Του Νίκου Ρουσάνογλου

Συνεχίζεται η διαδικασία αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου ακινήτων του ομίλου Prodea Investments, καθώς μετά από 15 χρόνια, από την αρχική δημιουργία της τότε Εθνικής Πανγαία ΑΕΕΑΠ. Η τότε θυγατρική του ομίλου της Εθνικής Τράπεζας είχε ξεκινήσει την πορεία της με 241 εμπορικά κτίρια (κυρίως τραπεζικά καταστήματα και κτίρια γραφείων), συνολικής αξίας άνω των 900 εκατ. ευρώ. Σήμερα, μετά την αποχώρηση της Εθνικής Τράπεζας, η Prodea Investments, έχει φτάσει να ελέγχει πάνω από 320 ακίνητα, ενώ η συνολική αξία του ενεργητικού της έχει φτάσει τα 3,3 δις ευρώ, παρότι μάλιστα, τα τελευταία χρόνια, έχει τεθεί σε εφαρμογή ένα πλάνο σταδιακών πωλήσεων μέρους του χαρτοφυλακίου.

Στόχος της διαδικασίας αυτής είναι καταρχάς η βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου, μέσω της πώλησης των ακινήτων που είναι μεγαλύτερης ηλικίας και μικρότερης επιφάνειας, ιδίως όσων βρίσκονται στον ισολογισμό της εταιρείας από την ίδρυσή της και μέχρι σήμερα. Ο δεύτερος στόχος είναι η αξιοποίηση των κεφαλαίων από τις πωλήσεις για την μείωση του δανεισμού και την χρηματοδότηση του φιλόδοξου επενδυτικού σχεδίου που έχει εκπονήσει η διοίκηση και προβλέπει την στρατηγική τοποθέτηση σε τέσσερις βασικούς "πυλώνες", τα τουριστικά ακίνητα πολυτελείας, μέσω του "βραχίονα" της MHV Group, που πλέον ανήκει εξ ολοκλήρου στην Prodea, τα logistics, τα "πράσινα" κτίρια γραφείων και τις κατοικίες.

Σύμφωνα με τις τελευταίες οικονομικές καταστάσεις και παρουσιάσεις της εισηγμένης, το επενδυτικό πρόγραμμα που υλοποιεί ο όμιλος ανέρχεται σε 837,8 εκατ. ευρώ. Μάλιστα, σχεδόν το 50% των κεφαλαίων, ή 402 εκατ. ευρώ, είχε επενδυθεί μέχρι το τέλος του 2024, ενώ επιπλέον 98,6 εκατ. ευρώ επενδύθηκαν κατά το φετινό πρώτο εξάμηνο, ήτοι 500 εκατ. ευρώ συνολικά. Στο πλαίσιο αυτό, ο όμιλος αναπτύσσει σήμερα 14 έργα ακινήτων, συνολικής επιφάνειας 264.000 τ.μ. Εξ αυτών, 390 εκατ. ευρώ αφορούν έργα ανάπτυξης ξενοδοχείων και τουριστικών υποδομών, ενώ 123 εκατ. ευρώ αφορούν logistics και συγκεκριμένα το μεγάλο συγκρότημα που αναπτύσσει η εταιρεία στην Δυτική Αττική. Παράλληλα, 230,5 εκατ. ευρώ αφορούν και την ανάπτυξη κατοικιών προς πώληση, από τα οποία προσδοκώνται έσοδα 300 εκατ. ευρώ. Από τα ακίνητα εισοδήματος που θα αναπτυχθούν, προβλέπονται 15,3 εκατ. ευρώ ετήσιων εσόδων από μισθώματα, ενώ τα ξενοδοχειακά ακίνητα προβλέπεται να συνεισφέρουν 36,5 εκατ. ευρώ ετήσιων λειτουργικών κερδών EBITDA.

Στο πλαίσιο αυτό, οι πωλήσεις μέρους του χαρτοφυλακίου είναι κρίσιμο μέρος του "παζλ", καθώς επιτρέπουν την χρηματοδότηση μέρους των νέων αναπτύξεων, συμβάλλουν στην διατήρηση της κερδοφορίας σε υψηλό επίπεδο (άρα και των μερισμάτων) και παράλληλα μειώνουν και τον δανεισμό της Prodea. Το φετινό εννιάμηνο έχουν ήδη ολοκληρωθεί πωλήσεις ύψους 174 εκατ. ευρώ, ενώ αν δεν είχε ακυρωθεί η συμφωνία με τον όμιλο Aktor για την πώληση χαρτοφυλακίου ακινήτων ύψους 600 εκατ. ευρώ, το νούμερο αυτό (των συνολικών πωλήσεων) θα είχε διαμορφωθεί πέριξ των 775 εκατ. ευρώ.

Σύμφωνα με την διοίκηση της Prodea, αυτήν την περίοδο αξιολογούνται όλες οι πιθανές επιλογές για την "τύχη" των ακινήτων αυτών, από την τμηματική πώλησή τους (μεμονωμένα, ή ανά κατηγορία ακινήτου), μέχρι την διακράτηση κάποιων εξ αυτών, ή ακόμα και την εξ ολοκλήρου πώληση, καθώς, όπως τονίζεται, έχει εκδηλωθεί ενδιαφέρον από θεσμικά χαρτοφυλάκια.

Πάντως, στο τέλος του φετινού εννιαμήνου, η λίστα των διακρατούμενων προς πώληση ακινήτων του χαρτοφυλακίου της εισηγμένης, περιλάμβανε ακίνητα συνολικής εύλογης αξίας 37,25 εκατ. ευρώ. Εξ αυτών, το μεγαλύτερο μέρος, ή 28,8 εκατ. ευρώ αφορά σε καταστήματα (συμπεριλαμβανομένων σουπερμάρκετ) και 5,89 εκατ. ευρώ αφορά σε ξενοδοχεία.

Με βάση τα στοιχεία του ισολογισμού της εταιρείας, το φετινό εννιάμηνο, η εισηγμένη κατέγραψε αύξηση κατά 18,8% του καθαρού κέρδους από την αναπροσαρμογή των ακινήτων στην εύλογη αξία, καθώς αυτό ανήλθε σε 69,6 εκατ. ευρώ, από 58,58 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Στο πλαίσιο αυτό, αύξηση κατά 15,8% σημείωσαν και τα λειτουργικά κέρδη που ανήλθαν σε 139,6 εκατ. ευρώ, ενώ τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη (πριν από αναπροσαρμογές, απομειώσεις και αποσβέσεις) ανήλθαν σε 71,96 εκατ. ευρώ, από 68,32 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Μάλιστα, οι παραπάνω επιδόσεις σημειώθηκαν παρότι ο κύκλος εργασιών του φετινού εννιαμήνου μειώθηκε κατά 17,3% σε 68,24 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 90,7 εκατ. ευρώ, έναντι 69,35 εκατ. ευρώ.