Του Ηλία Γ. Μπέλλου 

Ένα εντατικό εξάμηνο χρειάζεται για την ολοκλήρωση του deal της Jermyn Street Real Estate Fund IV LP μετά την ανακήρυξή της ως προτιμητέο επενδυτή από το διοικητικό συμβούλιο του ΤΑΙΠΕΔ. Η απόφαση ελήφθη μετά την αποσφράγιση της βελτιωμένης προσφοράς ύψους 400 εκατ. ευρώ για το 90% των μετοχών της «Αστήρ Παλλάς Βουλιαγμένης Α.Ξ.Ε.», όπως αυτές θα διαμορφωθούν μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Ποια είναι όμως αυτή η συναλλαγή;

Στο εξάμηνο αυτό, όπως εξηγούν στο Capital.gr αρμόδια στελέχη του ΤΑΙΠΕΔ, θα πραγματοποιηθεί η εισφορά της περιουσίας του ΤΑΙΠΕΔ στην εισηγμένη την οποία αυτή τη στιγμή ελέγχει κατά 85,35% η Εθνική Τράπεζα ενώ το υπόλοιπο 14,65% βρίσκεται στην ελεύθερη διασπορά. Η εισφορά αυτή θα γίνει, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, μέσω αύξησης κεφαλαίου με εισφορά εις είδος υπέρ του δημοσίου και της Εθνικής Τραπέζης και θα ανέβει έτσι το ποσοστό των δυο αυτών μετόχων στο 90%. Το μεν δημόσιο θα εισφέρει τις εκτάσεις που ελέγχει, η δε Εθνική επικαρπία ακινήτου που διατηρεί εκτός εισηγμένης.  

Επ΄ αυτού του 90% το μερίδιο της Εθνικής θα διαμορφωθεί στα επίπεδα του 76% και του δημοσίου στο 24% σημειώνουν από το ΤΑΙΠΕΔ. Είναι για το 90% αυτό της εισηγμένης μετά την αύξηση κεφαλαίου (που θα μοιραστεί κατά τον παραπάνω τρόπο) για το οποίο η Jermyn Street έχει δεσμευτεί να καταβάλει το ποσό των 400 εκατ. ευρώ

Με την εν λόγο συναλλαγή το ποσοστό της ελεύθερης διασποράς θα υποστεί dilution και θα περιοριστεί έτσι στο 10%. Όπως εξηγούν από το ΤΑΙΠΕΔ ο νέος μέτοχος θα έχει το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να καταθέσει δημόσια πρόταση στους μικρομετόχους (αναφερόμενοι πιθανώς στην σχετική διάταξη του νόμου 3461/2006 - ΦΕΚ 106/Α΄/30.5.2006 που προβλέπει εξαίρεση από την υποχρέωση όταν “εφαρμόζεται διαδικασία αποκρατικοποίησης”). 

Κύκλοι της αγοράς πάντως εκτιμούν ότι ο αγοραστής πιθανότατα θα επιλέξει το δρόμο της δημόσιας πρότασης και να βγάλει έτσι από το χρηματιστήριο την Αστήρ Παλλάς Βουλιαγμένης Α.Ξ.Ε. «επωφελούμενος από την ευελιξία και τα χαμηλότερα κόστη που απολαμβάνει μια ιδιωτική εταιρεία».

Η προαναφερθείσα αύξηση κεφαλαίου με εισφορά εις είδος αναμένεται, σύμφωνα πάντα με το ΤΑΙΠΕΔ, να ολοκληρωθεί προς τα μέσα του επομένου έτους. Νωρίτερα και ειδικότερα «από τον Μάρτιο και σε κάθε περίπτωση όχι αργότερα από τον Ιούνιο» αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί και η διαδικασία που προβλέπεται (ελεγκτικό συνέδριο κλπ) ώστε να υπογραφεί και το προεδρικό διάταγμα με το οποίο θα θεσπισθεί το Ειδικό Σχέδιο Χωρικής Ανάπτυξης του Δημόσιου Ακινήτου (ΕΣΧΑΔΑ) που καθιστά δυνατή την μετατροπή του ξενοδοχειακού συγκροτήματος σε ζώνη τουρισμού - αναψυχής ικανή να φιλοξενήσει παραθεριστικές κατοικίες. 

Όσον αφορά την μετοχική σύνθεση της Jermyn Street Real Estate Fund IV LP συμμετέχουν η Hanover Ιnvestment (Luxembourg) SA που ανήκει στα συμφέροντα του Abu Dhabi Investment Council, κρατικού επενδυτικού βραχίονα του Αμπου Ντάμπι και το Public institution for social security State of Kuwait το οποίο αποτελεί ουσιαστικά το κρατικό ασφαλιστικό ταμείο του Κουβέιτ. Επίσης, συμμετέχουν το AGC Equity partners private equity secondary fund I LP, το AGC Equity partners special opportunities fund I LP (αμφότερα υπό την ομπρέλα της αραβικών συμφερόντων AGC), η BB Real Estate holding SAL που εδρεύει στο Λίβανο, η M1 Alpha Capital Limited, η Doric Investments Inc (την οποία παράγοντες της αγοράς συνδέουν με τη γερμανική διαχειρίστρια επενδύσεων Doric GmbH, που συντονίζει και διαχειρίζεται επενδύσεις ιδιωτών σε κλάδους όπως το real estate, η αεροπλοία -είναι διαχειριστής δεκάδων αεροσκαφών τα περισσότερα εκ των οποίων μισθωμένα από την Emirates και την Singapore Airlines και την ενέργεια-) και η D-Marine Investments Holding BV θυγατρική του τουρκικού ομίλου Dogus.