Του Νίκου Χρυσικόπουλου

Μετά τη δημοσίευση στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως του Προεδρικού Διατάγματος με το οποίο εγκρίθηκε το Τροποποιημένο ΕΣΧΑΔΑ για την παραχώρηση του Αστέρα Βουλιαγμένης, το επόμενο ορόσημο για το deal των 400 εκατ.ευρώ περνά από το Χρηματιστήριο.

Και αυτό διότι απαιτείται να ολοκληρωθεί η ΑΜΚ, με εισφορά σε είδος κατά 51,66 εκατ. ευρώ, της Αστήρ Παλάς Βουλιαγμένης ΑΞΕ. Η αύξηση θα γίνει με την έκδοση νέων κοινών ονομαστικών μετοχών της εταιρείας, τις οποίες θα αναλάβει το ΤΑΙΠΕΔ έναντι της εισφοράς ακινήτων (για τα οποία έχει ψιλή κυριότητα) εντός του ξενοδοχειακού συγκροτήματος, με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετοχών της Αστήρ. Το ΤΑΙΠΕΔ θα μεταβιβάσει την κυριότητα ακινήτου στην Αστήρ Παλλάς προς κάλυψη της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της με εισφορά σε είδος. Ως αντάλλαγμα, το ΤΑΙΠΕΔ θα αποκτήσει το 21% της εισηγμένης.

Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου το ποσοστό της Εθνικής Τράπεζας στην Αστήρ Παλάς θα περιορισθεί σε περίπου 67%, ενώ το ΤΑΙΠΕΔ θα αποκτήσει ποσοστό 21% στην ξενοδοχειακή εταιρεία. Στη συνέχεια το ποσοστό της Εθνικής Τράπεζας και του ΤΑΙΠΕΔ (88%) θα μεταβιβασθεί στην Apollo Investment HoldCo, θυγατρική της πλειοδότριας εταιρείας του διαγωνισμού Jermyn Street Real Estate Fund IV, η οποία και θα καταβάλει 400 εκατ.ευρώ.

Το ενημερωτικό της αύξησης έχει ήδη εγκριθεί από τις χρηματιστηριακές αρχές. Σύμφωνα με όσα αναφέρονται σε αυτό, η κοινή αξιοποίηση των τριών ακινήτων που συνθέτουν το project (το ακίνητο της Αστήρ, το ακίνητο ΤΑΙΠΕΔ και το ακίνητο Δημοσίου) θα πραγματοποιηθεί μέσω της διάθεσης σε νέο επενδυτή (σ.σ. Jermyn) πλειοψηφικού πακέτου μετοχών της εταιρείας (88%), έναντι 400 εκατ.ευρώ.

Η δημόσια πρόταση

Επίσης, σημειώνεται πως μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ με εισφορά εις είδος και την απόκτηση κινητών αξιών αυτής – ήτοι ποσοστό 88% περίπου του μετοχικού κεφαλαίου – από το νέο επενδυτή, εφόσον ολοκληρωθεί η συμφωνία, το ποσοστό των δικαιωμάτων ψήφου που θα κατέχει, θα υπερβαίνει το όριο του 1/3 του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας και ως εκ τούτου, θα συντρέχουν οι προϋποθέσεις του νόμου 3461/2006 περί διενέργειας υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης.

Αυτό συμβαίνει διότι η πώληση του πλειοψηφικού πακέτου της Αστήρ Παλάς δεν εμπίπτει στις διατάξεις του νόμου περί αποκρατικοποίησης. Αυπό τη στιγμή που ο αγοραστής δεν εξαιρείται από την υποχρέωση δημόσιας πρότασης, αυτή θα αφορά το ποσοστό που δεν κατέχουν οι Άραβες επενδυτές, της τάξης του 12%. Την ερχόμενη Πέμπτη θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές (17.222.516) που προέκυψαν από την ΑΜΚ. Με βάση το προσφερόμενο τίμημα (400 εκατ,.ευρώ για το 88% περίπου της Αστηρ Παλλάς), το 12% που απομένει αποτιμάται στα 54,5 εκατ.ευρώ.

Στις τελευταίες συνεδριάσεις, η μετοχή του Αστέρα έχει καταγράψει σημαντική άνοδο καθώς φαίνεται να πλησιάζει προς το τίμημα μιας πιθανής δημόσιας πρότασης. Από τα 3,90 ευρώ (στις 3/10), ο τίτλος έκλεισε στα 4,70 ευρώ την Παρασκευή 7/10, με αισθητά αυξημένο όγκο συναλλαγών.

Η επένδυση

Σήμερα η Αστήρ Παλλάς εκμεταλλεύεται το ξενοδοχειακό συγκρότημα της Βουλιαγμένης, το οποίο αποτελείται από τις ξενοδοχειακές μονάδες ΑΦΡΟΔΙΤΗ ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ (συνολικής δυναμικότητας 165 δωματίων, η οποία παραμένει κλειστή από το 2006), THE WESTIN ATHENS (συνολικής δυναμικότητας 162 δωματίων) και ARION RESORT & SPA ( δυναμικότητας 123

δωματίων και συγκροτήματος καμπανών δυναμικότητας 58 δωματίων), την παραλία Astor Beach , τη μαρίνα Βουλιαγμένης (το 2012 υπεγράφη σύμβαση μίσθωσης για 40 έτη έναντι 43 εκατ.ευρώ, με υποχρέωση υλοποίησης έργων αναβάθμισης 3,4 εκατ.ευρώ, μέσω της θυγατρικής εταιρείας Αστήρ Μαρίνα Βουλιαγμένης), καταστήματα, εστιατόρια, συνεδριακές αίθουσες και ελικοδρόμιο.

Σύμφωνα με το πλάνο του επενδυτή, οι μονάδες "Αρίων" και "Ναυσικά" θα μετατραπούν σε υπερπολυτελή τουριστικά θέρετρα 7 αστέρων, ενώ θα κατασκευαστούν έως 15 πολυτελείς κατοικίες στο νότιο-δυτικό κομμάτι της χερσονήσου, στη θέση που βρίσκεται σήμερα το εγκαταλελειμμένα ξενοδοχείο "Αφροδίτη". Στις εγκαταστάσεις θα περιλαμβάνεται ελικοδρόμιο ενώ υπάρχει πρόβλεψη για επέκταση και βελτίωση των εγκαταστάσεων της μαρίνας ώστε να φιλοξενεί mega yachts.

Στην Jermyn Street real estate fund IV (η οποία λειτουργεί υπό το σχήμα της AGC Equity Partners) συμμετέχουν τα Kuwait Investment Fund και το Abu Dhabi Investment Fund, δύο κρατικά κεφάλαια από το Αμπου Ντάμπι και το Κουβέιτ, άλλοι Άραβες επενδυτές και με μειοψηφικό ποσοστό ο τουρκικός όμιλος Dogus Group του γνωστού επιχειρηματία Φερίτ Σαχένκ (σ.σ. μαζί με τη ΤΕΜΕΣ της οικογένειας Κωνσταντακόπουλου έχουν πλειοδοτήσει για την απόκτηση του Hilton), μέσω της θυγατρικής D-Marine Investments Holding BV). Επικεφαλής της AGC είναι ένα πρώην στέλεχος της κρατικής εταιρείας επενδύσεων του Κουβέιτ, ο Walid Abu-Suud. Με σπουδές Οικονομικών στο Χάρβαρντ, επί χρόνια στο Κουβέιτ διαχειρίστηκε κεφάλαια ύψους 14 δισ. δολαρίων της Kuwait Petroleum Corporation – KPC, ενώ έχει εργαστεί στην JP Morgan.

Η AGC διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 2 δισ. ευρώ ενώ έγινε ευρύτερα γνωστή όταν εξαγόρασε αντί 625 εκατ. Ευρώ από την κρατική ρωσική ενεργειακή εταιρεία "Inter RAO" το μερίδιό της στην Enel OGK.