του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Σε εκκρεμότητα βρίσκεται η έγκριση του σχεδίου αναδιάρθρωσης της Εθνικής Τράπεζας, βάσει του οποίου θα οριστικοποιηθεί η σχεδιαζόμενη πώληση μειοψηφικού ποσοστού της Finansbank. Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, η Εθνική έχει  δεσμευτεί να διαθέσει ένα ποσοστό της τουρκικής θυγατρικής της τάξης του 40%, ωστόσο οι συζητήσεις αφορούν κυρίως στον τρόπο με τον οποίο η πώληση μπορεί να έχει τα βέλτιστα αποτελέσματα. Σε αυτό το πλαίσιο, στο τραπέζι βρίσκεται τόσο η χρονική υλοποίηση της δέσμευσης, όσο και η δυνατότητα τμηματικής διάθεσης.

Σύμφωνα με το ενημερωτικό, «το επικαιροποιημένο σχέδιο αναδιάρθρωσης της τράπεζας αναμένεται να υποβληθεί εντός του 2014, μετά την ολοκλήρωση της αύξησης και μόλις οι συζητούμενες δεσμεύσεις οριστικοποιηθούν μεταξύ της Ελλάδας και της Γενικής Διεύθυνσης Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής» (DGComp). Στην ουσία, οι επαφές της τράπεζας με την DGComp βρίσκονται στο τελικό στάδιο και δεν αποκλείεται να υπάρξουν εξελίξεις μέσα στις επόμενες δύο εβδομάδες ή και νωρίτερα.

Η Εθνική έχει δηλώσει ότι προτίθεται να πουλήσει ένα ποσοστό της τουρκικής θυγατρικής, της τάξης του 40%. Μάλιστα, η Finansbank πρωταγωνίστησε στο αρχικό πλάνο της ΕΤΕ για κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών που προέκυψαν από τα εγχώρια stress tests χωρίς την πραγματοποίηση ΑΜΚ. Στην τράπεζα που ολοκλήρωσε πριν λίγες ημέρες την ΑΜΚ των 2,5 δισ. ευρώ,  θα προτιμούσαν να πουλήσουν το “πακέτο” της Finansbank σε δύο δόσεις του 20%, ευελπιστώντας ότι οι συνθήκες θα είναι τέτοιες που αν το τίμημα για την πρώτη «δόση» είναι μεγαλύτερο των προσδοκιών θα υπάρξει ενδεχομένως η δυνατότητα ακόμη και να… αποφευχθεί η πώληση του υπόλοιπου 20%. 

Όλα αυτά τελούν υπό την έγκριση της DGComp, η οποία θα αξιολογήσει συνολικά το σχέδιο αναδιάρθρωσης ενώ σημαντικό ρόλο αναμένεται να παίξει και η υλοποίηση των κινήσεων του capital plan. Σε κάθε περίπτωση δεν αποκλείεται να υπάρξει επικαιροποίηση του σχεδίου ανάλογα με τις εξελίξεις τόσο στην ελληνική όσο και στην τουρκική οικονομία. 

Στα υπόλοιπα σημαντικά του ενημερωτικού δελτίου, η Εθνική αναφέρει ότι το χαμηλό επίπεδο εκταμιεύσεων νέων δανείων το 2013 σε συνδυασμό με την αποπληρωμή των υφιστάμενων χορηγήσεων, οδήγησε σε απομόχλευση του δανειακού χαρτοφυλακίου στην Ελλάδα. 

«Η τάση απομόχλευσης αναμένεται να συνεχιστεί στο δανειακό χαρτοφυλάκιο λιανικής τραπεζικής λόγω των υψηλών αποπληρωμών, αλλά ενδέχεται να αντιστραφεί για το δανειακό επιχειρηματικό χαρτοφυλάκιο, λόγω της επιλεκτικής χορήγησης δανείων στην Ελλάδα σε κλάδους πιστοδοτήσεων με υψηλό περιθώριο κέρδους».

Για την Τουρκία, η τάση για το 2014 είναι να υπάρξει περαιτέρω ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου, ενώ για την ΝΑ Ευρώπη να υπάρξει οριακή αύξηση των νέων δανείων, λόγω της προβλεπόμενης βελτίωσης των οικονομικών συνθηκών, με μοναδική ίσως εξαίρεση την Κύπρο λόγω της σχετικής οικονομικής κατάστασης.

Αναφορικά με την ποιότητα του ενεργητικού, τα δάνεια σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών την Ελλάδα αυξήθηκαν το 2013, ωστόσο με χαμηλότερο ρυθμό σε σχέση με το 2012, λόγω της μικρότερης ύφεσης της ελληνικής οικονομίας και η τάση είναι να διατηρηθεί η μείωση του ρυθμού αύξησης των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών το 2014. Κατά συνέπεια, η τάση είναι οι νέες προβλέψεις απομείωσης δανείων και απαιτήσεων κατά πελατών του Ομίλου το 2014 να είναι μειωμένες σε σχέση με το 2013. Στην Τουρκία, η τάση είναι οι νέες προβλέψεις απομείωσης δανείων και απαιτήσεων κατά πελατών να αυξηθούν ανάλογα με την αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου, ενώ στην ΝΑ Ευρώπη να μειωθούν σε σχέση με το 2013.

Η χρηματοοικονομική επίδοση του Ομίλου στην Ελλάδα είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθεί, δεδομένου ότι το 2014ενδέχεται να σηματοδοτήσει την έναρξη της οικονομικής ανάκαμψης στην Ελλάδα. Ωστόσο ο Όμιλος στοχεύει στη συνέχιση της ανοδικής τάσης των «κερδών προ φόρων και προβλέψεων» του 2013.

Ως αποτέλεσμα της εφαρμογής του προγράμματος της εθελούσιας αποχώρησης τον Δεκέμβρο του 2013 όπου εκτιμάται ότι η μείωση του κόστους μισθοδοσίας της Τράπεζας σε ετήσια βάση θα προσεγγίσει τα €155 εκατ καθώς και των πρωτοβουλιών για περιορισμό του κόστους,

 η τάση για τα λειτουργικά έξοδα του Ομίλου το 2014 είναι να μειωθούν περαιτέρω.

Εξάλλου, η καλά εδραιωμένη θέση της τράπεζας στην αγορά της δίνει τη δυνατότητα να προχωρήσει στη στήριξη της οικονομίας. Βασική παράμετρος είναι μεταξύ άλλων και η μείωση της δανειακής έκθεσης της τράπεζας στο Ευρωσύστημα (ΕΚΤ) η οποία στα τέλη του 2013 διαμορφώθηκε στα 20,7 δις ευρώ. Η Εθνική έχει αποπληρώσει τα δάνεια που πήρε από τον Έκτακτο Μηχανισμό Ρευστότητας (ELA) της Τράπεζας της Ελλάδος. Στόχος το 2014 για την τράπεζα είναι η περαιτέρω μείωση της χρηματοδότησης από το ευρωσύστημα καθώς αποκτά πρόσβαση στις διεθνείς αγορές αρχής γενομένης από την έκδοση ομολόγου 750 εκατ. ευρώ αλλά και εξαιτίας της αύξησης της καταθετικής βάσης.