Συνεχης ενημερωση

    Τρίτη, 25-Ιαν-2022 08:02

    Η αμερικανική αγορά διανύει την πιο κρίσιμη εβδομάδα της 10ετίας

    Η αμερικανική αγορά διανύει την πιο κρίσιμη εβδομάδα της 10ετίας
    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Του Oliver Renick

    Την προηγούμενη εβδομάδα ένας από τους μεγαλύτερους και παλαιότερους "ταύρους" της Wall Street –ο Dan Ives της Wedbush– μου είπε ότι αυτή η εβδομάδα θα είναι η πιο σημαντική για τις εταιρείες τεχνολογίας στην πρόσφατη ιστορία τους. Και είχε δίκιο. Στην πραγματικότητα, αυτή είναι η πιο κρίσιμη εβδομάδα –τουλάχιστον– της τελευταίας δεκαετίας για την αμερικανική αγορά.

    Έχουν περάσει περίπου 11 χρόνια από τότε που η Standard & Poor's υποβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα των ΗΠΑ. Ήταν μια περίοδος μεγάλης αβεβαιότητας, με την αγορά των ομολόγων να βιώνει μια τρομακτική απειλή. Έκτοτε, τα πράγματα κύλησαν πολύ ευνοϊκά για τους επενδυτές. Υπήρξαν κάποιοι "μπαμπούλες στην ντουλάπα" –η επιβράδυνση της κινεζικής οικονομίας, η ενεργειακή κρίση στις ΗΠΑ, ο πολιτικός λαϊκισμός, η έκρηξη του δείκτη VIX (του επονομαζόμενου και "δείκτη φόβου"), ωστόσο κανείς δεν απείλησε ουσιαστικά τη χρηματιστηριακή αγορά. Όταν η Fed επιχείρησε να συσφίξει τη νομισματική της πολιτική το 2018, όλοι πανικοβλήθηκαν και η κεντρική Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έκανε πίσω, συνεχίζοντας να στηρίζει τις αγορές. Ακόμη και η παγκόσμια πανδημία αποτέλεσε έναν bullish καταλύτη, εφόσον η λύση στο πρόβλημα ήταν να ενισχυθεί περαιτέρω η συνθήκη που στήριζε τις αγορές επί χρόνια – δηλαδή, η μείωση των επιτοκίων και η παροχή ρευστότητας. 

    Αυτή η μακροοικονομική τάση δεν σταματάει απλώς, αλλά φαίνεται πως αντιστρέφεται τελείως. Οι αναλυτές της Goldman Sachs "βλέπουν" περισσότερες από τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve εντός του 2022. Αυτή την εβδομάδα θα ανακοινωθεί ένας σημαντικός όγκος οικονομικών στοιχείων – οι αριθμοί ήταν απογοητευτικοί τον τελευταίο καιρό, αλλά με τον πληθωρισμό να βρίσκεται σε υψηλό τεσσάρων δεκαετιών πιθανόν τα πρακτικά της Fed την Τετάρτη να τονίσουν ότι αυτήν τη "γερακίσια" στροφή δεν θα την εκτροχιάσουν εύκολα η μεταβλητότητα της αγοράς ή μερικά αδύναμα οικονομικά στοιχεία. 

    Σημαντικά όλα αυτά και γνωστά – αλλά και ο κύριος λόγος που οι μετοχές τεχνολογίας έχουν μπει σε περιοχή διόρθωσης. 

    Αυτή η εβδομάδα είναι η πιο κρίσιμη εδώ και μία δεκαετία, επειδή Apple, Microsoft και Tesla θα ανακοινώσουν αποτελέσματα. Ή οι τεχνολογικοί "κολοσσοί" θα σώσουν την παρτίδα –όπως κάνουν πάντα–, ή θα έχουμε ένα sell off "πανικού", όπως συνέβη και μετά από άλλες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων πρόσφατα. Αν νομίζετε ότι μετοχές αξίας τρισεκατομμυρίων δολαρίων δεν μπορούν να καταρρεύσουν κατά διψήφια ποσοστά, απλώς θυμηθείτε τι έγινε με τη Netflix την προηγούμενη εβδομάδα.

    Η Apple είναι πάντοτε η πιο σημαντική μετοχή –δεδομένου ότι οι επενδυτές την αντιμετώπισαν στο παρελθόν ως ασφαλές καταφύγιο συναλλαγών–, αλλά νομίζω πως η Microsoft είναι η πιο ενδιαφέρουσα. Ο τομέας του cloud βρίσκεται σε βαθιά χρηματιστηριακή πτώση, μια τάση που ξεκίνησε τον Νοέμβριο με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Salesforce, αλλά η Microsoft έκανε ποδαρικό στο 2022 κοντά στα ιστορικά υψηλά της. Η πτώση της αγοράς την έχει συμπαρασύρει, αλλά σταθεροποιήθηκε κάπως με την ανακοίνωση για την εξαγορά της Activision ύψους 70 δισ. δολαρίων – το είδος της συμφωνίας που συχνά οδηγεί σε sell off τη μετοχή του αγοραστή. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι πωλήσεις της Microsoft θα αυξηθούν κατά 40 έως 50% – μειωμένο ποσοστό σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Εάν μια τόσο ισχυρή μετοχή –όπως η Microsoft– καταρρεύσει παρά την αύξηση των πωλήσεων κατά 45%, αυτό θα είναι ένα σαφές σήμα ότι η αγορά ξεμένει από μετρητά για να αγοράσει στη βουτιά. Αν κινηθεί ανοδικά και βρει στήριξη, ίσως οι big tech να αντέξουν τελικά την καταιγίδα.

    Εάν τα αποτελέσματα βυθίσουν τους "κολοσσούς", η είσοδος σε μια βιώσιμη bear market θα είναι αναπόφευκτη. Σε συνδυασμό με το δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον, αυτή θα είναι η πρώτη φορά που μια γενιά επενδυτών δεν θα έχει έναν καλό λόγο για να αγοράσει στη βουτιά – αφού, ναι, ακόμη και το "κραχ της πανδημίας", όπως έγραφα στο Forbes τον Απρίλιο και Μάιο του 2020– ήταν ξεκάθαρα μια bullish ευκαιρία. Εάν δεν είναι οι big tech σε θέση να σώσουν την αγορά αυτή την εβδομάδα, τότε κανείς δεν είναι. Αυτό ανοίγει ένα παράθυρο για πωλήσεις εωσότου η Federal Reserve αισθανθεί την πίεση να μετριάσει την επιθετική της πολιτική. Και αυτό σημαίνει –όπως εκτιμώ– "βουτιά" 20% από το σημείο που είμαστε σήμερα. 

    Διαβάστε ακόμη:

    * Πώς επηρεάζεται η Wall Street από τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ

    * Προβλημάτων συνέχεια για τη Moderna: ''Κατρακυλά'' η μετοχή της

    * Η συμφωνία της Microsoft εξάλειψε $20 δισ. από την αποτίμηση της Sony σε μία ημέρα

    Διαβάστε ακόμα για:

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    Forbes 100+ The Greek List

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

    08:10 24/05

    Ποιοι βρίσκονται στη "μαύρη λίστα" του Πούτιν

    Ηχηρές απουσίες ο Ντόναλντ Τραμπ και το δίκτυο Fox News.

    07:36 23/05

    Γιατί η Ρωσία θα πυροδοτούσε έναν "συριακό" S-300 εναντίον ισραηλινών μαχητικών;

    Η Μόσχα θέλει από το Τελ Αβίβ να περιορίσει τις αεροπορικές του επιδρομές σε περιοχές της Συρίας.

    00:05 23/05

    Ευ. Λιακόπουλος (BSS): Είναι η κατάλληλη στιγμή οι επιχειρήσεις να κάνουν το άλμα προς το μέλλον

    "Δεν είχαμε ποτέ άλλοτε τόσα πολλά εργαλεία ανάπτυξης, ούτε τόσο θετικό κλίμα για επενδύσεις. Πρέπει να κινητοποιηθούμε άμεσα" εκτιμά ο Ευ. Λιακόπουλος CEO & Founder της BSS.

    08:42 21/05

    Είναι αποτελεσματικά τα νέα όπλα λέιζερ της Ρωσίας κατά των drones ή αποτελούν ένδειξη απελπισίας;

    Ρώσος αξιωματούχος ισχυρίστηκε ότι οι ρωσικές δυνάμεις χρησιμοποίησαν ένα νέο λέιζερ για να καταστρέψουν ένα ουκρανικό drone.

    08:05 20/05

    Ο "Δούρειος Ίππος" του Πούτιν εντός των τειχών της ΕΕ

    Ο Όρμπαν μετατρέπει την Ουγγαρία στον πιο "φιλο-Πουτινικό" στρατώνα μέσα στο στρατόπεδο των φιλορώσων.

    16:49 19/05

    Συνεχίζεται η "κατρακύλα" της μετοχής της Walmart - Η οικογένεια Γουόλτον χάνει 34 δισ. δολάρια σε δύο ημέρες

    Η εταιρεία δήλωσε την Τρίτη ότι τα κέρδη της είχαν πληγεί από το αυξημένο κόστος για τα πάντα, από τα προϊόντα μέχρι τη ναυτιλία και την εργασία.

    16:45 19/05

    Αποφυλακίστηκε πρόωρα ο ''Pharma Bro'' Martin Shkreli

    Έγινε σύμβολο της απληστίας της Wall Street αφότου αύξησε την τιμή ενός φαρμάκου κατά 5.000%

    07:32 19/05

    Η μεγάλη επανεκκίνηση των κρυπτονομισμάτων: Πώς θα κλείσει η "τρύπα" του $1 τρισ.

    Κάθε reset στην ιστορία των crypto αύξησε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και ενίσχυσε την καινοτομία.

    07:38 18/05

    Η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία βάζει "ταφόπλακα" στον Nord Stream 2

    Πώς ωφελούνται οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τα "σημάδια" που διαβάζουν οι μεγάλες πετρελαϊκές.

    07:33 17/05

    Ο ρωσικός στρατός έχει χάσει το 1/3 των δυνάμεών του στην Ουκρανία – και τώρα χάνει τον πόλεμο

    Το momentum της νίκης κινείται σταδιακά προς το ουκρανικό στρατόπεδο.

    07:30 16/05

    Πούτιν: Η αλήθεια και τα ψέματα που είπε για τη ρωσική οικονομία

    Τα μηνύματά του ήταν –τουλάχιστον– παραπλανητικά, καθώς η ρωσική οικονομία παρουσιάζει σαφή σημάδια ύφεσης.

    00:05 16/05

    Ράνια Πατσιοπούλου (SKF Hellas): Οι τάσεις της αγοράς δημιουργούν την ανάγκη για ανάπτυξη νέων λύσεων

    Προτεραιότητα στο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα των διαφόρων business units σε τοπικό επίπεδο δίνει η SKF Hellas, όπως αναφέρει η Ράνια Πατσιοπούλου Managing Director της εταιρείας.

    08:22 14/05

    Πώς το ρωσικό Πολεμικό Ναυτικό συνεχίζει να εκθέτει τα πλοία του σε ουκρανικές επιθέσεις

    Όταν η Ουκρανία βύθισε το ρωσικό καταδρομικό Moskva στις 13 Απριλίου, στέρησε από τον ρωσικό στόλο της Μαύρης Θάλασσας την κύρια αεράμυνά του.

    11:02 13/05

    Στήριξη-έκπληξη από Έλον Μασκ στο Dogecoin μετά τη βουτιά στα κρυπτονομίσματα

    Έλον Μασκ εξέφρασε για άλλη μια φορά την υποστήριξή του στον ανταγωνιστή του Bitcoin που βασίζεται σε ένα meme βοηθώντας την τιμή του να ανακάμψει κατά περίπου 20%.

    17:46 12/05

    Στην κορυφή των Ευρωπαϊκών εισηγμένων η Shell με "καύσιμο" την εκτίναξη του πετρελαίου

    Στη δεύτερη θέση η αυτοκινητοβιομηχανία Volkswagen και ακολουθεί η επίσης ενεργειακή Total. Στη δεκάδα και ο ρωσικός κολοσσός Gazprom.