Συνεχης ενημερωση

    Τρίτη, 17-Ιουλ-2018 08:37

    Μια άγνωστη μετοχή που άφησε πίσω την Apple

    Μια άγνωστη μετοχή που άφησε πίσω την Apple
    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Του Panos Mourdoukoutas

    Οι περισσότεροι οπαδοί της Apple στην Wall Street πιθανότατα δεν έχουν ακούσει ποτέ για την Fastenal. Αλλά οι μετοχές της νίκησαν με διαφορά αυτές της Apple. Από τη στιγμή που εισήχθη στο χρηματιστήριο, η Fastenal έχει κερδίσει 13.428,60% σε σύγκριση με το 1.365,10% της Apple.

    Γιατί να μπει κανείς στη διαδικασία να συγκρίνει κανείς την Apple, μια εταιρεία τεχνολογίας, με έναν χονδρικό διανομέα βιομηχανικού και κατασκευαστικού εξποπλισμού;

    Ως ένα μάθημα για τους επενδυτές που κυνηγούν τις καυτές μετοχές και καταλήγουν να χάνουν τα αουτσάιντερ.

    Η Fastenal πέτυχε αυτούς τους αριθμούς μέσω πολλαπλών πλεονεκτημάτων που διατηρούν τον ανταγωνισμό έξω από την αγορά της και της επιτρέπουν να διατηρεί κέρδη που κυμαίνονται πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου. Το λειτουργικό περιθώριο της Fastenal, για παράδειγμα, είναι διπλάσιο συγκριτικά με αυτό της Home Depot.


    Την περασμένη εβδομάδα, η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση 43% των κερδών και αύξηση 13% των πωλήσεων για το τρίμηνο έως τον Ιούνιο.
     

    Εταιρεία Λειτουργικό Περιθώριο Περιθώριο
    Fastenal 19,95% 13,66%
    Home Depot 14,42 8,85
    Lowe’s 9,42 5,54
    W.W. Grainger 11,46 6,03


    Ένα από τα πλεονεκτήματα της Fastenal είναι οι οικονομίες κλίμακος, η εξοικονόμηση κόστους που συνδέεται με ένα μεγαλύτερο εταιρικό μέγεθος. Η εταιρεία χονδρικών πωλήσεων διαθέτει 2.683 καταστήματα στις ΗΠΑ και το Μεξικό σε σύγκριση με 2.274 της Home Depot.
     

    Εταιρεία Αριθμός καταστημάτων
    Fastenal 2,683
    Home Depot 2,274
    Lowe’s 1,857
    W.W. Grainger 330


    Κι έπειτα υπάρχουν και οι οικονομίες φάσματος, η εξοικονόμηση κόστους που συνδέεται με την προσφορά προς πώληση διαφόρων προϊόντων μέσω των ίδιων καναλιών. Η Fastenal πωλεί εκατοντάδες χιλιάδες προϊόντα MRO, κατασκευών και OEM που εκτείνονται σε 15 σειρές προϊόντων.

    Και υπάρχει και η προσαρμογή, τα οφέλη που συνδέονται με την προσφορά λύσεων προσαρμοσμένων στον πελάτη. Οι εγκαταστάσεις παραγωγής της Fastenal προσαρμόζουν τα προϊόντα της για διαφορετικά τμήματα πελατών.

    Περιμένετε, υπάρχουν κι άλλα. Υπάρχει ομαδοποίηση, το πακέτο διαφορετικών χαρακτηριστικών προϊόντων για την παραγωγή μοναδικών προσφορών προς τους καταναλωτές -Το εκτεταμένο δίκτυο καταστημάτων της Fastenal και το άρτια καταρτισμένο προσωπικό της επιτρέπει στην εταιρεία να συνδέει προϊόντα με υπηρεσίες.

    Και υπάρχει και συγκέντρωση, τα οφέλη που συνδέονται με την αποδοχή ενός μεγάλου αριθμού παραγγελιών συγχρόνως. Η Fastenal βοηθά τους πελάτες της να μειώσουν το κόστος συναλλαγών, προσφέροντάς τους λύση "όλα σε μια στάση" ως προς τις ανάγκες τους σε hardware.

    Και υπάρχει η ολοκλήρωση των δραστηριοτήτων της εφοδιαστικής αλυσίδας - δημιουργεί μια άλλη "τάφρο" που κρατά τους ανταγωνιστές εκτός της αγοράς. Η Fastenal διαθέτει εγκαταστάσεις παραγωγής, μεταφορικό στόλο, κέντρα διανομής, συστήματα προμήθειας αποθεμάτων και εγκαταστάσεις λιανικής πώλησης και υπηρεσιών.

    Συμπέρασμα: Μην παραβλέπετε τις μετοχές που έχουν πολλαπλές πηγές βιώσιμου ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος. Μπορούν να υπεραποδώσουν έναντι των δημοφιλών μετοχών μακροπρόθεσμα.
     

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    Forbes 100+ The Greek List

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

    08:08 20/09

    Η αξία της ιδιοκτησίας της Βασίλισσας Ελισάβετ μειώθηκε 700 εκατ. δολ. εξαιτίας της πανδημίας

    "Βουτιά" για το χαρτοφυλάκιο ακινήτων μετά το lockdown που επιβλήθηκε στη Βρετανία.

    08:06 20/09

    Οι Αμερικανοί εμπιστεύονται περισσότερο τον Trump για την οικονομία

    Αν και ο Biden προηγείται στις δημοσκοπήσεις, σε όλες τις ΗΠΑ.

    16:10 18/09

    Εκλογές ΗΠΑ: Οι μεγαλύτεροι χορηγοί των Trump και Biden

    Σχεδόν πενταπλάσια είναι η στήριξη που έχει λάβει ο Biden από δισεκατομμυριούχους στην προεκλογική του εκστρατεία.

    07:45 18/09

    Πώς οι Tesla και Nikola θα ορίσουν το μέλλον των ηλεκτρικών οχημάτων εάν δεν διαθέτουν τις μπαταρίες;

    Οι εταιρείες παραγωγής ηλεκτρικών οχημάτων δεν κατασκευάζουν τις δικές τους μπαταρίες.

    08:40 17/09

    Chuck Feeney: Από δισεκατομμυριούχος... σχεδόν απένταρος - όπως ακριβώς το σχεδίαζε

    Χρειάστηκαν δεκαετίες, αλλά ο Feeney, ο πρώην δισεκατομμυριούχος συνιδρυτής του λιανικού γίγαντα Duty Free Shoppers τελικά δώρισε όλα τα χρήματά του στη φιλανθρωπία.

    07:53 16/09

    Εκλογές ΗΠΑ: Ποιο είναι το καλύτερο και ποιο το χειρότερο αποτέλεσμα για τις μετοχές

    Μπορεί να μην υπάρχει ξεκάθαρος νικητής την επομένη των εκλογών και αυτό είναι ό,τι χειρότερο για τις αγορές.

    17:17 15/09

    O Αρνό περνά στην επίθεση: Η Tiffany πλήρωσε 140 εκατ. δολάρια μερίσματα την ώρα που είχε ζημία

    Οργή διακατέχει την LVMH αναφορικά με τα 70 εκατομμύρια δολάρια ανά τρίμηνο σε μερίσματα, που πλήρωσε η Tiffany στους μετόχους της, εν μέσω της πανδημίας και μάλιστα την ώρα που η εταιρεία κατέγραφε...

    08:34 15/09

    Γιατί χάλασε το deal μεταξύ LVMH και Tiffany

    Η συμφωνία της LVMH για την απόκτηση της Tiffany ήταν παραδεισένια. Η εταιρεία κοσμημάτων θα ταίριαζε τέλεια στο πολυτελές στερέωμα της LVMH και θα συνέβαλε σημαντικά στα κέρδη.

    14:50 14/09

    Οι 10 πιο ακριβοπληρωμένοι ποδοσφαιριστές το 2020: Ο Μέσι ηγείται, ο Εμπαπέ ανεβαίνει

    Ίσως έχει φτάσει ο καιρός οι δύο ογκόλιθοι, Μέσι και Ρονάλντο, να υποδεχθούν και έναν "τρίτο" στην παρέα τους.

    09:48 14/09

    Ποιες μετοχές των ΗΠΑ θα υπεραποδώσουν έναντι της αγοράς εάν εγκριθεί εμβόλιο για τον κορονοϊό

    Έξι μετοχές που θα μπορούσαν να σημειώσουν μεγάλα κέρδη, σύμφωνα με την Stifel.

    07:42 11/09

    Amy Novogratz: Έχτισε το μεγαλύτερο fund επενδύσεων σε ιχθυοκαλλιέργειες στον κόσμο κόντρα σε όλες τις προβλέψεις

    Το Aqua-Spark έχει προσελκύσει 148 εκατ. δολάρια από 190 επενδυτές σε 29 χώρες.

    07:46 10/09

    Γιατί η Tiffany μηνύει την Louis Vuitton

    Τι έχει αλλάξει από την εποχή της συμφωνίας εξαγοράς και τι επικαλούνται οι δύο πλευρές.

    15:00 09/09

    Forbes 400: Οι 9 πλουσιότερες γυναίκες της Αμερικής δεν είναι αυτοδημιούργητες

    Μόνον 11 από τις 56 γυναίκες στο Forbes 400 είναι αυτοδημιούργητες. Οι άλλες 45 κληρονόμησαν τον πλούτο τους από τις οικογένειές τους ή τους θανόντες συζύγους τους ή, όπως η η MacKenzie Scott, ως...

    08:20 09/09

    12 κάτω των 40 ετών: Οι νεότεροι δισεκατομμυριούχοι της λίστας Forbes 400 για το 2020

    Μερικοί από τους νεότερους της λίστας έχουν κληρονομήσει τον πλούτο τους ωστόσο οι περισσότεροι κέρδισαν δισεκατομμύρια ιδρύοντας μια εταιρεία τεχνολογίας ή κοινωνικών μέσων δικτύωσης.

    14:54 08/09

    Ο Τζεφ Μπέζος στην κορυφή της λίστας Forbes με τους πλουσιότερους Αμερικανούς

    Υποχώρησε στην κατάταξη ο Ντόναλντ Τραμπ λόγω της πανδημίας.

    07:48 08/09

    H HTC για να σωθεί επαναφέρει στη θέση της την εκατομμυριούχο πρώην CEO της

    Προσπάθησε να σώσει την επιχείρηση έχοντας απέναντί της ανταγωνιστές όπως η Samsung και η Huawei.