Του Δημήτρη Δελεβέγκου

Την επόμενη Τετάρτη 22 Απριλίου θα εξετάσει, σύμφωνα με πληροφορίες, το Πρωτοδικείο Αθηνών την αίτηση επικύρωσης της συμφωνίας εξυγίανσης της ιστορικής κατασκευστικής εταιρείας Έδραση-Χ. Ψαλλίδας. Όπως έχει αποκαλύψει το Capital.gr, η εταιρεία έχει ολοκληρώσει την κατάρτιση του επιχειρηματικού σχεδίου αναδιάρθρωσης το οποίο πλέον, θα πρέπει να εγκρίνει η δικαιοσύνη.

Όπως αναφέρουν ενημερωμένες πηγές, η έγκριση του πλάνου εξυγίανσης είναι κεφαλαιώδους σημασίας για την «επόμενη μέρα» της Έδραση Χ. Ψαλλίδας και για τη σταδιακή αποπληρωμή των πιστωτών της. Και αυτό διότι σε περίπτωση χρεοκοπίας, η εταιρεία θα δημιουργούσε «φέσι» στην αγορά άνω των 160 εκατομμυρίων ευρώ. Και αυτό υπό την προϋπόθεση ότι η εκποίηση των  ακίνητων και κινητών περιουσιακών στοιχείων θα απόφερε υπολογίσιμο ποσό εσόδων, εγχείρημα ιδιαίτερα δύσκολο δεδομένης της υφιστάμενης ιδιαίτερα δυσμενούς συγκυρίας για την οικονομία, τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά.

Υποχρεώσεις 207 εκατ. ευρώ

Η εταιρεία οφείλει προς το σύνολο των πιστωτών της και το Δημόσιο 207,37 εκατ. ευρώ-σύμφωνα με τα πλέον πρόσφατα στοιχεία (Δεκέμβριος 2014)- με τις μεγαλύτερες υποχρεώσεις να αφορούν:
-Τράπεζες με εμπράγματες εξασφαλίσεις (111 εκατ.) και χωρίς εμπράγματες εξασφαλίσεις (29,2 εκατ.) που αντιπροσωπεύουν το 67,6% των συνολικών υποχρεώσεων
-Δημόσιο (15,2 εκατ.) και τα ασφαλιστικά ταμεία (11,3 εκατ.)
-Leasing μηχανημάτων κ.α. (7 εκατ.)
-Προμηθευτές (10,7 εκατ.)
- Μισθοδοσία εργαζομένων (11,6 εκατ.)
-Γραμμάτια και επιταγές (3,7 εκατ.)

Υπαγωγή σε καθεστώς εξυγίανσης...

Όπως επισημαίνεται στο σχέδιο εξυγίανσης, η υπαγωγή στις ευεργετικές διατάξεις του νέου πτωχευτικού δικαίου είναι απαραίτητη προκειμένου η Έδραση να ρυθμίσει τις οφειλές της και να παραμείνει βιώσιμη.

«Μια οικονομική μονάδα που απασχολεί σήμερα 170 άτομα τα οποία στηρίζουν τις οικογένειές τους και η οποία δύναται μελλοντικά να δημιουργήσει επιπλέον θέσεις εργασίας, έχοντας κατά τη λειτουργία της δημιουργήσει ένα κοινωνικό προϊόν δισεκατομμυρίων την τελευταία δεκαετία μπορεί να επανέλθει σε τροχιά ανάπτυξης και κερδοφορία» σημειώνεται σχετικά.

Στο πλαίσιο αυτό, το σχέδιο αναδιάρθρωσης προβλέπει την τμηματική αποπληρωμή της πλειονότητας των πιστωτών σε 12 χρόνια (από την ημερομηνία επικύρωσης της συμφωνίας εξυγίανσης) και στην ολοσχερή αποπληρωμής όλων των πιστωτών σε βάθος 17 ετών. Προβλέπεται ακόμη:

-η διαγραφή περίπου του 22% του δανεισμού (συμπεριλαμβανομένων τόκων κοινοπρακτικών δανείων) των 4 συστημικών τραπεζών

-η αναχρηματοδότηση μέσω μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου πενταετούς διάρκειας ποσού 28,6 εκατ. με παραίτηση των δικαιωμάτων του υπερ προνομίου συστημικών τραπεζών.

-η αποπληρωμή σε διάστημα 15 ετών με διετή περίοδο χάριτος και διαγραφή του 50% αυτών λοιπών εξυπηρετούμενων διμερών δανείων

-διαγραφή του 22% του συνολικά οφειλόμενου ποσού που συνδέεται με leasing

- αποπληρωμή ασφαλιστικών οφειλών μετά την διαγραφή του 50% των προσαυξήσεων, με την καταβολή 36 μηνιαίων δόσεων των 5.000 ευρώ για τα πρώτα χρόνια. Μετά προβλέπεται η αποπληρωμή σε 200 ισόποσες μηνιαίες δόσεις.

- Αποπληρωμή, μετά την διαγραφή του 50% των προσαυξήσεων, με την καταβολή 36 μηνιαίων δόσεων των 5.000 ευρώ για τα πρώτα χρόνια. Μετά προβλέπεται η αποπληρωμή σε 200 ισόποσες μηνιαίες δόσεις.

- Καταβολή σε όλους του εργαζομένους των πραγματικά δεδουλευμένων αποδοχών σε 48 μηνιαίες δόσεις (με έναρξη εφαρμογής 1 μήνα μετά την έκδοση της απόφασης υπαγωγής σε καθεστώς εξυγίανσης)

-Πώληση ακινήτων και μηχανημάτων με συγκεκριμένους όρους σχετικά το που θα κατευθύνεται το εισπραττόμενο ποσό αλλά και το ύψος του τιμήματος. Για παράδειγμα, το ακίνητο του Κορωπίου, όπου βρίσκεται η έδρα της Έδραση Χ.Ψαλλίδας, μέχρι αποπληρωμής των απαιτήσεων των εργαζομένων το τίμημα πώληση κατά το πρώτο έτος μετά την επικύρωση της συμφωνίας δεν μπορεί να είναι μικρότερο από 25 εκατ. ευρώ.

...ή «φέσι» 163 εκατ. ευρώ

Η εταιρεία διαθέτει ακίνητη περιουσία και πάγια στοιχεία αξίας 23,5 εκατ. ευρώ και  17,1 εκατ. ευρώ. Εάν,  το σχέδιο εξυγίανσης δεν επικυρωνόταν, ο εκπλειστηριασμός (βίαιη εκποίηση) των παραπάνω «assets» και αυτών του διευθύνοντα συμβούλου Χ.Ψαλλίδα, υπολογίζεται ότι θα απέφερε περίπου 44 εκατ. ευρώ.

Ποσό που αντιστοιχεί στο 21,33% των συνολικών οφειλών. Mε άλλα λόγια, ενδεχόμενη μη επικύρωση της συμφωνίας εξυγίανσης θα δημιουργούσε «φέσι» στην αγορά (τράπεζες, συνεργαζόμενες εταιρείες- προμηθευτές) ύψους 163 εκατ. ευρώ.

dimitris.delevegos@capital.gr