Νέες business "κυνηγούν" τα venture capitals
Παρασκευή, 11-Απρ-2008 08:43
Του Νίκου Χρυσικόπουλου
«Υποψήφιοι μνηστήρες αναζητούν νύφες με σκοπό το αμοιβαίο κέρδος». Δεν πρόκειται για αγγελία στις μικρές αγγελίες, απεικονίζει όμως το σκληρό ανταγωνισμό μεταξύ των εγχώριων venture capitals που αναζητούν ευκαιρίες τοποθετήσεων σε νέες, πολλά υποσχόμενες και δυναμικές εταιρείες.
Οι εταιρείες αυτές ουσιαστικά χρηματοδοτούν την ίδρυση ή την ανάπτυξη μιας επιχείρησης στα πρώτα της βήματα, αποκτώντας ποσοστό του μετοχικού της κεφαλαίου ως αντάλλαγμα για την παροχή κεφαλαίων. Στόχος τους είναι η ρευστοποίηση της επένδυσης τους με κέρδος, είτε μέσω της εισαγωγής της εταιρείας που έχουν επενδύσει στο Χρηματιστήριο, είτε μέσω εξαγοράς της ή πώλησης της συμμετοχής σε τρίτους. Στις ΗΠΑ τα venture capitals έχουν ζωή δεκαετιών, χρηματοδοτώντας από τα σπάργανά τους εταιρείες που αργότερα εξελίχθησαν σε κολοσσούς όπως η εταιρεία πληροφορικής Apple και το διαδικτυακό βιβλιοπωλείο Amazon. Στην Ελλάδα όμως έκαναν την εμφάνισή τους μόλις στις αρχές του 1990.
Τότε ήταν που ξεκίνησε τις πρώτες της επενδύσεις η Global Finance. Στην εταιρεία αρχικά συμμετείχαν η βρετανική Barrings και η Eurobank, αργότερα όμως η πλειοψηφία πέρασε στον έλεγχο του κ. Α. Πλακόπητα. Η Global Finance χρηματοδότησε από τα πρώτα της βήματα πάνω από 50 εταιρείες μεταξύ των οποίων η Goody΄s, η Chipita και τα Jumbo, πετυχαίνοντας υψηλές αποδόσεις των κεφαλαίων της. Σήμερα έχει στραφεί προς το private equity, εξαγοράζοντας πλειοψηφικά πακέτα σε μεγαλύτερες εταιρείες.
Στα βήματα της Global Finance κινήθηκαν και άλλα επενδυτικά σχήματα, άλλα με επιτυχία και άλλα όχι αφού τοποθετήθηκαν μεταξύ άλλων σε εταιρείες όπως η Δυναμική Ζωής και η Promota που έβαλαν «λουκέτο». Σήμερα, δραστηριοποιούνται αρκετές εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών (με τη συνδρομή και του Ταμείου Ανάπτυξης Νέας Οικονομίας) οι οποίες κατά κύριο λόγο ανήκουν σε τράπεζες ή έχουν ιδρυθεί από ιδιωτικά κεφάλαια και οι που διαγκωνίζονται για να λάβουν θέσεις στο μετοχικό κεφάλαιο καινοτόμων εταιρειών με έμφαση τις νέες τεχνολογίες, τον ιατρικό εξοπλισμό και έρευνα, την ενέργεια, τα logistics, το real estate, τα βιολογικά τρόφιμα και τα ποτά και το λιανεμπόριο.
Ενεργό ρόλο στην αγορά των venture capitals έχουν αποκτήσει αρκετοί εφοπλιστές και επιχειρηματίες. Η Vectis Capital του ομίλου Λεβέντη διαχειρίζεται σήμερα κεφάλαια άνω των 120 εκατ. ευρώ μέσω τριών κεφαλαίων που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, τα Βαλκάνια και τη Δυτική Αφρική. Στους επενδυτές των κεφαλαίων αυτών περιλαμβάνονται, εκτός του ομίλου Λεβέντη, η Alpha Τράπεζα και ο εφοπλιστικός όμιλος Μαρτίνου. Η Vectis Capital έχει επενδύσεις μεταξύ άλλων στην αλυσίδα καταστημάτων λιανικής πώλησης παιχνιδιών και ειδών βρεφανάπτυξης «Κου-Κου» (η εταιρεία θα καταθέσει αίτηση εισαγωγής στην ΕΝ.Α.), στην αλυσίδα έτοιμου φαγητού Pizza Fan και στη βιομηχανία καθαριστικών Interstar με παραγωγή στη Ρουμανία και την Ουκρανία.
Ο όμιλος της Marfin σε συνεργασία με επιχειρηματικά και εφοπλιστικά κεφάλαια αλλά και το ΤΑΝΕΟ έχει συστήσει την IBG Management που έχει εστιάσει σε επενδύσεις στην ενέργεια και τη νέα τεχνολογία. Ένα από τα fund της τοποθετήθηκε στην εταιρεία Solar Cells Hellas που δημιουργεί φωτοβολταϊκή μονάδα για τη μετατροπή της ηλιακής ενέργειας σε ηλεκτρική.
Ακόμη, η Notos Associates στην οποία επικεφαλής είναι ο κ. Βασίλης Κέρτσικωφ της εφοπλιστικής οικογένειας έχει υλοποιήσει επενδύσεις μεταξύ άλλων στην Apollon Books (διανομέας βιβλίων), την Gaia Foods του επιχειρηματία A. Κεφαλογιάννη, τα γυμναστήρια Holmes Place αλλά και τα internet καφέ Inspot.
Η NBGI Ventures (θυγατρική της NBGI Private Equity Limited της Εθνικής Τράπεζας) έχει εστιάσει κυρίως στους τομείς της τεχνολογίας και του ιατρικού εξοπλισμού, έχοντας ήδη επενδύσει στις εταιρείες BiospaceMed, Reverse Medical Corporation, Forth Photonics κ.ά. Αλλά και η Alpha Bank και η Emporiki Bank μέσω των Alpha Ventures (εκ των ιδρυτών της Tellas) και Emporiki Venture Capital αντίστοιχα έχουν υλοποιήσει επενδύσεις σε διάφορες εταιρείες.
Ενεργό ρόλο στο χώρο έχει και η Attica Ventures της Τράπεζας Αττικής που έχει επενδύσει στην εισηγμένη στο Χ.Α. Mediterra (αναπτύσσει τα Mastiha Shops), τη βιομηχανία ανελκυστήρων Doppler (η αίτηση για την εισαγωγή της στο Χ.Α. εγκρίθηκε πρόσφατα από τις αρχές) και στις εταιρείες του ευρύτερου χώρου της πληροφορικής Performance Technologies, Antcor και e-global. Πρόσφατα, το venture capital το τοποθετήθηκε στη ζυθοποιία Craft του επιχειρηματία Παύλου Εμμανουηλίδη, ενώ επίκειται η ίδρυση ενός νέου venture capital με βασικούς μετόχους την τράπεζα Αττικής και το ΤΑΝΕΟ (Ταμείο Ανάπτυξης Νέας Οικονομίας).
Τέλος, η Capital Connect του κ. Μαθιού Ρήγα (πρώην στελέχους του ομίλου Πειραιώς με πολύχρονη εμπειρία στο χώρο της ναυτιλίας) ήταν το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο επιχειρηματικών συμμετοχών που συστήθηκε με βάση το νόμο 2992/2002 και το πρώτο που χρηματοδοτήθηκε από το ΤΑΝΕΟ. Η εταιρεία μεταξύ άλλων έχει τοποθετηθεί στην «Προϊόντα Κρόκου Κοζάνης» μαζί με την εισηγμένη Κορρές και το Συνεταιρισμό Κροκοπαραγωγών Κοζάνης, στην εταιρεία ιατρικών ειδών Micrel Medical Devices και στην εταιρεία ανακύκλωσης ελαστικών Tyres Herco.
«Υποψήφιοι μνηστήρες αναζητούν νύφες με σκοπό το αμοιβαίο κέρδος». Δεν πρόκειται για αγγελία στις μικρές αγγελίες, απεικονίζει όμως το σκληρό ανταγωνισμό μεταξύ των εγχώριων venture capitals που αναζητούν ευκαιρίες τοποθετήσεων σε νέες, πολλά υποσχόμενες και δυναμικές εταιρείες.
Οι εταιρείες αυτές ουσιαστικά χρηματοδοτούν την ίδρυση ή την ανάπτυξη μιας επιχείρησης στα πρώτα της βήματα, αποκτώντας ποσοστό του μετοχικού της κεφαλαίου ως αντάλλαγμα για την παροχή κεφαλαίων. Στόχος τους είναι η ρευστοποίηση της επένδυσης τους με κέρδος, είτε μέσω της εισαγωγής της εταιρείας που έχουν επενδύσει στο Χρηματιστήριο, είτε μέσω εξαγοράς της ή πώλησης της συμμετοχής σε τρίτους. Στις ΗΠΑ τα venture capitals έχουν ζωή δεκαετιών, χρηματοδοτώντας από τα σπάργανά τους εταιρείες που αργότερα εξελίχθησαν σε κολοσσούς όπως η εταιρεία πληροφορικής Apple και το διαδικτυακό βιβλιοπωλείο Amazon. Στην Ελλάδα όμως έκαναν την εμφάνισή τους μόλις στις αρχές του 1990.
Τότε ήταν που ξεκίνησε τις πρώτες της επενδύσεις η Global Finance. Στην εταιρεία αρχικά συμμετείχαν η βρετανική Barrings και η Eurobank, αργότερα όμως η πλειοψηφία πέρασε στον έλεγχο του κ. Α. Πλακόπητα. Η Global Finance χρηματοδότησε από τα πρώτα της βήματα πάνω από 50 εταιρείες μεταξύ των οποίων η Goody΄s, η Chipita και τα Jumbo, πετυχαίνοντας υψηλές αποδόσεις των κεφαλαίων της. Σήμερα έχει στραφεί προς το private equity, εξαγοράζοντας πλειοψηφικά πακέτα σε μεγαλύτερες εταιρείες.
Στα βήματα της Global Finance κινήθηκαν και άλλα επενδυτικά σχήματα, άλλα με επιτυχία και άλλα όχι αφού τοποθετήθηκαν μεταξύ άλλων σε εταιρείες όπως η Δυναμική Ζωής και η Promota που έβαλαν «λουκέτο». Σήμερα, δραστηριοποιούνται αρκετές εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών (με τη συνδρομή και του Ταμείου Ανάπτυξης Νέας Οικονομίας) οι οποίες κατά κύριο λόγο ανήκουν σε τράπεζες ή έχουν ιδρυθεί από ιδιωτικά κεφάλαια και οι που διαγκωνίζονται για να λάβουν θέσεις στο μετοχικό κεφάλαιο καινοτόμων εταιρειών με έμφαση τις νέες τεχνολογίες, τον ιατρικό εξοπλισμό και έρευνα, την ενέργεια, τα logistics, το real estate, τα βιολογικά τρόφιμα και τα ποτά και το λιανεμπόριο.
Ενεργό ρόλο στην αγορά των venture capitals έχουν αποκτήσει αρκετοί εφοπλιστές και επιχειρηματίες. Η Vectis Capital του ομίλου Λεβέντη διαχειρίζεται σήμερα κεφάλαια άνω των 120 εκατ. ευρώ μέσω τριών κεφαλαίων που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, τα Βαλκάνια και τη Δυτική Αφρική. Στους επενδυτές των κεφαλαίων αυτών περιλαμβάνονται, εκτός του ομίλου Λεβέντη, η Alpha Τράπεζα και ο εφοπλιστικός όμιλος Μαρτίνου. Η Vectis Capital έχει επενδύσεις μεταξύ άλλων στην αλυσίδα καταστημάτων λιανικής πώλησης παιχνιδιών και ειδών βρεφανάπτυξης «Κου-Κου» (η εταιρεία θα καταθέσει αίτηση εισαγωγής στην ΕΝ.Α.), στην αλυσίδα έτοιμου φαγητού Pizza Fan και στη βιομηχανία καθαριστικών Interstar με παραγωγή στη Ρουμανία και την Ουκρανία.
Ο όμιλος της Marfin σε συνεργασία με επιχειρηματικά και εφοπλιστικά κεφάλαια αλλά και το ΤΑΝΕΟ έχει συστήσει την IBG Management που έχει εστιάσει σε επενδύσεις στην ενέργεια και τη νέα τεχνολογία. Ένα από τα fund της τοποθετήθηκε στην εταιρεία Solar Cells Hellas που δημιουργεί φωτοβολταϊκή μονάδα για τη μετατροπή της ηλιακής ενέργειας σε ηλεκτρική.
Ακόμη, η Notos Associates στην οποία επικεφαλής είναι ο κ. Βασίλης Κέρτσικωφ της εφοπλιστικής οικογένειας έχει υλοποιήσει επενδύσεις μεταξύ άλλων στην Apollon Books (διανομέας βιβλίων), την Gaia Foods του επιχειρηματία A. Κεφαλογιάννη, τα γυμναστήρια Holmes Place αλλά και τα internet καφέ Inspot.
Η NBGI Ventures (θυγατρική της NBGI Private Equity Limited της Εθνικής Τράπεζας) έχει εστιάσει κυρίως στους τομείς της τεχνολογίας και του ιατρικού εξοπλισμού, έχοντας ήδη επενδύσει στις εταιρείες BiospaceMed, Reverse Medical Corporation, Forth Photonics κ.ά. Αλλά και η Alpha Bank και η Emporiki Bank μέσω των Alpha Ventures (εκ των ιδρυτών της Tellas) και Emporiki Venture Capital αντίστοιχα έχουν υλοποιήσει επενδύσεις σε διάφορες εταιρείες.
Ενεργό ρόλο στο χώρο έχει και η Attica Ventures της Τράπεζας Αττικής που έχει επενδύσει στην εισηγμένη στο Χ.Α. Mediterra (αναπτύσσει τα Mastiha Shops), τη βιομηχανία ανελκυστήρων Doppler (η αίτηση για την εισαγωγή της στο Χ.Α. εγκρίθηκε πρόσφατα από τις αρχές) και στις εταιρείες του ευρύτερου χώρου της πληροφορικής Performance Technologies, Antcor και e-global. Πρόσφατα, το venture capital το τοποθετήθηκε στη ζυθοποιία Craft του επιχειρηματία Παύλου Εμμανουηλίδη, ενώ επίκειται η ίδρυση ενός νέου venture capital με βασικούς μετόχους την τράπεζα Αττικής και το ΤΑΝΕΟ (Ταμείο Ανάπτυξης Νέας Οικονομίας).
Τέλος, η Capital Connect του κ. Μαθιού Ρήγα (πρώην στελέχους του ομίλου Πειραιώς με πολύχρονη εμπειρία στο χώρο της ναυτιλίας) ήταν το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο επιχειρηματικών συμμετοχών που συστήθηκε με βάση το νόμο 2992/2002 και το πρώτο που χρηματοδοτήθηκε από το ΤΑΝΕΟ. Η εταιρεία μεταξύ άλλων έχει τοποθετηθεί στην «Προϊόντα Κρόκου Κοζάνης» μαζί με την εισηγμένη Κορρές και το Συνεταιρισμό Κροκοπαραγωγών Κοζάνης, στην εταιρεία ιατρικών ειδών Micrel Medical Devices και στην εταιρεία ανακύκλωσης ελαστικών Tyres Herco.