Του Νίκου Χρυσικόπουλου

Έναν από τους γνωστότερους value investors των διεθνών αγορών πέτυχε να προσελκύσει η Grivalia Properties, στο μετοχικό κεφάλαιο της οποίας ήδη συναντά κανείς ονόματα του μεγέθους των Fairfax, Fidelity, Wellington κ.α.

Εδώ και λίγες ημέρες η Brandes Investment Partners, αμερικανική επενδυτική εταιρεία με έδρα το το Σαν Ντιέγκο της Καλιφόρνια που διαχειρίζεται κεφάλαια της τάξης των 29 δισ.δολαρίων, έχει ανεβάσει το ποσοστό της πάνω από το 5% στην ελληνική εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η Brandes είχε αρχίσει τοποθετείται στην Grivalia την τελευταία τριετία και σταδιακά "έχτιζε” τη θέση της στην ΑΕΕΑΠ. Στις αρχές Νοεμβρίου, το ποσοστό της διαμορφώθηκε άνω του 5%, παρά την πρόσφατη δυσμενή αλλαγή του φορολογικού πλαισίου που διέπει τις εγχώριες εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, κάτι που υποδηλώνει τη μακροπρόθεσμη επενδυτική της στρατηγική.

Η Brandes Investment Partners, από το 1974 που ιδρύθηκε, ακολουθεί τη φιλοσοφία του value investing στην στρατηγική της, βασιζόμενη στις αρχές του παγκοσμίου φήμης Βρετανού οικονομολόγου Benjamin Graham, συγγραφέα του "Ο Ευφυής Επενδυτής” (The Intelligent Investor) το οποίο δημιούργησε σχολή και επηρέασε γενιές επενδυτών, με επιφανέστερο τον Warren Buffet.

Επικεφαλής της εταιρείας συμβούλων επενδύσεων είναι ο Charles Brandes ο οποίος επηρεάστηκε από τον "πατέρα” του value investing έπειτα από μια συνάντησή τους. Το U.S. Value Equity fund που δημιούργησε το 2007, έχει από τη σύστασή του ξεπεράσει σε απόδοση των S&P 500 σε διάστημα 5, 10 και 15 ετών. To 2007 ήταν η καλύτερη χρονιά της Brandes Investment Partners, με υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 100 δισ.ευρώ. Ως επικεφαλής της, θεωρείται ένας από τους πρώτους value investors που ξεκίνησαν να επενδύσουν σε αναδυόμενες αγορές, πίσω στη δεκαετία του 1980 (σ.σ. στο Μεξικό, μεταξύ άλλων).

Η Grivalia (τότε Eurobank Properties) το 2012 ήταν η πρώτη ελληνική εισηγμένη που υποδέχθηκε μια από τις πρώτες μεγάλες τοποθετήσεις ξένων επενδυτικών κεφαλαίων και μάλιστα σε μια περίοδο εξαιρετικά ρευστή για την ελληνική οικονομία, από τον καναδικό όμιλο Fairfax του Prem Watsa. Αρχικά αποκτώντας το 19%, στη συνέχεια μέσω δημόσιας πρότασης (στα 6,86 ευρώ) ανεβάζει το ποσοστό στο 41,65 και μετά υλοποιώντας ΑΜΚ 193 εκατ. ευρώ, ηFairfax διέγνωσε τις προοπτικές όχι μόνο στην αγορά ακινήτων αλλά και σε άλλους κλάδους στην Ελλάδα, έχοντας επενδύσει σε Eurobank, όμιλο Μυτιληναίου και Praktiker Hellas.

Στι διάστημα αυτό η Grivalia, με επικεφαλής τον Γ. Χρυσικό, έχει υλοποιήσει σιρά εξαγορών, διευρύνοντας το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο. Πιο πρόσφατα, απέκτησε ένα νέο επενδυτικό ακίνητο επί της Βασιλίσσης Σοφίας 68 στην Αθήνα και το 50% της "PIRAEUS PORT PLAZA 1 A.E.", στην κατοχή της οποίας βρίσκεται το ένα από τα τρία κτίρια των παλαιών εργοστασιακών εγκαταστάσεων της "Παπαστράτος" στον Πειραιά. Σε αυτό, θα υλοποιηθεί επένδυση για την ανακατασκευή του ακινήτου, την αναβάθμιση και μετατροπή του από αποθηκευτικό χώρο σε επαγγελματικό κτίριο εμπορικών χρήσεων σύγχρονων προδιαγραφών.