Συνεχης ενημερωση

    Παρασκευή, 29-Μαϊ-2020 08:20

    Wall: Τα χειρότερα ίσως δεν έχουν περάσει - Τι δείχνει η σύγκριση με προηγούμενες μεγάλες κρίσεις

    Wall: Τα χειρότερα ίσως δεν έχουν περάσει - Τι δείχνει η σύγκριση με προηγούμενες μεγάλες κρίσεις
    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Της Trefis Team

    Η εξάπλωση της πανδημίας του κορονοϊού και η αναταραχή στην αγορά πετρελαίου προκάλεσαν την κατάρρευση του Dow Jones, ο οποίος κατέγραψε "βουτιά” άνω του 37% μεταξύ 12 Φεβρουαρίου και 23 Μαρτίου.

    Παρότι έκτοτε η Wall Street έχει ανακάμψει σημαντικά, με τον Dow να σημειώνει άνοδο άνω του 30% από τα χαμηλά του στις 23 Μαρτίου, κυρίως λόγω των άμεσων δημοσιονομικών μέτρων που έλαβε η αμερικανική κυβέρνηση, τα χειρότερα ίσως να μην έχουν περάσει ακόμη. Κι αυτό γιατί η οικονομία φαίνεται να διολισθαίνει σε βαθιά ύφεση, με την ανεργία να αυξάνεται.

    Παρακάτω, γίνεται μια σύγκριση της τρέχουσας κρίσης με άλλες ιστορικές χρηματιστηριακές/οικονομικές κρίσεις - και συγκεκριμένα με τη "Μεγάλη Ύφεση” του 1929 (όταν ο Dow Jones σημείωσε "βουτιά” 89% από τα τότε υψηλά του), το κραχ της "Μαύρης Δευτέρας” 1987 (οπότε κατέγραψε πτώση 31%), την ύφεση του 2000 (όπου "έχασε” 34%) και τη χρηματοοικονομική κρίση του 2007-2008 (οπότε κατρακύλησε κατά 49%).

    Η ανάλυση της Trefis Team ("The Coronavirus Crash vs. Other Historic Market Crashes”), βασίζεται στην πορεία που κατέγραψε ο Dow Jones κατά τη διάρκεια και μετά από τις σημαντικές αυτές κρίσεις, τα σημαντικότερα ευρήματα της οποίας συνοψίζονται παρακάτω.

    Η διάρκεια των προηγούμενων υφέσεων

    Κρίση

    "Κορυφή”

    "Πυθμένας”

    Μεγάλη Ύφεση

    Αύγουστος 1929

    Ιούνιος 1932

    Μαύρη Δευτέρα

    Αύγουστος 1987

    Νοέμβριος 1987

    Ύφεση 2000

    Δεκέμβριος 1999

    Σεπτέμβριος 2002

    Χρηματοπιστωτική κρίση

    Οκτώβριος 2007

    Φεβρουάριος 2009

     

    Οι κρίσεις

    Το sell-off στον Dow Jones κατά τη διάρκεια των κρίσεων και ο χρόνος που χρειάστηκε για να δει τα χαμηλά του.

    Η "Μεγάλη Ύφεση” του 1929 ήταν η πιο σοβαρή κρίση που έχει βιώσει η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά μέχρι σήμερα, με τον Dow Jones να καταγράφει "ελεύθερη πτώση” κατά 89% από την κορυφή που άγγιξε πριν από την κρίση. Η περίοδος που χρειάστηκε ο δείκτης για να δει τον "πυθμένα” του διήρκεσε περίπου 34 μήνες.

    Κατά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 η αγορά κατρακύλησε κατά 49%, σε διάστημα 16 μηνών.

    Συγκριτικά, κατά τη διάρκεια της κρίσης του κορονοϊού, και συγκεκριμένα από τις 11 Φεβρουαρίου έως και τις 23 Μαρτίου του 2020, ήτοι σε διάστημα κατά τι μικρότερο του 1,5 μήνα, ο Dow Jones σημείωσε πτώση 37%.

    Η πορεία πριν από την πτώση

    Η κίνηση της αγοράς 12 μήνες πριν από τη συντριβή.

    Η αγορά κατέγραψε ράλι πριν και από τις δύο προαναφερθείσες κρίσεις, σημειώνοντας "άλμα” 158% κατά τη διάρκεια της χρονιάς που προηγήθηκε του κραχ του 1929 και άνοδο περίπου 33% τους 12 μήνες πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.

    Αντίστοιχα, οι μετοχές κατέγραψαν άνοδο περίπου 14% στο 12μηνο που προηγήθηκε της κρίσης του κορονοϊού.

    Graph 2 Trefis Team

    Η ανάκαμψη

    Ο χρόνος που χρειάστηκε η αγορά για να επιστρέψει στα προς κρίσης υψηλά.

    Η Wall Street χρειάστηκε περίπου 25 χρόνια μέχρι να ξαναδεί την προ κρίση "κορυφή” της μετά τα χαμηλά που κατέγραψε κατά τη διάρκεια της "Μεγάλης Ύφεσης”.

    Αντίστοιχα, χρειάστηκε περίπου 4 χρόνια μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 για να ανακτήσει τα προ κρίσης υψηλά της και παρόμοιο χρονικό διάστημα μετά την ύφεση του 2000.

    Από τις 22 Μαΐου 2020, ο Dow Jones έχει σημειώσει "άλμα” άνω του 30% από τον "πυθμένα” της 23ης Μαρτίου, ενώ παραμένει ακόμη περίπου 17% χαμηλότερα από την προ κρίσης "κορυφή” του. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq από την άλλη, κατέγραψε καλύτερη πορεία, κατορθώνοντας να ανακτήσει το σύνολο των απωλειών του και να "γράφει” κέρδη από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα,

    Δεδομένου, όμως, ότι έχουν περάσει μόλις περίπου τρεις μήνες από τότε που ξεκίνησε η κρίση του κορονοϊού, είναι πολύ πιθανό η διόρθωση της αγοράς να συνεχιστεί.

    Graph 3 Trefis Team

    Ο αντίκτυπος στην οικονομία

    Οι επιπτώσεις των κρίσεων στο αμερικανικό ΑΕΠ.

    Το ΑΕΠ των ΗΠΑ μειώθηκε περίπου 27% κατά τη διάρκεια της "Μεγάλης Ύφεσης”, ενώ η χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 "στοίχισε” στην αμερικανική οικονομία σχεδόν 5%.

    Ωστόσο, οι οικονομικές επιπτώσεις της κρίσης του κορονοϊού φαίνεται ότι είναι πολύ χειρότερες από αυτές των προηγούμενων υφέσεων. Το αμερικανικό ΑΕΠ συρρικνώθηκε κατά 4,8% το πρώτο τρίμηνο του 2020, ενώ στο δεύτερο τρίμηνο η πτώση είναι πολύ πιθανό να ξεπεράσει το 30%. Παράλληλα, το ποσοστό της ανεργίας ανήλθε στο 14,7% τον Απρίλιο και ενδεχομένως να ξεπεράσει το 25% τον Μάιο - αγγίζοντας το ποσοστό ανεργίας που καταγράφηκε κατά τη διάρκεια της "Μεγάλης Ύφεσης”.

    Σε κάθε περίπτωση, και παρά την αισιοδοξία που επικρατεί στην αγορά τις τελευταίες εβδομάδες, ο ρυθμός ανάκαμψης της οικονομίας των ΗΠΑ και ο χρόνος που θα χρειαστεί για να επιστρέψει στα προ κρίσης επίπεδα, εξαρτάται από το πόσο γρήγορα θα τεθεί υπό έλεγχο η εξάπλωση της πανδημίας του κορονοϊού.

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    Forbes 100+ The Greek List

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

    09:22 10/07

    Πώς τα χρήματα του Γουόρεν Μπάφετ "δουλεύουν" υπέρ του περιβάλλοντος

    Η Dominion έπρεπε να πουλήσει τους αγωγούς της για να χρηματοδοτήσει επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.

    16:00 09/07

    Ο Musk έδωσε το σύνθημα: τα πλήρως αυτόνομα οχήματα Tesla χωρίς οδηγό "είναι πολύ κοντά"

    Η σχετική τεχνολογία πιθανότατα θα είναι λειτουργική εντός του 2020.

    12:58 09/07

    Νέο χτύπημα για την οικονομία των ΗΠΑ - Τα κρούσματα αυξάνονται και οι επιχειρήσεις ξανακλείνουν

    Οι νέοι περιορισμοί που συνοδεύουν την επανεμφάνιση του ιού έχουν τη δυνατότητα να εκτροχιάσουν την οικονομική ανάκαμψη μέχρι το φθινόπωρο, όπως εκτιμούν αναλυτές της Goldman Sachs.

    10:10 09/07

    Ο Κάνιε Γουέστ λέει ότι σοβαρολογεί για την προεδρία - Είναι όμως αντιμέτωπος με πολλά προβλήματα

    Την Κυριακή ο δημοφιλής τραγουδιστής ανακοίνωσε πως επιδιώκει να γίνει πρόεδρος φέτος και όχι το 2024. Όμως η αργοπορημένη του απόφαση τον φέρνει αντιμέτωπο με ποικίλα εμπόδια.

    18:34 08/07

    Νέα δωρεά ύψους 2,9 δισ. δολαρίων σε φιλανθρωπικούς σκοπούς από τον Warren Buffet

    Με την τελευταία δωρεά, ο Buffet έχει δωρίσει πλέον περισσότερα από 37 δισ. δολάρια από την περιουσία του τα τελευταία 14 χρόνια.

    07:54 08/07

    O Kanye West, ο Elon Musk και άλλοι 11 δισεκατομμυριούχοι ζήτησαν δάνειο από το πρόγραμμα στήριξης των μικρών επιχειρήσεων

    Εντάχθηκαν στο κρατικό πρόγραμμα για την προστασία των ΜμΕ που έχουν πληγεί από τον κορονοϊό.

    13:22 07/07

    Η κυβέρνηση Τραμπ εξετάζει την απαγόρευση του Tik Tok στις ΗΠΑ

    "Οι Αμερικανοί χρήστες θα πρέπει να κατεβάσουν τη συγκεκριμένη εφαρμογή εκτός αν θέλουν "οι προσωπικές τους πληροφορίες να πέσουν στα χέρια του Κινεζικού κράτους" δήλωσε ο Μάικ Πομπέο.

    08:10 07/07

    Απογοητευτική πρόβλεψη για τα μερίσματα παγκοσμίως: Βουτιά 34% "βλέπει" η Janus Henderson

    Η αύξηση των κερδών των επιχειρήσεων επιβραδύνεται καθώς η παγκόσμια οικονομία κατεβάζει ταχύτητα.

    10:43 06/07

    Forbes: Η Κιμ Καρντάσιαν δεν είναι δισεκατομμυριούχος

    Η πώληση μεριδίου των εταιρειών που κατέχουν διασημότητες φαίνεται να γίνεται μόδα μετά και την είδηση πως η Κim Kardashian West έχει πουλήσει το 20% της εταιρείας μακιγιάζ της, ΚΚW Beauty, στην Coty ...

    09:14 06/07

    Γιατί ο Ερντογάν δεν πρόκειται να πουλήσει τους S-400 στις ΗΠΑ

    Σε αντιπαράθεση Ουάσινγκτον και Άγκυρα από τότε που η Τουρκία έκανε την συμφωνία για τους ρωσικούς πυραύλους.

    08:17 05/07

    Η δημιουργία μιας οικονομικής πανδημίας

    Μετά τη Lehman Brothers, οι άνθρωποι στο τραπεζικό σύστημα άρχισαν να σκέφτονται με όρους πανδημίας.

    10:12 04/07

    Μυστήριο με εκατοντάδες νεκρούς ελέφαντες στη νότια Αφρική

    Οι δύο πιθανές εξηγήσεις είναι η δηλητηρίαση ή ένας άγνωστος παθογόνος οργανισμός, σύμφωνα με τον "Guardian".

    09:35 04/07

    Μεγαλύτερη η κεφαλαιοποίηση της Tesla από του Bitcoin

    Πολλές κυβερνήσεις στον κόσμο παρακολουθούν το Bitcoin, το οποίο έχει λειτουργήσει αντισταθμιστικά έναντι άλλων ασταθών νομισμάτων. Τα δύο σενάρια για το μέλλον του κρυπτονομίσματος.

    17:15 03/07

    Ολική "επαναφορά" Ρίτσαρντ Μπράνσον: Κοντά στη συγκέντρωση 1,3 δισ. δολ. για τη σωτηρία της Virgin

    Μετά από μήνες αβεβαιότητας, ο Βρετανός δισεκατομμυριούχος έχει σχεδόν καταφέρει να ξεφύγει από έναν "θανάσιμο" οικονομικό κίνδυνο.

    11:56 03/07

    Μηδαμινές οι απώλειες εσόδων για τη Facebook από το διαφημιστικό μποϊκοτάζ κολοσσών

    Αναλυτές κάνουν λόγο για απώλειες που δεν θα ξεπεράσουν το 5% των εσόδων.

    08:18 03/07

    Ενδεχόμενο ράλι στην τιμή του χρυσού έως το 2021 βλέπουν οι τράπεζες - Γιατί μπορεί να συμβεί το ίδιο και στο Βitcoin

    Η ανοδική τάση στην τιμή του κίτρινου μετάλλου θα τροφοδοτήσει την άνοδο και της τιμής του bitcoin.