Του Νίκου Ρουσάνογλου

Επιμερισμένα κατά 50% - 50% θα είναι τα έσοδα που αναμένει η διοίκηση του ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ από το νέο ομόλογο που σχεδιάζει να εκδώσει τις επόμενες ημέρες ύψους 500 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά έσοδα υπολογίζονται σε 487,7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων το 50% ή 243,85 εκατ. ευρώ θα διατεθεί για την χρηματοδότηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας του ομίλου. Συγκεκριμένα, θα καλυφθούν υφιστάμενες και νέες ανάγκες που θα προκύψουν για την χρηματοδότηση έργων υποδομής και ενέργειας, παραχωρήσεων και/ή ΣΔΙΤ, όπως επίσης και η απόκτηση συμμετοχών σε εταιρείες κι εξαγορές εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε κλάδους που ήδη δραστηριοποιείται ο όμιλος.

Με βάση το ενημερωτικό δελτίο που ανακοινώθηκε χθες, το υπόλοιπο 50% των κεφαλαίων (243,85 εκατ. ευρώ) θα διοχετευτεί για την εξόφληση δανεισμού του ομίλου, όπως για παράδειγμα προγενέστερο ομόλογο που είχε εκδοθεί το 2020 με διάρκεια επτά ετών. Το νέο ομόλογο θα είναι επίσης διάρκειας επτά ετών και θα διαιρείται σε έως 500.000 άυλες, κοινές, ονομαστικές Ομολογίες με ονομαστική αξία 1.000 ευρώ εκάστη, οι οποίες θα καταχωρηθούν στο Σ.Α.Τ. και θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην Κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος της Ρυθμιζόμενης Αγοράς του Χ.Α., καθώς και την έγκριση των όρων του Ομολογιακού Δανείου, οι οποίοι αποτελούν το Πρόγραμμα ΚΟΔ. Κάθε ομολογία θα έχει τιμή διάθεσης 1.000 ευρώ, ενώ το εύρος απόδοσης θα γίνει γνωστό στις 22 Σεπτεμβρίου. Η εκτίμηση της διοίκησης είναι ότι η τελική απόδοση θα είναι ανάλογη εκείνων πρόσφατων εκδόσεων εισηγμένων εταιρειών. Η τελική απόδοση θα γίνει γνωστή στις 25 Σεπτεμβρίου, ενώ η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων ομολογιών είναι προγραμματισμένη για τις 30 Σεπτεμβρίου.

Υπενθυμίζεται ότι ο όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει υπογράψει ή πρόκειται να υπογράψει μια σειρά νέων έργων ΣΔΙΤ στους τομείς της διαχείρισης απορριμμάτων και έργων περιβάλλοντος, συνολικού ύψους άνω των 700 εκατ. ευρώ. Μεταξύ άλλων, έχει αναλάβει αμφότερα τα έργα διαχείρισης απορριμμάτων της Θεσσαλονίκης, ύψους άνω των 450 εκατ. ευρώ (στη μία εκ των δύο συμβάσεων σε κοινοπραξία με τον όμιλο ΤΙΤΑΝ). Επίσης, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει αναλάβει και το μεγαλύτερο αρδευτικό έργο που προωθείται μέσω του προγράμματος Ύδωρ. Πρόκειται για ένα ΣΔΙΤ στην περιοχή της Ξάνθης που αφορά την μεταφορά νερού από τον ποταμό Νέστο, με την αξία της σύμβασης να υπολογίζεται σε 220 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, διεκδικεί κι άλλα έργα ΣΔΙΤ στη Βόρεια Ελλάδα, όπως τους οδικούς άξονες Θεσσαλονίκης – Έδεσσας και Δράμας – Αμφίπολης, εκτιμώμενου ύψους άνω των 650 εκατ. ευρώ.

Σύμφωνα με πηγές της αγοράς, η επιλογή της τρέχουσας συγκυρίας για την έκδοση του νέου αυτού ομολόγου οφείλεται στο γεγονός ότι κρίνεται πως πληρούνται οι απαιτούμενες προϋποθέσεις, σε ό,τι αφορά τις συνθήκες στην αγορά. Το ενδεχόμενο μιας μελλοντικής πολιτικής ή οικονομικής αύξησης των αβεβαιοτήτων δεν μπορεί να αποκλειστεί κι αυτός είναι ένας από τους λόγους, για τους οποίους προτιμήθηκε η έκδοση του ομολόγου τώρα και όχι σε μερικούς μήνες από σήμερα.