Συνεχης ενημερωση

    Παρασκευή, 29-Μαϊ-2020 08:20

    Wall: Τα χειρότερα ίσως δεν έχουν περάσει - Τι δείχνει η σύγκριση με προηγούμενες μεγάλες κρίσεις

    Wall: Τα χειρότερα ίσως δεν έχουν περάσει - Τι δείχνει η σύγκριση με προηγούμενες μεγάλες κρίσεις
    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Της Trefis Team

    Η εξάπλωση της πανδημίας του κορονοϊού και η αναταραχή στην αγορά πετρελαίου προκάλεσαν την κατάρρευση του Dow Jones, ο οποίος κατέγραψε "βουτιά” άνω του 37% μεταξύ 12 Φεβρουαρίου και 23 Μαρτίου.

    Παρότι έκτοτε η Wall Street έχει ανακάμψει σημαντικά, με τον Dow να σημειώνει άνοδο άνω του 30% από τα χαμηλά του στις 23 Μαρτίου, κυρίως λόγω των άμεσων δημοσιονομικών μέτρων που έλαβε η αμερικανική κυβέρνηση, τα χειρότερα ίσως να μην έχουν περάσει ακόμη. Κι αυτό γιατί η οικονομία φαίνεται να διολισθαίνει σε βαθιά ύφεση, με την ανεργία να αυξάνεται.

    Παρακάτω, γίνεται μια σύγκριση της τρέχουσας κρίσης με άλλες ιστορικές χρηματιστηριακές/οικονομικές κρίσεις - και συγκεκριμένα με τη "Μεγάλη Ύφεση” του 1929 (όταν ο Dow Jones σημείωσε "βουτιά” 89% από τα τότε υψηλά του), το κραχ της "Μαύρης Δευτέρας” 1987 (οπότε κατέγραψε πτώση 31%), την ύφεση του 2000 (όπου "έχασε” 34%) και τη χρηματοοικονομική κρίση του 2007-2008 (οπότε κατρακύλησε κατά 49%).

    Η ανάλυση της Trefis Team ("The Coronavirus Crash vs. Other Historic Market Crashes”), βασίζεται στην πορεία που κατέγραψε ο Dow Jones κατά τη διάρκεια και μετά από τις σημαντικές αυτές κρίσεις, τα σημαντικότερα ευρήματα της οποίας συνοψίζονται παρακάτω.

    Η διάρκεια των προηγούμενων υφέσεων

    Κρίση

    "Κορυφή”

    "Πυθμένας”

    Μεγάλη Ύφεση

    Αύγουστος 1929

    Ιούνιος 1932

    Μαύρη Δευτέρα

    Αύγουστος 1987

    Νοέμβριος 1987

    Ύφεση 2000

    Δεκέμβριος 1999

    Σεπτέμβριος 2002

    Χρηματοπιστωτική κρίση

    Οκτώβριος 2007

    Φεβρουάριος 2009

     

    Οι κρίσεις

    Το sell-off στον Dow Jones κατά τη διάρκεια των κρίσεων και ο χρόνος που χρειάστηκε για να δει τα χαμηλά του.

    Η "Μεγάλη Ύφεση” του 1929 ήταν η πιο σοβαρή κρίση που έχει βιώσει η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά μέχρι σήμερα, με τον Dow Jones να καταγράφει "ελεύθερη πτώση” κατά 89% από την κορυφή που άγγιξε πριν από την κρίση. Η περίοδος που χρειάστηκε ο δείκτης για να δει τον "πυθμένα” του διήρκεσε περίπου 34 μήνες.

    Κατά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 η αγορά κατρακύλησε κατά 49%, σε διάστημα 16 μηνών.

    Συγκριτικά, κατά τη διάρκεια της κρίσης του κορονοϊού, και συγκεκριμένα από τις 11 Φεβρουαρίου έως και τις 23 Μαρτίου του 2020, ήτοι σε διάστημα κατά τι μικρότερο του 1,5 μήνα, ο Dow Jones σημείωσε πτώση 37%.

    Η πορεία πριν από την πτώση

    Η κίνηση της αγοράς 12 μήνες πριν από τη συντριβή.

    Η αγορά κατέγραψε ράλι πριν και από τις δύο προαναφερθείσες κρίσεις, σημειώνοντας "άλμα” 158% κατά τη διάρκεια της χρονιάς που προηγήθηκε του κραχ του 1929 και άνοδο περίπου 33% τους 12 μήνες πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.

    Αντίστοιχα, οι μετοχές κατέγραψαν άνοδο περίπου 14% στο 12μηνο που προηγήθηκε της κρίσης του κορονοϊού.

    Graph 2 Trefis Team

    Η ανάκαμψη

    Ο χρόνος που χρειάστηκε η αγορά για να επιστρέψει στα προς κρίσης υψηλά.

    Η Wall Street χρειάστηκε περίπου 25 χρόνια μέχρι να ξαναδεί την προ κρίση "κορυφή” της μετά τα χαμηλά που κατέγραψε κατά τη διάρκεια της "Μεγάλης Ύφεσης”.

    Αντίστοιχα, χρειάστηκε περίπου 4 χρόνια μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 για να ανακτήσει τα προ κρίσης υψηλά της και παρόμοιο χρονικό διάστημα μετά την ύφεση του 2000.

    Από τις 22 Μαΐου 2020, ο Dow Jones έχει σημειώσει "άλμα” άνω του 30% από τον "πυθμένα” της 23ης Μαρτίου, ενώ παραμένει ακόμη περίπου 17% χαμηλότερα από την προ κρίσης "κορυφή” του. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq από την άλλη, κατέγραψε καλύτερη πορεία, κατορθώνοντας να ανακτήσει το σύνολο των απωλειών του και να "γράφει” κέρδη από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα,

    Δεδομένου, όμως, ότι έχουν περάσει μόλις περίπου τρεις μήνες από τότε που ξεκίνησε η κρίση του κορονοϊού, είναι πολύ πιθανό η διόρθωση της αγοράς να συνεχιστεί.

    Graph 3 Trefis Team

    Ο αντίκτυπος στην οικονομία

    Οι επιπτώσεις των κρίσεων στο αμερικανικό ΑΕΠ.

    Το ΑΕΠ των ΗΠΑ μειώθηκε περίπου 27% κατά τη διάρκεια της "Μεγάλης Ύφεσης”, ενώ η χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 "στοίχισε” στην αμερικανική οικονομία σχεδόν 5%.

    Ωστόσο, οι οικονομικές επιπτώσεις της κρίσης του κορονοϊού φαίνεται ότι είναι πολύ χειρότερες από αυτές των προηγούμενων υφέσεων. Το αμερικανικό ΑΕΠ συρρικνώθηκε κατά 4,8% το πρώτο τρίμηνο του 2020, ενώ στο δεύτερο τρίμηνο η πτώση είναι πολύ πιθανό να ξεπεράσει το 30%. Παράλληλα, το ποσοστό της ανεργίας ανήλθε στο 14,7% τον Απρίλιο και ενδεχομένως να ξεπεράσει το 25% τον Μάιο - αγγίζοντας το ποσοστό ανεργίας που καταγράφηκε κατά τη διάρκεια της "Μεγάλης Ύφεσης”.

    Σε κάθε περίπτωση, και παρά την αισιοδοξία που επικρατεί στην αγορά τις τελευταίες εβδομάδες, ο ρυθμός ανάκαμψης της οικονομίας των ΗΠΑ και ο χρόνος που θα χρειαστεί για να επιστρέψει στα προ κρίσης επίπεδα, εξαρτάται από το πόσο γρήγορα θα τεθεί υπό έλεγχο η εξάπλωση της πανδημίας του κορονοϊού.

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    Forbes 100+ The Greek List

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

    07:53 10/05

    Ποιος είναι ο Mike Karanikolas που έγινε δισεκατομμυριούχος με 50.000 δολ. αρχικό κεφάλαιο

    Η στροφή των καταναλωτών στις διαδικτυακές αγορές έχει εκτοξεύσει τη μετοχή της Revolve. Το τελευταίο εξάμηνο "γράφει" κέρδη 150%.

    10:48 08/05

    Τα ακίνητα που διακυβεύονται στο διαζύγιο των Γκέιτς

    Ο Μπιλ Γκέιτς είναι σήμερα ο τέταρτος πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο, με περιουσία 130,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

    07:46 07/05

    Εξωπραγματικές οι απολαβές του Μασκ το 2020 - Υπερβαίνουν αυτές όλων των άλλων CEOs

    Το Forbes υπολογίζει ότι το προηγούμενο έτος οι απολαβές του ανήλθαν σε περίπου 11 δισ. δολάρια.

    17:17 06/05

    Ο Τζεφ Μπέζος πούλησε μετοχές της Amazon αξίας 2,5 δισ. δολαρίων

    Στο 1,9 δισ. εκτιμάται το κέρδος από αυτή τη συναλλαγή, με τον ιδρυτή της Amazon να κατέχει πλέον το 10,4% της εταιρείας.

    07:56 06/05

    Νέα ελπιδοφόρα θεραπεία κατά του κορονοϊού από την AbCellera

    Σύμφωνα με τον CEO της εταιρείας μπορεί να "αλλάξει τα δεδομένα του παιχνιδιού" καθώς είναι αποτελεσματική.

    16:28 05/05

    Η Πολεμική Αεροπορία της Τουρκίας είναι "απαρχαιωμένη", προειδοποιεί τουρκική μελέτη

    Η "εγκατάλειψη" του προγράμματος των F-35 για χάρη των S-400 ήταν κακό παζάρι, αναφέρει το think tank EDAM.

    07:59 05/05

    Ο Buffett αποκάλυψε επιτέλους τον διάδοχό του - Προμηνύοντας τη μελλοντική στόχευση στην ενέργεια

    Επέλεξε τον Greg Abel, επικεφαλής του τομέα ενέργειας της Berkshire Hathaway.

    00:19 03/05

    Το Bitcoin δεν είναι χρήµα - Ακόµα

    Το Bitcoin αποτελεί τη νέα "αγάπη" των επενδυτών. Γράφει ο Steve Forbes.

    08:19 02/05

    Amazon: Ανακοίνωσε έσοδα 108,5 δισ. δολ. και συνέτριψε τις εκτιμήσεις των αναλυτών

    Ο γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου κατέγραψε το καλύτερο τρίμηνο στην ιστορία του. Στα 202 δισ. δολ. η περιουσία του Jeff Bezos.

    08:12 02/05

    ΗΠΑ: Πάνω από 100 εκατ. Αμερικανοί εμβολιάστηκαν - Είναι αρκετό;

    Μια ξαφνική πτώση του ποσοστού εμβολιασμών μπορεί να σημαίνει πως ένα μεγάλο τμήμα του πληθυσμού ίσως να μην εμβολιαστεί εγκαίρως ή και ποτέ.

    00:11 28/04

    Μπουρλά: Ενδεχομένως έως τέλος του έτους να είναι έτοιμο το χάπι της Pfizer κατά του κορονοϊού

    Η εταιρεία πραγματοποιεί ήδη κλινικές δομικές Φάσης 1 του φαρμάκου που θα "αλλάξει" το παιχνίδι, λέει ο Μπουρλά.

    07:43 27/04

    Δύο εφιαλτικά σενάρια για το Bitcoin

    Η αποδοχή τους από τις κυβερνήσεις θα μπορούσε να είναι το ίδιο καταστροφική, όσο και η απαγόρευσή τους.

    21:05 26/04

    Οι ΗΠΑ θα μοιράσουν έως και 60 εκατ. δόσεις εμβολίου AstraZeneca σε άλλες χώρες

    Δεδομένου ότι το εμβόλιο δεν έχει εγκριθεί ακόμη στις ΗΠΑ και η χώρα έχει αρκετά από τα υπόλοιπα εμβόλια.

    20:00 26/04

    "Χείρα βοηθείας" από τη Sanofi στη Moderna για την παραγωγή 200 εκατ. δόσεων εμβολίου στις ΗΠΑ

    H Sanofi θα αναλάβει για λογαριασμό της Moderna τη διαδικασία εμφιάλωσης του εμβολίου και την ολοκλήρωση της συσκευασίας των φυαλιδίων, στις εγκαταστάσεις της στο Νιού Τζέρσι.

    08:02 26/04

    "Αλεπού" ο Γουίλμπουρ Ρος: Πώς γλίτωσε το σκάνδαλο και επέστρεψε στην επιχειρηματική δράση

    Αφότου βγήκε αλώβητος από μια πολυετή έρευνα ηθικής, ο υπ. Εμπορίου του Τραμπ επέστρεψε στον επιχειρηματικό στίβο με μια νέα SPAC, την οποία ίδρυσε λίγο πριν φύγει από το υπουργείο.

    08:14 25/04

    Όσκαρ 2021: Τι περιέχει η τσάντα με τα δώρα αξίας 205.000 δολ.

    Τα προϊόντα καλύπουν ένα μεγάλο φάσμα κατηγοριών από εδέσματα έως ακριβές προσωπικές υπηρεσίες, αλλά και πακέτα διακοπών.