ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 17:35

Του Χάρη Φλουδόπουλου

Λύση στο αδιέξοδο που είχε δημιουργηθεί εξαιτίας της κρίσης και το κλείσιμο των κρουνών της ρευστότητας από τις τράπεζες, δίνει η συμφωνία που επισφραγίστηκε σήμερα και γνωστοποιήθηκε για τον όμιλο Μαΐλλης. Όπως έγινε γνωστό εταιρεία με έδρα το Λουξεμβούργο αναλαμβάνει το σύνολο του χρέους της εταιρείας –το οποίο είχε χαρακτηριστεί ως μη βιώσιμο– και αναλαμβάνει να οδηγήσει τον ελληνικό όμιλο σε τροχιά βιώσιμης ανάπτυξης. 

Σύμφωνα με πληροφορίες η συμφωνία έκλεισε με αμερικανικό Private Equity, το οποίο εκτός από το δανεισμό αναλαμβάνει να παράσχει στην εταιρεία ρευστότητα ώστε να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. 

Όπως αναφέρουν αρμόδιες πηγές, η εταιρεία υπό το βάρος της σφοδρής οικονομικής κρίσης και με τις τράπεζες επί της ουσίας να έχουν στερήσει κάθε πηγή ρευστότητας, είχε οδηγηθεί να λειτουργεί αποκλειστικά και μόνο με τις δικές της ταμειακές ροές, με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τις σχέσεις της με πελάτες και προμηθευτές. 

Υπό την έννοια αυτή η συμφωνία που επετεύχθη αποτελεί λύση σωτηρίας, αφού διασφαλίζει το αύριο της εταιρείας. 

Θυμίζουμε ότι η Μαΐλλης βρίσκεται σε διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους της την τελευταία διετία, ενώ με τη συμφωνία που επισφραγίστηκε και γνωστοποιήθηκε σήμερα η SPV HIG Luxembourg Holdings αναλαμβάνει το 73% των μετοχών της εταιρείας, με το επόμενο βήμα να οδηγεί την εισηγμένη εκτός ταμπλό. Αυτό άλλωστε προβλέπει και η σχετική νομοθεσία, ωστόσο πιο λεπτομερείς ανακοινώσεις αναμένεται να γίνουν στη διάρκεια της Γενικής Συνέλευσης της εταιρείας, η οποία θα πραγματοποιηθεί κανονικά τη Δευτέρα. Εκεί οι μέτοχοι θα έχουν την ευκαιρία πέραν της αναλυτικότερης ενημέρωσης, να τοποθετηθούν επί των εξελίξεων. Σε κάθε περίπτωση, η απόκτηση του ποσοστού της εταιρείας που είχε περάσει στους δανειστές, πιθανόν να δώσει λύση και για τους μετόχους, με δεδομένο ότι η εταιρεία λόγω ακριβώς της μη βιωσιμότητας του χρέους, εμφανιζόταν να διαθέτει περιορισμένες επιλογές. Η νέα συμφωνία πάντως θα συζητηθεί από τους μετόχους σε έκτακτη γενική συνέλευση η οποία προγραμματίστηκε για τις 21 Ιουλίου, όπου παράλληλα θα συζητηθεί και η έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 10 εκατ. ευρώ.

Όσο για το αμερικανικό private equity, σύμφωνα με πληροφορίες διαθέτει χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε διάφορους κλάδους και με αυτή τη λογική εισέρχεται και στην Μαΐλλης, κίνηση που αποτελεί και την επένδυσή της στην Ελλάδα.

Η επίσημη ανακοίνωση της Μαΐλλης

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της εταιρείας, μετά από έγκριση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, το οποίο συνεδρίασε κατά την 26η Ιουνίου 2014, υπεγράφη Συμφωνία Αναδιάρθρωσης («η Συμφωνία»), με τους πιστωτές του Ομίλου και τον επενδυτή HIG Luxembourg Holdings 46 Sarl (ο «Στρατηγικός Επενδυτής»), ο οποίος διαθέτει σημαντική γνώση, εμπειρία και αποτελεσματικότητα στην αναδιάρθρωση επιχειρήσεων.

Με τη νέα λύση χρηματοοικονομικής αναδιάρθρωσης ο Όμιλος εισέρχεται πλέον σε μια νέα εποχή βιώσιμης ανάπτυξης και αναμένεται να αξιοποιήσει περαιτέρω το δυναμικό του και το τεχνολογικό του προβάδισμα.

Οι Βασικοί Όροι της Συμφωνίας οι οποίοι θέτουν το πλαίσιο ουσιαστικής εξυγίανσης και συνέχισης της δραστηριότητας του Ομίλου, είναι οι εξής:

Η μεταβίβαση των μετοχών των υφισταμένων δανειστών, στον Στρατηγικό Επενδυτή.

Kεφαλαιοποίηση του 100% των μετατρέψιμων ομολόγων (με σημερινή αξία, περίπου €96,3 εκ.) και του 50% των Senior ομολόγων (με σημερινή αξία, περίπου €69,4 εκ.) προς επίτευξη, αντίστοιχης σημαντικής  μείωσης του δανεισμού της Εταιρίας.

Bελτίωση βασικών όρων των δύο υφιστάμενων κοινών ομολογιακών δανείων, του Senior Βοnd Προγράμματος και Super Senior Προγράμματος, όπως παράταση του χρονοδιαγράμματος αποπληρωμής και μείωση του εφαρμοζόμενου επιτοκίου, που θα αποφέρουν σημαντική μείωση των χρηματοοικονομικών εξόδων, σε ετήσια βάση.

Περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητας της Εταιρίας μέσω της έκδοσης νέου ομολογιακού δανείου, Ευρώ δέκα εκατομμυρίων (€10.000.000), για τη χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης.

Η Συμφωνία Αναδιάρθρωσης, προβλέπει επίσης τη διαγραφή των μετοχών της Εταιρείας από το Χ.Α., μετά την υποβολή υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης, από τον Στρατηγικό Επενδυτή, για την απόκτηση του συνόλου των μετοχών της Εταιρείας και την άσκηση δικαιώματος εξαγοράς, σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία.

Η Συμφωνία δεν προβλέπει μεταφορά έδρας ή παραγωγικής δραστηριότητας από την Ελλάδα στο εξωτερικό.

Τα παραπάνω θα υλοποιηθούν στο επόμενο χρονικό διάστημα, σύμφωνα με το ισχύον νομοθετικό και κανονιστικό πλαίσιο, οπότε και θα υπάρξουν περαιτέρω ανακοινώσεις της Εταιρίας.

Επιχειρηματική Προοπτική

Μέσω της Συμφωνίας, ολοκληρώνεται η δεύτερη φάση οικονομικής αναδιάρθρωσης, μέσω της οποίας μειώνονται κατά 60% οι δανειακές υποχρεώσεις και εν γένει, εξυγιαίνεται ο Ισολογισμός  του Ομίλου.

Ως γνωστόν, η παγκόσμια οικονομική κρίση των τελευταίων ετών είχε εξαιρετικά αρνητικές επιπτώσεις στις δραστηριότητες του Ομίλου, νωρίτερα από άλλες Ελληνικές Εταιρίες λόγω  του εξαγωγικού του προσανατολισμού, με αποτέλεσμα την επιτακτική ανάγκη βελτίωσης της οικονομικής του κατάστασης,  η οποία μερικώς επετεύχθη μέσω της πρώτης φάσης αναδιάρθρωσης, τον Σεπτέμβριο του 2011.

Η υλοποίηση αυτής της δεύτερης φάσης δίνει οριστική λύση στο πρόβλημα  του υψηλού δανεισμού καθώς και στην κεφαλαιακή επάρκεια του Ομίλου, ώστε η Εταιρία  σε συνδυασμό με τα προγράμματα μείωσης του λειτουργικού κόστους και αύξησης της παραγωγικότητας, διατηρώντας την έδρα και παραγωγική της βάση στην Ελλάδα, να θέτει τα θεμέλια για την περαιτέρω ανάπτυξή της.

Νωρίτερα, εν αναμονή της ανακοίνωσης της εταιρείας, οι αρχές της Κεφαλαιαγοράς αποφάσισαν την προσωρινή αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών της Μαΐλλης.

Πριν την προσωρινή αναστολή διαπραγμάτευσης η μετοχή της Μαίλλης κατέγραφε απώλειες της τάξης του 3,67%.