Του Γιώργου Λαμπίρη

Απόλυτα κερδισμένη βγαίνει η Ideal Holdings από την απόφαση να πουλήσει το σύνολο των μετοχών της Astir Vitogiannis με δραστηριότητα στην κατασκευή μεταλλικών πωμάτων στην πολυεθνική Guala Closures, καταφέρνοντας αφενός να "βγάλει” τα χρήματα που διέθεσε για την εξαγορά των πολυκαταστημάτων attica το 2023, αφετέρου να φέρει ρευστότητα στα ταμεία της για νέες εξαγορές το προσεχές διάστημα. Η συμφωνηθείσα εταιρική αξία για την εξαγορά είναι περίπου 136 εκατ. ευρώ.

Η εξαγορά υπόκειται σε διάφορες τυπικές προϋποθέσεις κλεισίματος, συμπεριλαμβανομένων των ισχυόντων ρυθμιστικών εγκρίσεων, και αναμένεται να ολοκληρωθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Πρόκειται για τη δεύτερη πώληση θυγατρικής από πλευράς Ideal  στη νέα εποχή του ομίλου μετά την είσοδο του fund Virtus International  Partners. Θυμίζουμε ότι ο όμιλος το 2022 διέθεσε την εταιρεία mixers, Three Cents, στην Coca-Cola HBC έναντι τιμήματος 45,9 εκατομμυρίων ευρώ.

Πώληση τρεις φορές πάνω από το τίμημα της εξαγοράς

Ανατρέχοντας στα βασικά σημεία που σχετίζονται με τη νέα συμφωνία, θυμίζουμε ότι η Ideal απέκτησε την Αστήρ Βυτόγιαννης τον Μάιο του 2021 - έναντι 40,2 εκατομμυρίων ευρώ. Με την πώλησή της η Ideal καταφέρνει να αποκομίσει τρεις φορές περισσότερο από το τίμημα που κατέβαλε κατά την εξαγορά της, ενώ η μέση απόδοση είναι 40% IRR ετησίως. Θα μπορούσε κανείς να πει ότι με αυτόν τον τρόπο η Ideal αποσβένει το τίμημα των 100 εκατομμυριών ευρώ που διέθεσε για την τελευταία έως τώρα επένδυσή της, με την εξαγορά της Αττικά Πολυκαταστήματα που διαχειρίζεται τα πολυκαταστήματα attica με παρουσία στην Αθήνα (Citylink, Golden Hall, The Mall) και στη Θεσσαλονίκη (Mediterranean, Cosmos, Tsimiski).

Λ. Παπακωνσταντίνου: Επενδύουμε και αν αποφασιστεί κάποιος που πιστεύει ότι κάτι αξίζει περισσότερο από εμάς, πουλάμε

Σύμφωνα με τα όσα αναφέρει στο Capital.gr ο πρόεδρος του ομίλου Ideal Holdings, Λάμπρος Παπακωνσταντίνου αναφορικά με τη συγκεκριμένη κίνηση: "η απόφασή μας βασίζεται σε ένα αρκετά απλό σκεπτικό. Επενδύουμε σε μία εταιρεία, πιστεύουμε στις δυνατότητές της, την αναπτύσσουμε και εάν εμφανιστεί κάποιος που πιστεύει ότι για εκείνον αξίζει περισσότερο από ότι για εμάς, τότε είμαστε διατεθειμένοι να την πουλήσουμε".

"Η επιτυχία έγκειται στο γεγονός ότι έχοντας δημιουργήσει υπεραξία και μεταβιβάζοντας την Astir στον επόμενό της ιδιοκτήτη, αυτή μπορεί να κινηθεί ακόμα καλύτερα στο μέλλον", συμπληρώνει. 

Συνεργασία με ABInBEV, Coca-Cola, Pepsi, Heineken, Carslberg

Σημειώνεται ότι η Astir την οποία εξαγοράζει η Guala Closures κατέχει άμεσα και το 74,99% της Coleus Packaging στη Νότια Αφρική. H Astir προμηθεύει με πώματα μεταξύ άλλων πολλών την ABInBev που αποτελεί τη μεγαλύτερη ζυθοποιία στον κόσμο (Budweiser, Beck’s Stella Artois). Η AB InBeV, η οποία προήλθε από τις συγχωνεύσεις ζυθοποιείων σε Βραζιλία, Νότια Αφρική, Αμερική και Βέλγιο, βρέθηκε να είναι και ιδιοκτήτης εργοστασίων που παράγουν υλικά συσκευασίας για τα προϊόντα της, μεταξύ των οποίων η Coleus. Όταν το 2020 η ζυθοποιία αποφάσισε να επικεντρωθεί στον πυρήνα των δραστηριοτήτων της, ήτοι την παραγωγή μπίρας και άλλων αλκοολούχων ποτών, διέθεσε τις συμμετοχές της στις περιφερειακές δραστηριότητες, ανοίγοντας τον δρόμο για την Astir Vitogiannis να διεκδικήσει την Coleus, η οποία ταίριαζε απόλυτα με το προφίλ της. Μεταξύ των εταιρειών που προμηθεύει η Astir στην παγκόσμια βιομηχανία μπύρας και αναψυκτικών είναι επίσης η Heineken, η Carslberg, η Pepsi, η Coca-Cola.

Στη διάρκεια του 2023 οι δύο εταιρείες -Astir και Coleus- πούλησαν περισσότερα από 12,3 δισ. μεταλλικά πώματα, με έσοδα 75 εκατ. ευρώ, προσαρμοσμένο EBITDA 19 εκατ. ευρώ, κέρδη προ φόρων 16 εκατ. ευρώ και καθαρό δανεισμό 15 εκατ. ευρώ.

Ποια είναι η Guala Closures

Η εξαγοράζουσα Guala Closures ειδικεύεται στην παραγωγή πωμάτων για αλκοολούχα, κρασί, ελαιόλαδο. Διαθέτει 33 εργοστάσια παραγωγής και 7 ερευνητικά κέντρα παγκοσμίως. Το 2023 είχε καθαρά έσοδα 836 εκατομμυρίων ευρώ (μειωμένα κατά 7% σε σχέση με το 2022) και το προσαρμοσμένο EBITDA ήταν 181 εκατ. ευρώ, αυξημένο κατά 7,5, συγκρινόμενο με τη χρήση του 2022.

Mε βάση τα όσα έγιναν γνωστά στο πλαίσιο της συναλλαγής, ο Στέλιος Βιτογιάννης, Διευθύνων Σύμβουλος της Astir και εγγονός του ιδρυτή της εταιρείας, θα παραμείνει Διευθύνων Σύμβουλος της επιχείρησης. Θα επανεπενδύσει ως μέτοχος πλέον στην Guala Closures και θα αναφέρεται στον CEO της Guala Closures, Mauro Caneschi.

Μετά την εξαγορά της Astir, η Guala Closures θα είναι σε θέση να προσφέρει όλους τους διαθέσιμους τύπους πωμάτων για γυάλινες φιάλες παγκοσμίως. 

Κατόπιν ολοκλήρωσης των διαδικασιών μεταβίβασης της Astir καθότι απαιτούνται οι εγκρίσεις από τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές, ο όμιλος της Guala Closures θα επεκτείνει την παρουσία του σε αναδυόμενες αγορές που χαρακτηρίζονται από δημογραφική ανάπτυξη και αυξανόμενη κατά κεφαλήν με επίκεντρο τους τομείς των έτοιμων και μη αλκοολούχων ποτών.

Διαβάστε ακόμη:

* Ideal: Μεταξύ 110 και 115 εκατ. ευρώ το ποσό που αναμένεται να λάβει από τη Guala για την ASTIR Vitogiannis