Του Δημήτρη Δελεβέγκου

Μέσα στις επόμενες ημέρες αναμένεται να γίνει γνωστή η απόφαση του Πρωτοδικείου Αθηνών για την έγκριση ή μη του σχεδίου αναδιάρθρωσης της Μπάμπης Βωβός Διεθνής Τεχνική (ΜΒΔΤ). Η αίτηση υπαγωγής σε διαδικασία εξυγίανσης του ομίλου και της θυγατρικής ΜΒΔΤ Α.Ε.&ΣΙΑ Ο.Ε. συζητήθηκε τον περασμένο Νοέμβριο και η απόφαση αναμένεται το αμέσως προσεχές διάστημα, όπως αναφέρουν οι πληροφορίες.

Εάν η απόφαση είναι θετική, η εταιρεία θα υπαχθεί σε καθεστώς εξυγίανσης και θα είναι σε θέση να εφαρμόσει το σχέδιο αναδιάρθωσης που έχει ορίζοντα υλοποίησης το 2026. Σε αντίθετη περίπτωση, η ιστορική εταιρεία θα βρεθεί αντιμέτωπη με τη χρεοκοπία, αφήνοντας χρέη της τάξης των 618 εκατομμυρίων ευρώ.

Το σχέδιο εξυγίανσης

Το σχέδιο εξυγίανσης στο οποίο προσβλέπει η Βωβός αποτελεί ουσιαστικά ένα μακροπρόθεσμο πρόγραμμα αναδιάρθρωσης των οικονομικών μεγεθών της εταιρείας που θα οδηγήσει σε ένα μικρότερου μεγέθους, αλλά βιώσιμο σχήμα.

Σε αυτό βασικοί μέτοχοι (με ποσοστό 30% η καθεμία) θα είναι οι πιστώτριες τράπεζες Alpha και Πειραιώς με τις οποίες η εταιρεία έχει υπογράψει συμφωνητικό που προβλέπει την μεταβίβαση σε αυτές:

 - του υπό ανέγερση εμπορικού κέντρου στο Βοτανικό μέσω απόσχισης κλάδου αξίας 120 εκατ. ευρώ.

- των υπό ανέγερση κατοικιών στην Νέα Ερυθραία έναντι τιμήματος 8,8 εκατ. ευρώ για τις οποίες η εταιρεία πρόκειται να διατηρήσει ισόποσο option επαναγοράς για πέντε έτη και

- του δικαιώματος υψούν στο οικόπεδο επί της Λεωφ. Κηφισίας 95-97 έναντι τιμήματος 100 χιλιάδων ευρώ.

Η συνολική αξία των παραπάνω τοποθετείται στα 128,9 εκατ. ευρώ τα οποία θα καλύψουν 105,1 εκατ. ευρώ τραπεζικό δανεισμό. Από το υπόλοιπο ποσό θα καλυφθούν η αρχική και ενδιάμεση χρηματοδότηση προς τις τράπεζες, τους προνομιακούς πιστωτές, το ΙΚΑ και το Δημόσιο και τους ενέγγυους πιστωτές που διατηρούσαν βάρη στο ακίνητο του Βοτανικού. Μετά τις μεταβιβάσεις - πωλήσεις οι πιστώτριες τράπεζες πρόκειται να κεφαλαιοποιήσουν υποχρεώσεις έως 19 εκατ. ευρώ, με την εταιρεία να εκτιμά ότι το 2016 το ύψος των εναπομεινάντων δανείων θα ανέλθει στα 107,4 εκατ. ευρώ.

Πώς θα αποπληρώσει τα χρέη της

Το σχέδιο αναδιάρθρωσης έχει ορίζοντα το 2026 και προβλέπει:

- Σημαντικό «κούρεμα» στις δαπάνες μισθοδοσίας. Υπολογίζεται ότι έως το τέλος της χρονιάς θα μείνουν στην εταιρεία 15 άτομα, με την ετήσια δαπάνη για το 2014 να τοποθετείται στο 1,9 εκατ. ευρώ. Κατά το διάστημα 2015-2026, το μισθολογικό κόστος θα υποχωρήσει κατά 60% και θα διαμορφωθεί στις 765,8 χιλιάδες ευρώ.

- Τη διαγραφή κεφαλαιοποιημένων προσαυξήσεων ύψους 1,9 εκατ. ευρώ από το συνολικό ποσό των 10,7 εκατ. ευρώ που οφείλει στο Δημόσιο. Τα υπόλοιπα 8,8 εκατ. θα διακανονιστούν σε 144 δόσεις. Με στόχο την εξασφάλιση φορολογικής ενημερότητας τη χρήση του 2015, η Βωβός θα πωλήσει το ημιτελές ακίνητο στο Βοτανικό και κατοικίες στη Νέα Ερυθραία με στόχο να προκαταβάλει στο Δημόσιο 48 δόσεις αξίας 2,9 εκατ. ευρώ. Το 2016 επιδιώκεται η πώληση του ακινήτου στον Πόρο με στόχο να πληρωθούν 72 δόσεις συνολικού ποσού 4,4 εκατ. ευρώ. Για το διάστημα 2017-2018, η εταιρεία θα πληρώσει τις υπολειπόμενες ετήσιες δόσεις ύψους 735 χιλιάδων ευρώ.

- Τις υποχρεώσεις προς το ΙΚΑ, που τοποθετούνται μέχρι τις 31/12/2014 στα 7,2 εκατ. ευρώ, η εταιρεία υπολογίζει ότι θα πληρώσει σε 180 δόσεις. Και στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία θα αποπληρώσει μέρος των οφειλών από τη ρευστότητα που θα αντλήσει μέσω της πώλησης ακινήτων της (Βοτανικός, Πόρος).

- Τα χρέη προς τους εργαζόμενους ανέρχονταν (30/09/2013) σε 4,1 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία εκτιμά ότι μέχρι να εκπνεύσει το 2014, μέσω δανείων ενδιάμεσης χρηματοδότησης από τις τράπεζες θα εξοφλήσει περίπου 2,5 εκατ. ευρώ (από τα 4,1 εκατ.). Υπολογίζει ότι το υπόλοιπο ποσό –ανέρχεται στο 1,7 εκατ. συμπεριλαμβανομένων ορισμένων υποχρεώσεων- θα εξοφληθεί μέσω της μεταβίβασης ακινήτων (Βοτανικός, Νέα Ερυθραία).

- Αντίστοιχος διακανονισμός σε δόσεις-και τμηματικό κούρεμα- προβλέπεται και για το ποσό των 118,4 εκατ. ευρώ που οφείλει η εταιρεία στους ανέγγυους πιστωτές.

dimitris.delevegos@capital.gr