Συνεχης ενημερωση

    Τετάρτη, 10-Απρ-2019 14:20

    H μεγάλη επιτυχία της Saudi Aramco: Γιατί οι επενδυτές τώρα ποντάρουν στο ομόλογο της

    H μεγάλη επιτυχία της Saudi Aramco: Γιατί οι επενδυτές τώρα ποντάρουν στο ομόλογο της
    • Εκτύπωση
    • Αποθήκευση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    H ESG ή η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση ίσως είναι της μόδας αυτές τις μέρες στη Wall Street, αλλά αυτό είχε ελάχιστες επιπτώσεις στη ζήτηση για τη προσφορά του ομολόγου της Saudi Aramco που ανακοινώθηκε πρόσφατα. Οι θεσμικοί επενδυτές παγκοσμίως είναι έτοιμοι να αγοράσουν ομόλογα της Saudi Aramco, του πετρελαϊκού κολοσσού που ανήκει σε ένα κράτος γνωστό για τις φυλακίσεις πολιτικών αντιφρονούντων, την καταπίεση γυναικών και τη δολοφονία δημοσιογράφων. 

    Η Saudi Aramco, η οποία πέρυσι ανακοίνωσε κέρδη $224 δισεκατομμυρίων, έλαβε πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε προσφορές για το ομόλογό της. Για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά του 70% της Saudi Arabian Basic Industries Corporation (SABIC) της πετροχημικής εταιρείας της Σαουδικής κυβέρνησης από το κρατικό επενδυτικό ταμείο για περίπου 70 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, η Aramco προσφέρει ομόλογα που κυμαίνονται από 3 έως 30 χρόνια και θα πληρώσει μεταξύ 75 και 175 μονάδων βάσης πάνω από τα επιτόκια των αμερικανικών ομολόγων. Έτσι με τα τρέχοντα επιτόκια του δεκαετούς, η απόδοση ενός 10ετούς ομολόγου της Aramco θα βρεθεί στο 2,77% και η απόδοση 30ετούς ομολόγου θα βρεθεί στο 4,68%. 

    Οι ανάδοχοι είναι οι Citi, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley και NCB Capital. Γιατί λοιπόν οι επενδυτές είναι τόσο πρόθυμοι στο να αγοράσουν ομόλογο της Σαουδικής Αραβίας. 

    Με απλά λόγια, τα συγκεκριμένα ομόλογα είναι μία σωστή επιλογή για τους επενδυτές που αναζητούν να επενδύσουν στην Σαουδική Αραβία χωρίς να αναλάβουν κάποιο πρόσθετο πολιτικό ρίσκο. H Ellen R.Wald, Ph.D, πρόεδρος της Transversal Consulting και συγγραφέας του "Saudi, Inc” αναφέρει ότι η επένδυση σε αυτό το ομόλογο είναι πολύ πιο ασφαλής από το να ανοίξει κάποιος ένα υποκατάστημα τράπεζας ή λιανικής στο Ριάντ. "Οι άνθρωποι είναι περίεργοι για την αγορά της Σαουδικής Αραβίας και αυτός είναι ο μοναδικός τρόπος να αποκτήσουν έκθεση χαμηλού ρίσκου στη συγκεκριμένη χώρα" αναφέρει. 

    Σημειωτέον πως οι διαχειριστές κεφαλαίων είναι πιθανό να παραγγέλνουν μαζικά υποθέτοντας ότι η πώληση θα διανεμηθεί. Με άλλα λόγια όσο μεγαλύτερη είναι η προσφορά τόσο μεγαλύτερη είναι η κατανομή της πίτας ή τουλάχιστον έτσι πιστεύουν οι επενδυτές σύμφωνα με τον αναλυτή Jake Leiby. 

    H Aramco είναι αναμφισβήτητα δυνατή. Η Υπηρεσία Επενδύσεων της Moody’s τοποθέτησε την εταιρεία στη βαθμίδα A1 την περασμένη εβδομάδα επικαλούμενη τη σταθερή μακροπρόθεσμη προοπτική της εταιρείας, τη διάρθρωση χαμηλού κόστους και τον ισχυρό ισολογισμό. 

    "Η Saudi Aramco έχει ελάχιστο χρέος σε σχέση με τις ταμειακές ροές, μεγάλη κλίμακα παραγωγής, ηγετική θέση στην αγορά και πρόσβαση σε ένα από τα μεγαλύτερα αποθέματα υδρογοναναθράκων στον κόσμο" δήλωσε ο Rehan Akbar, αντιπρόεδρος της εταιρείας. 

    Σε όλα αυτά έρχεται να προστεθεί και το γεγονός πως οι επενδυτές βλέπουν την Saudi Aramco ως ένα ασφαλές στοίχημα σε ελκυστική τιμή. Για παράδειγμα το 10ετές εταιρικό ομόλογο της Exxon λήγει το 2026 και η απόδοσή του βρίσκεται 40 μονάδες βάσης πάνω από το αμερικανικό ομόλογο. Το 10ετές της Aramco αναμένεται να πληρώσει 125 μονάδες βάσης, κάτι παραπάνω δηλαδή από το τριπλάσιο. 

    Η δημόσια προσφορά της εταιρείας αναμένεται τώρα για το 2021 και οι ειδικοί λένε ότι άλλη μία πώληση ομολόγων τους επόμενους μήνες είναι πιθανή. 

    Διαβάστε ακόμα για:

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    Forbes 100+ The Greek List

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

    12:10 19/11

    Με άλμα στα λειτουργικά της έσοδα, η Μπαρτσελόνα ξεπερνά τη Ρεάλ Μαδρίτης

    Mε τις Ρεάλ Μαδρίτης, Μπαρτσελόνα, Μάντσεστερ Γιουνάιτεντ και Μπάγερν Μονάχου να έχουν ανακοινώσει οικονομικά αποτελέσματα, η ομάδα της Βαρκελώνης αναμένεται να κατακτήσει την κορυφή και τυπικά με το ...

    08:10 19/11

    Η Huawei δίνει έως $220.000 στους χάκερς που θα "σπάσουν" τις Android συσκευές της

    Η Huawei προκαλεί τους καλύτερους χάκερς του κόσμου να βρουν τρωτά σημεία στα Android κινητά της, έναντι αδρής αμοιβής. Μια κίνηση που θα μπορούσε να καταρρίψει τις κατηγορίες που τη βαρύνουν ότι...

    17:34 18/11

    Αεροπορικές εταιρείες καθηλώνουν τα Boeing 737 MAX, όμως η τουρκική SunExpress αγόρασε 10

    Στην αεροπορική έκθεση του Ντουμπάι, η αεροπορική εταιρεία SunExpress άσκησε την option που είχε, ώστε να παραγγείλει 10 επιπλέον Boeing 737 MAX 8, ως μέρος της στρατηγικής ανανέωσης και ανάπτυξης...

    16:02 18/11

    R. Stone: Ο 6ος συνεργάτης του Τραμπ που καταδικάζεται βάσει της έρευνας Μάλερ

    Ο Stone είναι ο 6ος πρώην στενός συνεργάτης του Τραμπ που καταδικάζεται για συμμετοχή στην υπόθεση ανάμειξης της Ρωσίας στις προεδρικές εκλογές του 2016, βάσει της έρευνας του πρώην ειδικού...

    08:37 18/11

    Επιτήδειοι έβαλαν στο χέρι $2 εκατ. από πώληση ψεύτικων μετοχών Airbnb, Uber και Lyft

    Μέσα σε μόλις τέσσερις μήνες η Knightsbridge Private Partners φέρεται ότι κατάφερε να αποσπάσει από επενδυτές ποσό 2,1 δισ. δολαρίων πουλώντας τους ανύπαρκτες μετοχές τεχνολογικών κολοσσών εν όψει...

    08:19 17/11

    Ford εναντίον Ferrari: Η πραγματική ιστορία πίσω από την πιο σφοδρή αντιζηλία της αυτοκίνησης

    H ιστορία του πώς ο Henry Ford II επιχείρησε να αποκτήσει τη Ferrari το 1963, προκαλώντας μια δεκαετή διαμάχη με τον Enzo Ferrari.

    11:24 16/11

    Τα κρυφά όπλα της Apple στον "πόλεμο του streaming"

    Εάν οι πελάτες της Apple γίνουν και συνδρομητές της Apple TV+, εκτιμάται πως έως το 2025 το συγκεκριμένο τμήμα θα μπορεί να καταγράφει έσοδα της τάξης των 9 δισ. δολ.

    22:08 15/11

    Τράμπ εναντίον Μπέζος: Διαμάχη Amazon-Πενταγώνου για σύμβαση 10 δισ. δολ.

    Εκπρόσωπος της Amazon κάνει λόγο για "σαφείς ελλείψεις"και "αδιαμφισβήτητη προκατάληψη" εκ μέρους του Πενταγώνου.

    15:25 15/11

    Η κρίση των αλυσίδων εστίασης στις ΗΠΑ - Χρεοκόπησε και η Houlihan's

    Προσθέτοντας τον εαυτό της στη λίστα άλλων 3 αλυσίδων του κλάδου που χρειάζονται επίσης διάσωση εάν πρόκειται να παραμείνουν στη ζωή.

    08:25 15/11

    Η δέσμευση Τζόνσον για στροφή στην αιολική ενέργεια απειλείται από το Brexit

    Ο Τζόνσον υποσχέθηκε πρόσφατα να τετραπλασιάσει την παραγωγή ενέργειας του Ηνωμένου Βασιλείου από υπεράκτια αιολικά πάρκα έως το 2030. Όμως, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι ο στόχος αυτός είναι...

    16:54 14/11

    O Jamie Dimon καταγγέλλει την ανισότητα πλούτου αλλά δεν μιλά για τις δικές του αποδοχές των 31 εκατ. δολαρίων

    Ο CEO της JPMorgan Chase παραδέχτηκε ότι η ανισότητα των πλούτου είναι μεγάλο πρόβλημα, αλλά απέφυγε τις ερωτήσεις σχετικά τις δικές του διόλου ευκαταφρόνητες αποδοχές.

    08:00 14/11

    Χάρης Μπρουµίδης: Επενδύουμε όχι μόνο σε υποδομές, αλλά και στη νέα γενιά

    Tο αποτύπωµά του στην κοινωνία µεγιστοποιεί ο τηλεπικοινωνιακός όµιλος µέσω του προγράµµατος Generation Next

    01:30 14/11

    Η αυγή των νεοτραπεζών: Οι Fintechs προσπαθούν να αφανίσουν τις παραδοσιακές τράπεζες

    Δεκάδες ψηφιακές τράπεζες, γνωστές και ως νεοτράπεζες, έχουν κάνει την εμφάνισή τους σε όλο τον κόσμο και τα venture capitals στοιχηματίζουν δισεκατομμύρια ότι θα αντικαταστήσουν τα παραδοσιακά...

    17:27 13/11

    Προβλήματα για πολλούς χρήστες λίγες ώρες αφότου ξεκίνησε η λειτουργία της Disney+

    60 εκατομμύρια έως 90 εκατομμύρια είναι οι συνδρομητές που η Disney στοχεύει να έχει στην Disney + μέχρι το 2024.

    14:40 13/11

    Το πιο ακριβό ρολόι στον κόσμο - Το Patek Philippe που δημοπρατήθηκε έναντι 31 εκατ. δολαρίων

    Το Grandmaster Chime 6300A έχει κατασκευαστεί αποκλειστικά από ανοξείδωτο χάλυβα, έχει δύο όψεις (ροζ χρυσό/μαύρο), διαθέτει 20 λειτουργίες και είναι το πιο πολύπλοκο ρολόι της εταιρείας.

    08:32 13/11

    Απώλειες $1 δισ. "μετρούν" οι μεγαλομέτοχοι της Gap από την κατάρρευση της μετοχής

    Τον τελευταίο χρόνο η Gap έχει δει τη μετοχή της να "βυθίζεται", στοιχίζοντας στην οικογένεια Fisher που έχει τον έλεγχο της εταιρείας 1 δισ. δολάρια, ενώ μόλις την περασμένη εβδομάδα γνωστοποίησε...

    Jeff Bezos

    Jeff Bezos

    109,4 δισ. $

    +751,2 εκ. $

    Bill Gates

    Bill Gates

    107,4 δισ. $

    +73,8 εκ. $

    Bernard Arnault

    Bernard Arnault

    106,2 δισ. $

    -1.104,3 εκ. $

    Warren Buffett

    Warren Buffett

    86,5 δισ. $

    -45,9 εκ. $

    Mark Zuckerberg

    Mark Zuckerberg

    73,2 δισ. $

    +835,7 εκ. $