Συνεχης ενημερωση

    Τρίτη, 16-Νοε-2021 07:52

    Τα 100 κορυφαία small caps της Αμερικής για το 2022

    Τα 100 κορυφαία small caps της Αμερικής για το 2022
    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Του Hank Tucker

    Μετά τον πολύμηνο εγκλεισμό που επέφερε η πανδημία του κορονοϊού, η κλινική χειροπρακτικής The Joint, δίπλα από τα καταστήματα των Lululemon και Sephora στην κεντρική λεωφόρο Χόμποκεν του Νιού Τζέρσι -ένα από τα συνολικά 666 σημεία της αλυσίδας ανά τις ΗΠΑ- αποτελεί πόλο "ανακούφισης” για τους ανθρώπους που έχουν "σκεβρώσει” μετά από 20 μήνες εργασίας από τον καναπέ του σπιτιού τους, σκυμμένοι μπροστά στην οθόνη ενός φορητού υπολογιστή. Στη βιτρίνα της "φιγουράρει” μια διαφημιστική προσφορά εν όψει της "Black Friday” -"στις 10 επισκέψεις χειροπρακτικής θεραπείας, δώρο άλλες δύο”- καθώς και μια ειδική προσφορά για νέους πελάτες, με τιμή γνωριμίας 29 δολάρια.

    Η αλυσίδα franchise κλινικών χειροπρακτικής, που εδρεύει στο Σκότσντεϊλ της Αριζόνα και λειτουργεί κυρίως εντός εμπορικών κέντρων, αποτέλεσε ένα από τα καλά κρυμμένα "διαμάντια” κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Η μετοχή της Joint Corp έχει εκτοξευθεί κατά 500% από την αρχή του 2020, ρυθμός ανάπτυξης που την τοποθετεί στην κορυφή της λίστας του Forbes με τις "Κορυφαίες Εταιρείες Μικρής Κεφαλαιοποίησης της Αμερικής”, από την 13η θέση στην οποία βρισκόταν πέρυσι.

    Παρότι οι περισσότερες επιχειρήσεις με φυσικά καταστήματα βίωσαν πτώση πωλήσεων ή αναγκάστηκαν να κλείσουν κατά περιόδους το προηγούμενο έτος, η "κουρασμένη” πελατεία της The Joint δεν μεταβλήθηκε σημαντικά.

    "Μπορεί να κόψετε τον καφέ για λόγους υγείας ή λόγω της ύφεσης, αλλά ο πόνος αποτελεί πραγματικό κίνητρο”, λέει ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Peter Holt. "Θα φροντίσεις σίγουρα τον εαυτό σου και θα προσπαθήσεις να απαλύνεις τον πόνο”, εξηγεί.

    Η The Joint δεν λειτουργεί με ραντεβού, ούτε δέχεται ασφαλιστικά ταμεία, ενώ χρεώνει εφάπαξ αμοιβή 39 δολαρίων για μία μόνο επίσκεψη ή συνδρομητική αμοιβή 69 δολαρίων που καλύπτει τέσσερις επισκέψεις τον μήνα. Το 2020, η αλυσίδα διεκπεραίωσε 8,3 εκατομμύρια επισκέψεις ασθενών, εμφανίζοντας συνολικές πωλήσεις ύψους 260 εκατ. δολαρίων. Τα συνολικά της έσοδα, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών δικαιόχρησης, αναμένεται να ανέλθουν σε λιγότερα από 100 εκατ. δολάρια το 2021, οπότε δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η υψηλή κεφαλαιοποίησή της των 1,3 δισ. δολαρίων έχει προσελκύσει τους short sellers (επενδυτές που ποντάρουν στην πτώση της μετοχής). Ωστόσο, η μετοχή της The Joint παραμένει ανθεκτική και ο Holt ελπίζει ότι η αλυσίδα θα διαθέτει 1.000 σημεία έως το τέλος του 2023.

    Τα "κρυμμένα” πουλέν

    Η The Joint, πάντως, δεν είναι η μόνη περίπτωση εταιρείας με κεφαλαιοποίηση που συνήθως αγνοούν οι περισσότεροι θεσμικοί επενδυτές, που προσφέρει ευκαιρίες υψηλών αποδόσεων στους επενδυτές. Σε κάθε "πρωτοσέλιδο” που γράφεται καθημερινά με αφορμή τις ευκαιρίες που παρέχουν οι τίτλοι της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, αντιστοιχούν εκατοντάδες περιπτώσεις εταιρειών που δεν πιάνουν τα ραντάρ των θεσμικών επενδυτών. 

    Για τη σύσταση της λίστας με τις 100 εταιρείες της μικρής κεφαλαιοποίησης με τις κορυφαίες επιδόσεις, το Forbes ανέλυσε περισσότερες από 1.000 εταιρείας με χρηματιστηριακή αξία από 300 εκατ. έως και 2 δισ. δολάρια, με βάση των αποδόσεων των μετοχών τους, την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, αλλά και τον ρυθμό αύξησης των πωλήσεων και της κερδοφορίας τους κατά την τελευταία πενταετία, δίνοντας ωστόσο μεγαλύτερη βαρύτητα στα στοιχεία του τελευταίο 12μήνου.

    Οι περισσότερες από τις κορυφαίες επιλογές είναι ελάχιστα γνωστές, αλλά προέρχονται από όλους τους μεγάλους κλάδους δραστηριότητας, από αυτούς της τεχνολογίας και της υγείας έως τους τομείς του λιανικού εμπορίου και των κατασκευών. 

    Παρ’ όλη την τελευταία δεκαετία υποαπόδοσής τους, τα ιστορικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι οι μετοχές της μικρή κεφαλαιοποίησης θα "επικρατήσουν” μακροπρόθεσμα - εφόσον οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να αντιμετωπίσουν τη μεταβλητότητά τους.

    Έρευνα που διεξήγαγαν ο καθηγητής του Yale Roger Ibbotson και η εταιρεία χρηματοοικονομικών συμβούλων Duff & Phelps καταδεικνύει ότι από το 1926 έως και το 2020, η μικρή κεφαλαιοποίηση εμφάνιζε απόδοση 11,9% ετησίως, ενώ η μεγάλη κεφαλαιοποίηση 10,3%. Συνολικά για το διάστημα αυτό, σχεδόν ενός αιώνα, μια επένδυση ύψους 1.000 δολαρίων σε μετοχές της μικρής κεφαλαιοποίησης στο τέλος του 1925 θα είχε αποφέρει έως το τέλος του 2020 σχεδόν 42 εκατ. δολάρια, έναντι μόλις 11 εκατ. δολαρίων εάν η επένδυση είχε γίνει σε μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης. 

    "Αυτή είναι η ομορφιά του οικονομικού συστήματος που έχουμε, το οποίο επιτρέπει σε μεμονωμένους επιχειρηματίες και μικρές εταιρείες να ευδοκιμούν και να ταράζουν τις αγορές, όπου ο ανταγωνισμός ενδεχομένως να είναι πιο ικανοποιητικός”, σημειώνει ο Darren Chervitz, της εταιρείας διαχείρισης χαρτοφυλακίων μετοχών μικρής και ακόμη χαμηλότερης κεφαλαιοποίησης Jacob Discovery Fund.

    Μια από τις εταιρείες που τάραξε τα νερά και έχει διαδραματίσει καταλυτικό ρόλο στην παγκόσμια ανάκαμψη από την πανδημία του κορονοϊού είναι η εταιρεία Retractable Technologies Inc., από το προάστιο Λιτλ Ελμ του Ντάλας, στο Τέξας, η οποία παράγει σύριγγες και βελόνες. Η εταιρεία συγκαταλέγεται στην κορυφαία πεντάδα της λίστας για δεύτερο έτος. Ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Thomas Shaw, μηχανολόγος μηχανικός, ξεκίνησε να σχεδιάζει ασφαλέστερες σύριγγες το 1989, μετά από μια είδηση ότι ένας γιατρό προσβλήθηκε από τον ιό HIV μετά από τυχαίο τρύπημα από βελόνα.

    Η Retractable, η οποία ιδρύθηκε το 1994, διασφαλίσει ότι η βελόνα ανασύρεται πίσω στη σύριγγα μετά την ένεση. Το 2019, εμφάνισε κέρδη και πραγματοποίησε έσοδα ύψους 41,8 εκατ. δολαρίων. Στη συνέχεια, λόγω της πανδημίας η δραστηριότητά της εκτοξεύθηκε.

    Έως τον Μάιο του 2020, η εταιρεία είχε συνάψει συμβόλαια συνολικής αξίας σχεδόν 240 εκατ. δολαρίων με την αμερικανική κυβέρνηση για να αυξήσει την παραγωγική της δυναμικότητα, να καλύψει το μεταφορικό κόστος και να παραδώσει εκατοντάδες εκατομμύρια σύριγγες για την εκστρατεία εμβολιασμού κατά του κορονοϊού. Από τις πωλήσεις ύψους 92,6 εκατ. δολαρίων που εμφάνισε η εταιρεία στο πρώτο μισό του 2021, τα 65,1 εκατ. δολάρια προήλθαν από τις συμβάσεις της με την κυβέρνηση.

    Σημειώνεται ότι η Retractable προσέλκυσε την προσοχή της αμερικανικής κυβέρνησης τόσο για την ασφάλεια όσο και για την αποτελεσματικότητα των προϊόντων της, καθώς οι σύριγγές της έχουν σχεδιαστεί έτσι ώστε να βγάζουν έξι δόσεις εμβολίου από το σύνηθες φιαλίδιο πέντε δόσεων. Το 2020, η μετοχή της εταιρείας κατέγραψε κέρδη άνω του 600% από τα 1,50 δολάρια στα 10,75 δολάρια, και παρά την οπισθοχώρησή της φέτος εν μέσω της ενίσχυσης των ανταγωνιστών της, η μετοχή εξακολουθεί να γράφει κέρδη άνω του 450% από την έναρξη της πανδημίας και μετά.

    O Shaw, που δεν έχει πουλήσει ούτε μία μετοχή της Retractable, κατέχει το 43% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, αξίας 130 εκατ. δολάρια και και εξακολουθεί να πιστεύει πως ο τίτλος είναι υποτιμημένος σε σύγκριση με τους μεγάλους του κλάδου, όπως η Becton Dickinson και η Medtronic. 

    Άλλες μετοχές που ξεχωρίζουν στη φετινή λίστα με τις "Κορυφαίες Εταιρείες Μικρής Κεφαλαιοποίησης της Αμερικής” είναι η Monarch Casino & Resort, ιδιοκτήτρις των λιγότερο γνωστών καζίνο στο Ρίνο της Νεβάδα και στο Μπλακ Χοκ του Κολοράντο, η εταιρεία κατασκευής ακουστικών βιντεοπαιχνιδιών Turtle Beach, η αντιπροσωπεία μεταχειρισμένων αυτοκινήτων America’s Car-Mart και η εταιρεία λιανικής πώλησης επίπλων καθιστικού La-Z-Boy. 

    Μια από τις νεοεισερχόμενες εταιρείες στη φετινή λίστα του Forbes είναι η Big 5 Sporting Goods. Ελάχιστες μετοχές έχουν ανακάμψει με ισχυρότερο ρυθμό από την Big 5, που κάνει το ντεμπούτο της στο λίστα καταλαμβάνοντας την 14η θέση. Οι εξωχρηματιστηριακά διακινούμενες μετοχές της βυθίστηκαν στα 71 σεντς έκαστη τον Απρίλιο του 2020 όταν αναγκάστηκε να κλείσει τα περισσότερα από τα 430 καταστήματα του δικτύου της στις δυτικές Ηνωμένες Πολιτείες. Έκτοτε, έχει εκτοξευθεί περισσότερο από 6.000% στα 44 δολάρια ανά μετοχή, αποτίμηση υπερβολική ακόμη κι αν ληφθεί υπόψη η ανάκαμψη των εσόδων της στα 888 εκατ. δολάρια τα πρώτα τρία τρίμηνο τα 2021 και τον διπλασιασμό της κερδοφορίας της σε σύγκριση με έναν χρόνο πριν. 

    Η Big 5 κινείται στον ίδιο δρόμο με μια άλλη εταιρεία λιανικής αθλητικών ειδών, την Hibbett, η μετοχή της οποίας έχει γράψει κέρδη 150% το τελευταίο έτος και κατατάσσεται στην 8η θέση μεταξύ των κορυφαίων εταιρειών της μικρής κεφαλαιοποίησης.

    Ο Tucker Walsh, διαχειριστής του ταμείου ανάπτυξης μικρής κεφαλαιοποίσης της Polen Capital, αποδίδει την υπεραπόδοση των μετοχών της μικρής κεφαλαιοποίησης σε αυτό που αποκαλεί "νόμο των μικρών αριθμών”.

    "Μπορούν να επιτύχουν και να διατηρήσουν έναν ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης δεδομένου ότι δεν είναι τόσο μεγάλες ώστε να είναι δύσκολο να το επαναλάβουν”, εξηγεί ο Walsh.

    Οι 100 "Κορυφαίες Εταιρείες Μικρής κεφαλαιοποίησης της Αμερικής”

    small caps 2 15.11.2021

     

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    Forbes 100+ The Greek List

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

    08:33 03/12

    Η Ουκρανία κατέλαβε δεκάδες παλιά ρωσικά τανκς T-62 και τώρα τα στέλνει πίσω στις μάχες

    Τα ρωσικά Τ-62 αρχίζουν να εμφανίζονται και πάλι στο μέτωπο, αυτή τη φορά στο πλευρό των ουκρανικών δυνάμεων.

    18:40 02/12

    Ιωάννα Πατσαλή: Η Κύπρια που βρίσκεται στη λίστα Forbes Under 30 για την ενέργεια και τη βιωσιμότητα

    Είναι διευθύνουσα σύμβουλος της Direct Kinetic Solutions και έχει συγκεντρώσει $3,68 εκατ. σε χρηματοδότηση.

    07:40 01/12

    Οι ρωσικές οχυρώσεις στη Χερσώνα δεν επαρκούν για να εμποδίσουν μια ουκρανική επίθεση

    Οι Ρώσοι σκάβουν ορύγματα. Οι Ουκρανοί ψάχνουν τρωτά σημεία και τα βρίσκουν εύκολα.

    07:40 30/11

    Η Τουρκία ίσως δει "από κοντά" τα μαχητικά Rafale

    Οι Τούρκοι πιλότοι ενδεχομένως να εμπλακούν σε αερομαχίες εναντίον τους σε εκπαιδευτικές ασκήσεις με το Κατάρ.

    00:04 30/11

    Νίκος Χαρινός: Αποστολή του η διάδοση της ψηφιακής εκπαίδευσης και της κοινωνικής επιχειρηματικότητας

    Νίκος Χαρινός: Αποστολή του η διάδοση της ψηφιακής εκπαίδευσης και της κοινωνικής επιχειρηματικότητας

    15:13 29/11

    600 Αμερικανοί "κάτω των 30" βάζουν στο στόχαστρο τις κορυφαίες προκλήσεις του πλανήτη

    Έχουν ήδη συγκεντρώσει περισσότερα από 5,3 δισ. δολάρια για να κάνουν πράξη τις ιδέες τους.

    07:40 29/11

    Θα τρομάξουν οι αγορές από την αναταραχή στην Κίνα;

    Η Κίνα χτυπήθηκε από ένα διπλό σοκ - το επόμενο ίσως είναι το χρηματιστήριο και οι επενδυτές.

    00:03 29/11

    Ο Αντώνης Μεϊμάρης αποδεικνύει πώς η στοχαστική ανάλυση μπορεί να λύσει άμεσα προβλήματα σε ένα ευρύ φάσμα τομέων

    Ο Αντώνης Μεϊμάρης αποδεικνύει πώς η στοχαστική ανάλυση μπορεί να λύσει άμεσα προβλήματα σε ένα ευρύ φάσμα τομέων

    15:01 28/11

    Πώς οι πρόσφατες ενέργειες της Τουρκίας υπονομεύουν την προσπάθειά της για την απόκτηση νέων F-16

    Αν η Τουρκία εξαπολύσει τη μεγάλης κλίμακας χερσαία εισβολή στη βορειοανατολική Συρία, η αντίθεση στην πώληση των F-16 θα παγιωθεί περαιτέρω.

    07:40 28/11

    Στο οπλοστάσιο του TCG Anadolu: Τα τουρκικά Kizilelma είναι υπερηχητικά, αλλά δεν είναι F-35

    Στις 20/11 το πρώτο drone-μαχητικό της Τουρκίας ολοκλήρωσε τις πρώτες δοκιμές προσγείωσης-απογείωσης.

    00:05 28/11

    WeFor: Παρακινεί τη γενιά Ζ να "απαντήσει" στις μεγάλες προκλήσεις της γενιάς της

    WeFor: Παρακινεί τη γενιά Ζ να "απαντήσει" στις μεγάλες προκλήσεις της γενιάς της

    08:00 27/11

    Εριέττα Κούρκουλου-Λάτση: Η "υπόσχεση" στα ζώα και η "αποστολή" για έναν πιο βιώσιμο και ηθικό τρόπο ζωής

    Εριέττα Κούρκουλου-Λάτση: Η "υπόσχεση" στα ζώα και η "αποστολή" για έναν πιο βιώσιμο και ηθικό τρόπο ζωής

    08:00 26/11

    H DrugnDrop με τη βοήθεια του IoT βάζει τέλος στη σπατάλη φαρμάκων

    H DrugnDrop με τη βοήθεια του IoT βάζει τέλος στη σπατάλη φαρμάκων

    07:42 25/11

    Bankman-Fried, Elizabeth Holmes και άλλα 9 καταστροφικά "μπαμ" δισεκατομμυριούχων

    Την τελευταία 20ετία δεν έλειψαν οι μεγιστάνες που κατέρρευσαν με πάταγο: απάτες, κρίση και... καλοπέραση.