Στην τελική ευθεία η αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank
Παρασκευή, 30-Οκτ-2009 08:53
Της Νένας Μαλλιάρα
Θέμα ημερών είναι η έγκριση του ενημερωτικού δελτίου για την αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και συνακόλουθα της ανακοίνωσης για την ημερομηνία αποκοπής του δικαιώματος στην ΑΜΚ.
Η αντιστροφή του συνεχώς ανοδικού κλίματος στην εγχώρια κεφαλαιαγορά ύστερα από την κίνηση της Moody΄s να θέσει υπό αναθεώρηση την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας και οι εκτεταμένες ρευστοποιήσεις τραπεζικών θέσεων που έπληξαν τις τραπεζικές μετοχές, δεν δημιουργούν καμία ανησυχία για την έκβαση της αύξησης κεφαλαίου της Alpha Bank.
Και αυτό διότι η κάλυψη της έκδοσης είναι πλήρως εγγυημένη από κοινοπραξία διεθνών επενδυτικών τραπεζών με την JPMorgan να λειτουργεί ως Global Co-ordinator καθώς επίσης και την BofA Merrill Lynch, τη Morgan Stanley, την Deutsche Bank AG, τη Citi, τη Nomura International και την UBS. Ηδη, μέτοχοι της Alpha Bank που εκπροσωπούν περίπου 25% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας έχουν εκφράσει την πρόθεσή τους να ασκήσουν τα δικαιώματά τους.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με την απόφαση που έλαβε το διοικητικό συμβούλιο της Alpha Bank στις 19 Οκτωβρίου, θα εκδοθούν 123.292.996 εκατ. νέες κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, σε αναλογία 3 νέες κοινές μετοχές για κάθε 10 παλαιές και τιμή διάθεσης τα 8 ευρώ ανά μετοχή. Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών αντιστοιχούσε σε διαφορά (discount) ύψους 38,9% επί της χρηματιστηριακής τιμής του κλεισίματος της 16ης Οκτωβρίου 2009, της συνεδρίασης δηλαδή που προηγήθηκε της ανακοίνωσης.
Χθες, η μετοχή της τράπεζας περιόρισε τις απώλειές της στο κλείσιμο συνεδρίασης στο –1,44%, κλείνοντας στα 13,02 ευρώ. Ενόψει της αύξησης κεφαλαίου, τα επίπεδα αυτά συνιστούν discount για τη μετοχή της τάξεως του 38,5% χωρίς την αποκοπή του δικαιώματος και της τάξεως του 32,4% με βάση τη θεωρητική τιμή μετά την αποκοπή του δικαιώματος.
Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank κατά το ποσό των 986 εκατ. ευρώ αποσκοπεί στην εξαγορά και ακύρωση των προνομιούχων μετοχών, ύψους 940 εκατ. ευρώ, που είχαν εκδοθεί υπέρ του Δημοσίου στο πλαίσιο του προγράμματος στήριξης των τραπεζών. Με την εξαγορά των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου, η τράπεζα επιτυγχάνει μείωση των προ φόρων δαπανών κατά 94 εκατ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στα ετήσια τοκoμερίδια των προνομιούχων μετοχών.
Παράλληλα, μετά την αύξηση κεφαλαίου η τράπεζα θα ανεβάσει τον Δείκτη Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων στο 9,1%, τον Δείκτη Κεφαλαίων Πρώτης Διαβάθμισης στο 10% και τον Δείκτη Εποπτικών Κεφαλαίων στο 11,4%, υπερκαλύπτοντας τις αναμενόμενες αυστηρότερες εποπτικές απαιτήσεις.
Με τη σειρά της, η ισχυρότερη κεφαλαιακή διάρθρωση της Alpha Bank θα της επιτρέψει την ταχύτερη αποκλιμάκωση της πολιτικής υψηλών προβλέψεων, την ανάπτυξη των εργασιών στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη και βεβαίως την επαναφορά της διανομής μερίσματος που αναμένεται στο 35% των κερδών της τράπεζας.
Σημειώνεται ότι με ενισχυμένη την κεφαλαιακή της βάση, η Alpha Bank σκοπεύει να συνεχίσει να υποστηρίζει τις πρωτοβουλίες της πολιτείας που αποσκοπούν στην ενίσχυση καίριων κλάδων της οικονομίας. Ήδη κατά το πρώτο εξάμηνο 2009, οι νέες εκταμιεύσεις της τράπεζας προς μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις ανήλθαν σε 3,7 δισ. ευρώ, καθώς εγκρίθηκαν 34.600 αιτήματα. Επιπλέον, οι εκταμιεύσεις για νέα στεγαστικά δάνεια ανήλθαν σε 440 εκατ. ευρώ που αντιστοιχούν σε περισσότερες από 4.900 αιτήσεις.
Η περίοδος άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης των παλαιών μετόχων θα διαρκέσει 15 ημέρες και οι νέες μετοχές θα έχουν εισαχθεί στο Χρηματιστήριο προς διαπραγμάτευση στα τέλη Νοεμβρίου με αρχές Δεκεμβρίου.
Η αντιστροφή του συνεχώς ανοδικού κλίματος στην εγχώρια κεφαλαιαγορά ύστερα από την κίνηση της Moody΄s να θέσει υπό αναθεώρηση την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας και οι εκτεταμένες ρευστοποιήσεις τραπεζικών θέσεων που έπληξαν τις τραπεζικές μετοχές, δεν δημιουργούν καμία ανησυχία για την έκβαση της αύξησης κεφαλαίου της Alpha Bank.
Και αυτό διότι η κάλυψη της έκδοσης είναι πλήρως εγγυημένη από κοινοπραξία διεθνών επενδυτικών τραπεζών με την JPMorgan να λειτουργεί ως Global Co-ordinator καθώς επίσης και την BofA Merrill Lynch, τη Morgan Stanley, την Deutsche Bank AG, τη Citi, τη Nomura International και την UBS. Ηδη, μέτοχοι της Alpha Bank που εκπροσωπούν περίπου 25% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας έχουν εκφράσει την πρόθεσή τους να ασκήσουν τα δικαιώματά τους.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με την απόφαση που έλαβε το διοικητικό συμβούλιο της Alpha Bank στις 19 Οκτωβρίου, θα εκδοθούν 123.292.996 εκατ. νέες κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, σε αναλογία 3 νέες κοινές μετοχές για κάθε 10 παλαιές και τιμή διάθεσης τα 8 ευρώ ανά μετοχή. Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών αντιστοιχούσε σε διαφορά (discount) ύψους 38,9% επί της χρηματιστηριακής τιμής του κλεισίματος της 16ης Οκτωβρίου 2009, της συνεδρίασης δηλαδή που προηγήθηκε της ανακοίνωσης.
Χθες, η μετοχή της τράπεζας περιόρισε τις απώλειές της στο κλείσιμο συνεδρίασης στο –1,44%, κλείνοντας στα 13,02 ευρώ. Ενόψει της αύξησης κεφαλαίου, τα επίπεδα αυτά συνιστούν discount για τη μετοχή της τάξεως του 38,5% χωρίς την αποκοπή του δικαιώματος και της τάξεως του 32,4% με βάση τη θεωρητική τιμή μετά την αποκοπή του δικαιώματος.
Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank κατά το ποσό των 986 εκατ. ευρώ αποσκοπεί στην εξαγορά και ακύρωση των προνομιούχων μετοχών, ύψους 940 εκατ. ευρώ, που είχαν εκδοθεί υπέρ του Δημοσίου στο πλαίσιο του προγράμματος στήριξης των τραπεζών. Με την εξαγορά των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου, η τράπεζα επιτυγχάνει μείωση των προ φόρων δαπανών κατά 94 εκατ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στα ετήσια τοκoμερίδια των προνομιούχων μετοχών.
Παράλληλα, μετά την αύξηση κεφαλαίου η τράπεζα θα ανεβάσει τον Δείκτη Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων στο 9,1%, τον Δείκτη Κεφαλαίων Πρώτης Διαβάθμισης στο 10% και τον Δείκτη Εποπτικών Κεφαλαίων στο 11,4%, υπερκαλύπτοντας τις αναμενόμενες αυστηρότερες εποπτικές απαιτήσεις.
Με τη σειρά της, η ισχυρότερη κεφαλαιακή διάρθρωση της Alpha Bank θα της επιτρέψει την ταχύτερη αποκλιμάκωση της πολιτικής υψηλών προβλέψεων, την ανάπτυξη των εργασιών στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη και βεβαίως την επαναφορά της διανομής μερίσματος που αναμένεται στο 35% των κερδών της τράπεζας.
Σημειώνεται ότι με ενισχυμένη την κεφαλαιακή της βάση, η Alpha Bank σκοπεύει να συνεχίσει να υποστηρίζει τις πρωτοβουλίες της πολιτείας που αποσκοπούν στην ενίσχυση καίριων κλάδων της οικονομίας. Ήδη κατά το πρώτο εξάμηνο 2009, οι νέες εκταμιεύσεις της τράπεζας προς μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις ανήλθαν σε 3,7 δισ. ευρώ, καθώς εγκρίθηκαν 34.600 αιτήματα. Επιπλέον, οι εκταμιεύσεις για νέα στεγαστικά δάνεια ανήλθαν σε 440 εκατ. ευρώ που αντιστοιχούν σε περισσότερες από 4.900 αιτήσεις.
Η περίοδος άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης των παλαιών μετόχων θα διαρκέσει 15 ημέρες και οι νέες μετοχές θα έχουν εισαχθεί στο Χρηματιστήριο προς διαπραγμάτευση στα τέλη Νοεμβρίου με αρχές Δεκεμβρίου.