ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 10:15

Ως πιστωτικά θετικό (credit positive) σχολιάζει η Moody’s το ανανεωμένο σχέδιο στρατηγικής της Alpha Bank για το 2021-2022, το οποίο περιλαμβάνει τη μείωση των μεγάλων αποθεμάτων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) στα περίπου 3,5 δισ. ευρώ μέχρι το τέλος της χρήσης 2022, από τα 19,2 δισ. ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2019.

Το σχέδιο χαρακτηρίζεται από τον οίκο αξιολόγησης ως τέτοιο διότι αντιμετωπίζει την μεγαλύτερη πρόκληση της τράπεζας μέσω μιας μεγάλης τιτλοποίησης του χαρτοφυλακίου των NPEs.

Παρά το ότι οδηγεί σε μια πτώση κατά 350 μονάδες βάσης στο βασικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CET1), η μείωση των NPEs της Alpha Bank σε συνδυασμό με άλλες ενέργειες που συνδέονται με το λειτουργικό μοντέλο της τράπεζας και την στρατηγική της με επίκεντρο τον καταναλωτή, "θα απελευθερώσει σημαντικούς οικονομικούς και ανθρώπινους πόρους και θα δώσει στην τράπεζα τη δυνατότητα να αυξήσει το δανεισμό στην πραγματική οικονομία, κάτι που θα υποστηρίξει τα βασικά της κέρδη.

Το στρατηγικό πλάνο της Alpha Bank επιταχύνει κυρίως τη μείωση των NPEs στο α΄ μισό του 2020. Η τράπεζα θα δημιουργήσει ένα όχημα ειδικού σκοπού το οποίο θα αναλάβει και θα τιτλοποιήσει περί τα 12 δισ. ευρώ σε NPEs.

Η τράπεζα προσπαθεί να αξιοποιήσει την πρόσφατη έγκριση από την Κομισιόν του "Σχεδίου Ηρακλής", ενός σχήματος προστασίας των assets (APS), το οποίο έχει στόχο να ανακουφίσει το τραπεζικό σύστημα από τα NPEs.

Σύμφωνα με το σχέδιο, το SPV θα χρηματοδοτήσει την αγορά NPEs με την έκδοση ομολόγων (senior, mezzanine και junior). Η τράπεζα σκοπεύει να προσφύγει στο APS για μέχρι 3,7 δισ. ευρώ κρατικών εγγυήσεων των senior τίτλων της, τα οποία θα αναγνωριστούν ως εξυπηρετούμενα δάνεια και θα έχουν μηδενικό ρίσκο για κεφαλαιακούς σκοπούς.

Η βελτίωση του ισολογισμού της Alpha Bank μέσω της τιτλοποίησης των NPEs και της διατήρησης εκείνων των NPEsπου έχουν καλύτερες προοπτικές ανάκαμψης (περίπου 7 δισ. ευρώ) θα επιτευχθεί μέσω της δημιουργίας μιας νέα τραπεζικής θυγατρικής στην οποία θαμειώσει τα βασικά assets και τις υποχρεώσεις της (η ισχύουσα νομική οντότητα θα γίνει η εισηγμένη holding εταιρεία).

Η τράπεζα αναμένει να μειώσει το ποσοστό των NPEs στα μεικτά δάνεια, στο περίπου 20% μετά από τη συναλλαγή τιτλοποίησης. Στη συνέχεια, σκοπεύει να μειώσει το δείκτη NPEs σε λιγότερο από 10% μέχρι το τέλος του 2022.

Η βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου δανείων θα μειώσει σημαντικά το κόστος κινδύνου της τράπεζας σε λιγότερο από 70 μονάδες βάσης μέχρι το 2022, από τις περίπου 200 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο του 2019, βελτιώνοντας την κερδοφορία της με τον στόχο της τράπεζας για επιστροφή ιδίων κεφαλαίων 9% μέχρι το 2022, από το μικρότερο του 1% τον Σεπτέμβριο του 2019.

Ωστόσο, η μείωση των NPEs θα μειώσει τον κεφαλαιακό δείκτη CET1 κατά περίπου 350 μονάδες βάσης από το 18,3% τον Σεπτέμβριο. Η τράπεζα σχεδιάζει ακόμη να αυξήσει τον κεφαλαιακό δείκτη Tier 2 μέχρι το 2022, στις 200 μονάδες βάσης για να αντισταθμίσει εν μέρει τη μείωση του συνολικού δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.