Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του ΟΤΕ στα 10 ευρώ, από 12,40 ευρώ, προχώρησε η Eurobank Equities σε έκθεση που δημοσιεύτηκε την 4η Αυγούστου 2015.

Σημειώνεται ότι ο ΟΤΕ θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα β' τριμήνου στις 6 Αυγούστου, με τη χρηματιστηριακή να σχολιάζει ότι πιθανότατα αυτά θα επιβεβαιώσουν τη σταθεροποίηση των εσόδων από τον τομέα σταθερής τηλεφωνίας στην Ελλάδα αλλά και τη βελτίωση των εκτιμώμενων μελλοντικών μεγεθών από τον τομέα κινητής.

Η Eurobank Equities αναμένει ότι τα έσοδα του ομίλου θα είναι μειωμένα κατά 0,5%, φτάνοντας τα 946 εκατ. ευρώ στο β' τρίμηνο, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων θα ανέλθουν στα 322 εκατ, ευρώ καταγράφοντας μείωση 7% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι.

Η χρηματιστηριακή υποβαθμίζει κατά 2-4% τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA του ΟΤΕ την περίοδο 2015-2017, λόγω της αναμενόμενης χαμηλότερης επίδοσης του ομίλου στο χώρο της κινητής τηλεφωνίας στην Ελλάδα και της σταθερής τηλεφωνίας στη Ρουμανία. Η χαμηλότερη αυτή επίδοση οφείλεται κυρίως στη συνεχιζόμενη μείωση των διαθέσιμων εισοδημάτων των καταναλωτών σε αυτές τις χώρες.  

Ο όμιλος του ΟΤΕ, έχοντας να επιδείξει α) ανθεκτικές ταμειακές ροές, β) σταθερούς ισολογισμούς πλήρως χρηματοδοτούμενους τα επόμενα  χρόνια,  γ) προοπτικές για μεγαλύτερη επιστροφή κεφαλαίου μετά το 2015 και υπό την προϋπόθεση της χαλάρωσης των κεφαλαιακών ελέγχων, δ) αύξηση των εσόδων λόγω της συμφωνίας για τα τηλεοπτικά δικαιώματα του Champions League της περιόδου 2015-2017 ε) σταθεροποίηση των τάσεων στην Ελλάδα και ζ) επαναξιολόγηση της στρατηγικής στη ρουμανική αγορά που παρουσιάζει προκλήσεις, συνεχίζει να θεωρείται top pick της Eurobank Equities στην Ελλάδα.