιθανόν της τάξης του 0.50%. Αν συμβεί κάτι τέτοιο η ισοτιμία θα μπορούσε να κινηθεί χαμηλότερα  αλλά στην αντίθετη περίπτωση θα απειληθεί η αντίσταση στην περιοχή τιμών του 1.1740.

USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ελαφρώς πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDJPY, με άνοιγμα στο 147.66 και κλείσιμο στο 147.45.  Την Πέμπτη η ισοτιμία άγγιξε ακόμη και το 145 αλλά η άνοδος της Παρασκευής περιόρισε τις απώλειες. Το δολάριο αποδυναμώθηκε και οι αποδόσεις των ομολόγων αποκλιμακώθηκαν αλλά το γιεν δεν μπόρεσε να επωφεληθεί σημαντικά και έτσι η πτώση της ισοτιμίας ήταν ανεπαίσθητη. Ο βασικός λόγος για αυτό ήταν η απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας την περασμένη Παρασκευή να αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στο -0.1%. Η συνέντευξη τύπου του επικεφαλής της τράπεζας Haruhiko Kuroda που ακολούθησε, έσπρωξε το γιεν σε νέα δίνη πιέσεων. Πιο συγκεκριμένα, ο κεντρικός τραπεζίτης δήλωσε πως μία αύξηση των επιτοκίων και μία αλλαγή της νομισματικής πολιτικής δεν προβλέπεται το επόμενο διάστημα. Είναι φανερό πως αν δεν υπάρξουν δηλώσεις προς την αντίθετη κατεύθυνση ή αν δεν υπάρξει νέα κυβερνητική παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος, το γιεν θα συνεχίσει να είναι σε αδύναμη θέση. Κάτι τέτοιο θα μπορούσε να οδηγήσει στην άνοδο της ισοτιμίας έστω κι αν το δολάριο δεν ενισχυθεί ιδιαίτερα. Αν όμως υπάρξει νέα αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων και μεγάλη αδυναμία του δολαρίου, ίσως δούμε την ισοτιμία να πλησιάζει προς το 145 και πάλι.

EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURJPY που άνοιξε στο 145.71 και έκλεισε στο 146.92. Αυτή η άνοδος οφείλεται κυρίως στην μεγάλη αδυναμία του γιεν, μετά τη διατήρηση των αρνητικών επιτοκίων και τις προσδοκίες  συνέχισης της πολύ χαλαρής νομισματικής πολιτικής από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, παρά στην ενίσχυση του ευρώ. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε τα επιτόκια κατά 0.75% αλλά κάτι τέτοιο είχε προαναγγελθεί εδώ και αρκετό καιρό και έτσι είχε αφομοιωθεί από την τιμή του ευρώ σε μεγάλο βαθμό. Οι ανακοινώσεις του πληθωρισμού και του ΑΕΠ στην ευρωζώνη μαζί με την ανακοίνωση των πρακτικών από την Τράπεζα της Ιαπωνίας θα δώσουν τον τόνο στην εβδομάδα που μόλις ξεκίνησε. Πιθανό εμπόδιο στην περαιτέρω άνοδό της, είναι η σημαντική αντίσταση στο 148.80 που είναι παράλληλα και υψηλή τιμή πολλών ετών. Το διορθωτικό σενάριο θα αποκτήσει μεγαλύτερες πιθανότητες, εάν δούμε την ισοτιμία κάτω από το 143.70.

EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

Πτωτική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το EURGBP το οποίο άνοιξε στο 0.8662 και έκλεισε στο 0.8579. Το ευρώ ενισχύθηκε ελαφρώς μετά την αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ την περασμένη Πέμπτη αλλά περισσότερο φαίνεται πώς ενισχύθηκε η στερλίνα μετά τη  λήξη της κυβερνητικής κρίσης και την οριστικοποίηση μιας νέας κυβέρνησης που φαίνεται πως είναι φιλικότερη στις αγορές. Η απόφαση της Τράπεζας της Αγγλίας για τα επιτόκια την ερχόμενη Πέμπτη είναι ιδιαιτέρως σημαντική για την ισοτιμία. Μία αύξηση της τάξης του 0.75% μπορεί να ενισχύσει τη στερλίνα και να οδηγήσει σε νέα πτώση την ισοτιμία. Αν η αύξηση είναι μικρότερη τότε μπορεί να δούμε το EURGBP  να ενισχύεται προς την περιοχή τιμών του 0.8780 που είναι και η κοντινή αντίσταση.

USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

Πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDCAD, το οποίο άνοιξε στο 1.3629 και έκλεισε στο 1.3604. Η πτώση θα μπορούσε να είναι πολύ μεγαλύτερη για την ισοτιμία γιατί και το αμερικανικό δολάριο αποδυναμώθηκε αλλά και η αύξηση των τιμών του πετρελαίου (που συνήθως ευνοούν το νόμισμα του Καναδά) ήταν σημαντική. Ο λόγος που το δολάριο του Καναδά δεν μπόρεσε να  επωφεληθεί και η ισοτιμία να οδηγηθεί σε χαμηλότερα επίπεδα, ήταν η ανακοίνωση της απόφασης της Τράπεζας του Καναδά να αυξήσει τα επιτόκια κατά 0.50% την περασμένη Τετάρτη, με δεδομένες τις προσδοκίες των αγορών που έκαναν λόγο για αύξηση κατά 0.75%. Οι δηλώσεις του Tiff Macklem, επικεφαλής της Τράπεζας του Καναδά, πώς νέες αυξήσεις είναι στις προθέσεις της τράπεζας και πώς δεν περιμένουν τον πληθωρισμό να πέσει με βάση μόνον τις διεθνείς εξελίξεις, δεν βοήθησαν ιδιαίτερα το καναδικό δολάριο. Αν η αδυναμία του καναδικού νομίσματος συνεχιστεί, μπορεί να δούμε την ισοτιμία να οδεύει σε υψηλότερα επίπεδα αλλά σε περίπτωση νέας αποδυνάμωσης του αμερικανικού δολαρίου, η ισοτιμία μπορεί να βρεθεί κάτω από το 1.35.

USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

Πτωτική πορεία είχε το USDCHF την προηγούμενη εβδομάδα, αφού το κλείσιμο ήταν στο 0.9958, 20 pips περίπου κάτω από το προηγούμενο κλείσιμο. Η αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου λογικά θα μπορούσε να προκαλέσει μεγαλύτερη πτώση στην ισοτιμία αλλά μία σειρά οικονομικών ανακοινώσεων δεν άφησαν το ελβετικό φράγκο να αναπνεύσει ιδιαίτερα. Οι προσδοκίες του επιχειρηματικού κλίματος και ο δείκτης KOF για την ελβετική οικονομία ανακοινώθηκαν κάτω των προσδοκιών και έτσι το ελβετικό νόμισμα έμεινε καθηλωμένο. Η εβδομάδα που μόλις ξεκίνησε, είναι ιδιαιτέρως σημαντική για το αμερικανικό δολάριο με τις ανακοινώσεις για τα επιτόκια και τις νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ να ξεχωρίζουν. Ένα άλμα πάνω από το 1:1 θα δώσει νέα πνοή ανόδου στην ισοτιμία αλλά κάτω από 0.9840, η διόρθωση θα μπορούσε να διευρυνθεί.

AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

Ανοδική ήταν η περασμένη εβδομάδα για το AUDUSD, το οποίο άνοιξε στο 0.6395 και έκλεισε στο 0.6412. Ο πληθωρισμός στην Αυστραλία το Σεπτέμβριο, ανακοινώθηκε αρκετά αυξημένος σε σχέση με τις εκτιμήσεις των αγορών (7.3% έναντι 7%) αλλά η πρόσφατη αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Αυστραλίας και τα μόλις 0.25% έχει ψαλιδίσει τις προσδοκίες των επενδυτών για το νόμισμα της χώρας. Μία αντίστοιχη αύξηση αναμένεται και την προσεχή Τρίτη, η οποία συγκρινόμενη με το 0.75%  που αναμένεται στις ΗΠΑ δεν δίνει ανοδική αξία στο δολάριο της Αυστραλίας. Τα περισσότερα εμπορεύματα και τα μέταλλα είναι επίσης υπό πίεση, μη ευνοώντας το δολάριο της Αυστραλίας. Σημαντικές ανακοινώσεις είχε η Κίνα αλλά με ανάμικτο πρόσημο: το ΑΕΠ ενισχύθηκε σημαντικά, το ίδιο και η βιομηχανική παραγωγή αλλά οι λιανικές πωλήσεις και οι εξαγωγές σημείωσαν κάμψη. Μία περαιτέρω ανοδική αντίδραση για την ισοτιμία, απαιτεί εδραιωμένες τιμές πάνω από το 0.65. Αντιθέτως, κάτω από το 0.63 το πτωτικό σενάριο αυξάνει τις πιθανότητες του.

Bitcoin

Ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το Bitcoin, που έκλεισε στα $20,628 με κέρδη που ξεπέρασαν το 5.30%. Ήταν η πιο αξιοπρεπής προσπάθεια για το Bitcoin τις τελευταίες εβδομάδες για να καταφέρει να ανακάμψει. Μεγάλη βοήθεια πήρε το Bitcoin και γενικότερα τα κρυπτονομίσματα από την γενικότερη άνοδο των αγορών, επιβεβαιώνοντας την συσχέτιση που έχει αναπτυχθεί μεταξύ τους το τελευταίο διάστημα. Θετικό αντίκτυπο είχε και η έρευνα της Charles Schwab που έδειξε ότι σχεδόν ένας στους δύο νέους ηλικίας 10 έως 40 ετών προτίθεται να επενδύσει σε κρυπτονομίσματα. Η συνέχιση της ανόδου έχει συναντήσει δυσκολίες πάντως και απέχει προς το παρόν πάρα πολύ από μια έκρηξη τιμών προς τα πάνω, που πολλοί αναλυτές εκτιμούσαν λόγω της πρόσφατης μεγάλης μείωσης της μεταβλητότητας. Χρειάζεται καθαρή υπέρβαση πάνω από τα $21,100 σε πρώτη φάση και γρήγορη υπέρβαση κατόπιν πάνω από τα $22,800 ώστε να επιβεβαιωθεί αυτή η δυναμική.