Της Βάσως Αγγελέτου

Σε τροχιά υψηλής κερδοφορίας -πιθανότατα υψηλότερης από το 2022- κινούνται φέτος οι συστημικές τράπεζες, σύμφωνα με τα όσα προοιωνίζουν τα αποτελέσματα τριμήνου που ανακοίνωσαν τις προηγούμενες ημέρες Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς.

Το "άρμα" των υψηλών κερδών σύρουν, όπως ήταν αναμενόμενο, τα επιτόκια, τα οποία έχουν αυξηθεί από την ΕΚΤ κατά 375 μονάδες βάσης από τον περασμένο Ιούλιο, γεμίζοντας τα ταμεία των τραπεζών οι οποίες ενώ αναπροσαρμόζουν τα επιτόκια δανείων  -με υστέρηση τριμήνου- δεν κάνουν το ίδιο και για τις καταθέσεις.

Το αποτέλεσμα είναι το περιθώριο καθαρού επιτοκίου (Net Income Margin – NIM) να έχει εκτοξευτεί στο 2,9% από 1,7% για την Πειραιώς σε ετήσια βάση, ενώ για την Alpha Bank έχει ανέλθει στο 2,23% από 1,53% αντίστοιχα το α΄ τρίμηνο του 2023 και του 2022.

Σε επίπεδο καθαρών κερδών από τόκους και προμήθειες (ΝΙΙ), αυτό μεταφράζεται σε 447 εκατ. ευρώ το περασμένο τρίμηνο για την Πειραιώς έναντι 286 εκατ. ευρώ το 2022, ενώ η Alpha έχει "απογειωθεί" στα 424 εκατ. ευρώ έναντι 281 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Αυτό σημαίνει ότι και οι δύο τράπεζες έχουν πετύχει εκτόξευση της οργανικής κερδοφορίας τους πάνω από 50% σε ετήσια βάση.

Τα επιτελεία και των δύο συστημικών τραπεζών, ωστόσο, έσπευσαν να χαμηλώσουν τον πήχυ των προσδοκιών για το σύνολο του έτους σύμφωνα με το guidance που παρείχαν για το 2023. Αυτό στηρίζεται στην προσδοκία στην μεγαλύτερη μετακύλιση της αύξησης των επιτοκίων στους καταθέτες τους επόμενους μήνες, καθώς και της μεταβολής του μείγματος των καταθέσεων με αύξηση των προθεσμιακών από 20% περίπου σήμερα στο 45-50% στο τέλος του έτους. 

Έτσι, η Alpha Bank αναμένει η ετήσια μεταβολή του NII να μην ξεπεράσει το 15% περίπου, ενώ η Πειραιώς αναθεωρεί προς τα επάνω τον στόχο του 2023 στα 1,68 δισ. ευρώ, από 1,58 δισ. ευρώ που ήταν η προηγούμενη εκτίμησή της, γεγονός που σηματοδοτεί μια αναμενόμενη ετήσια αύξηση των καθαρών εσόδων από επιτόκια και προμήθειες φέτος της τάξης του 24% περίπου.

"Σταυροφορία" τραπεζών για μέρισμα το 2024

Οι υψηλές προσδοκίες που έχουν οι τράπεζες για την κερδοφορία του 2023 είναι και ο λόγος που αξιώνουν επαναφορά των μερισμάτων το 2023 -από τα κέρδη του 2023, γεγονός που κατέστησαν σαφές τόσο ο CEO της Πειραιώς Χρήστου Μεγάλου, όσο και ο CEO της Alpha Bank, Βασίλειος Ψάλτης.

Για τον σκοπό αυτό, και τα δύο πιστωτικά ιδρύματα ήδη παρακρατούν ένα μέρος της φετινής κερδοφορίας τους, της τάξης του 10% για την Πειραιώς και 20% για την Alpha Bank προκειμένου στις αρχές του επόμενου έτους να εξασφαλίσουν το "πράσινο φως" του Ενιαίου Εποπτικούς Μηχανισμού (SSM) ώστε να προχωρήσουν σε επιβράβευση των μετόχων τους μετά από 15 συναπτά έτη.

Σε αντίθεση, πάντως, με την Πειραιώς όπου ο κ. Μεγάλου δήλωσε ότι εξετάζονται και πρόσθετα μέτρα επιβράβευσης των μετόχων, όπως προγράμματα επαναγοράς μετοχών, ο κ. Ψάλτης διαμήνυσε ότι η Alpha Bank επικεντρώνεται αποκλειστικά στην επαναδιανομή μερίσματος η οποία αποτελεί και την "πρώτη προτεραιότητα" της τράπεζας αυτόν τον χρόνο.