Του Χάρη Φλουδόπουλου

Τιμή στόχο στα 31,2 ευρώ με το upside να φτάνει στο 62%, θέτει το νέο re-initiation report της NBG για τη MYTILINEOS. Η MYTILINEOS, έχοντας μετατραπεί σε ένα Παγκόσμιο Ενεργειακό παίκτη, όπως είναι και ο τίτλος του report, προχωράει δυναμικά στη νέα εποχή μετά και την πρόσφατη παρουσίαση της νέας της στρατηγικής

Ο αναλυτής στο report, σχολιάζοντας αυτή τη μετάβαση αναφέρει ότι η MYTILINEOS επιτυγχάνει:

1. Την απλοποίηση του Equity story, ξεκλειδώνοντας την κρυμμένη της αξία με την έμφαση να δίνεται τόσο στις ΑΠΕ και τη Βιωσιμότητα όσο και στο Διεθνή χαρακτήρα της Εταιρείας

2. Περαιτέρω βελτίωση τόσο της εσωτερικής της Λειτουργίας όσο και των Συνεργειών μεταξύ των τμημάτων για την καλύτερη αξιοποίηση ευκαιριών

Η NBG χαρακτηρίζει τη MYTILINEOS ως τον ιδανικό εκπρόσωπο όσον αφορά στην ενεργειακή μετάβαση, τη βιωσιμότητα και κυρίως τις "πράσινες" επενδύσεις, αξιολογώντας τα υπάρχοντα έργα ΑΠΕ καθώς και αυτά που βρίσκονται σε διάφορα στάδια αναάπτυξης με €1,815εκάτ. ή €13.4/μετοχή (σχεδόν το 70% της σημερινής αξίας της μετοχής της Εταιρείας).

 Η NBG για το 2022 αναμένει EBITDA και καθαρά κέρδη €786 εκάτ. και €474 εκάτ. αντίστοιχα, ενώ για 2023 και 2024 αυτά αυξάνονται σε €950 εκάτ. και €1,053 εκάτ. (σε επίπεδο EBITDA ) και €577 εκάτ. και €644 εκάτ. (σε επίπεδο καθαρών κερδών), δείχνοντας μία ξεκάθαρη ανοδική τάση τα επόμενα έτη.

Ταυτόχρονα, η Εταιρεία διατηρεί ένα πολύ δυνατό Balance Sheet, παρά τις σημαντικές επενδύσεις που προσβλέπουν σε μελλοντική αύξηση της κερδοφορίας της, διατηρώντας ιδιαίτερα χαμηλά τα επίπεδα μόχλευσης (κοντά στο 1x από το 2023 και μετά).

Μετά κα τη συγκεκριμένη έκθεση επιβεβαιώνεται ότι οι ιστορικά υψηλές επιδόσεις της MYTILINEOS το 2022 όχι μόνο θα έχουν συνέχεια αλλά και αναμένεται να αποτελέσουν τη βάση για την περαιτέρω ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια με την Εταιρεία να εδραιώνεται σε νέα επίπεδα μεγεθών (EBITDA >1δισ.)