Του Γιάννη Αγγέλη

Αναμενόμενες, αλλά παρ΄ όλα αυτά εξαιρετικά υψηλές είναι οι ζημίες των 27,9 δισ. ευρώ που παρουσίασαν οι τέσσερις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες. 

Τα μεγέθη των ζημιών αλλάζουν πλέον τις προοπτικές του εγχώριου τραπεζικού συστήματος, αν αναλογισθεί κανείς ότι υπό τις παρούσες συνθήκες το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας χρειάζεται, μόνο για τις 4 μεγαλύτερες τράπεζες, να κινητοποιήσει πόρους οι οποίοι φθάνουν τα 18 δισ. ευρώ. 

Από την πλευρά των διοικητικών στελεχών των τραπεζών έχει γίνει σαφές με τις διευκρινίσεις που δόθηκαν ότι οι διοικήσεις τους θα επιδιώξουν να μειώσουν τα προβλεπόμενα από το ΤΧΣ ποσά τα οποία σε συνάρτηση με τις ζημίες είναι 6,9 δισ. ευρώ για την Εθνική Τράπεζα, 5 δισ. ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς, 4,2 δισ. ευρώ για την Eurobank και 1,9 δισ. ευρώ για την Alpha Bank.  Στην πλειονότητά τους τα διοικητικά στελέχη των τραπεζών, παρ΄ όλα αυτά, εμφανίστηκαν μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων αισιόδοξα ως προς τους όρους της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών που αφορούν τη συμμετοχή των ιδιωτών μετόχων. Υπενθυμίζεται ότι οι όροι συμμετοχής των ιδιωτών στην αύξηση των κεφαλαίων των τραπεζών θα οριστικοποιηθούν κατά τα φαινόμενα εντός της επόμενης εβδομάδας παρ΄ ό,τι αναμένεται να ανακοινωθούν μετά τις εκλογές.

Από το σύνολο των διαθέσιμων 25 δισ. ευρώ του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας τα υπόλοιπα 7 δισ. ευρώ θα διατεθούν για την κάλυψη των αναγκών και των υπόλοιπων τραπεζών. 

Οι ζημίες που δηλώθηκαν με τα αποτελέσματα δεν περιλαμβάνουν τις προβλέψεις οι οποίες θα πρέπει να ακολουθήσουν αργότερα λόγω της BlackRock και οι οποίες εκτός απροόπτου θα ενσωματωθούν στα αποτελέσματα του α΄ τριμήνου του 2012, αυξάνοντας τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.

Η αλήθεια είναι ότι μια περισσότερο προσεκτική ματιά στα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν αποκαλύπτει αρκετές διαφοροποιήσεις από την αρχική εικόνα όπως επίσης και σημαντικές διαφορές μεταξύ των τραπεζών, όσον αφορά τους τρόπους και τις δυνατότητες που η κάθε μία ξεχωριστά έχει για την ενίσχυση των κεφαλαίων της.

Οι ζημίες που δηλώθηκαν φθάνουν τα 12,3 δισ. ευρώ για την  Εθνική Τράπεζα, 6,3 δισ. ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς, 5,5 δισ. ευρώ για την Eurobank και 3,8 δισ. ευρώ για την Alpha Bank.

Σε κάθε περίπτωση πάντως γίνεται φανερό ότι οι τέσσερις μεγάλες ελληνικής αναφοράς τράπεζες εισέρχονται σε μία αναγκαστική περίοδο αναδίπλωσης στη διάρκεια της οποίας από την μία θα πρέπει να στηριχθούν στην κεφαλαιακή ένεση του ΤΧΣ και από την άλλη θα υποχρεωθούν να αποξενωθούν από σημαντικά περιουσιακά τους στοιχεία –αποτελέσματα της περιόδου επέκτασης που είναι συνδεδεμένη με την είσοδο της Ελλάδας στο ευρώ. 

Και την ίδια στιγμή –αφού ξεκαθαριστούν οι όροι συμμετοχής των ιδιωτών στις ΑΜΚ– να διαμορφώσουν προϋποθέσεις κινητοποίησης ιδιωτικών κεφαλαίων μειώνοντας την εξάρτησή τους από τα κρατικά κεφάλαια. 

Η διάθεση των 18 δισ. ευρώ από το ΤΧΣ στην ουσία δρομολογεί την διαδικασία μιας άτυπης κρατικοποίησης των τραπεζών πριν ακόμα ξεκαθαριστούν οι όροι του “παιχνιδιού” για τους ιδιώτες μετόχους, πράγμα που... μπερδεύει αρκετά τους σχεδιασμούς τόσο των διοικήσεων των τραπεζών όσο και των μεγαλομετόχων τους.

Και αυτό γιατί η διατήρηση της αυτονομίας των τραπεζών προϋποθέτει άμεσα την αναλογική συμμετοχή των μετόχων τους και μεσομακροπρόθεσμα την επαναγορά των μετοχών που αντιστοιχεί στο τεράστιο ποσό συμμετοχής του ΤΧΣ. 

Πρώτες εκτιμήσεις αναλυτών κάνουν λόγο για μια διαδρομή στην διάρκεια της οποίας ορισμένες εκ των μεγάλων ελληνικών τραπεζών θα υποχρεωθούν είτε σε συγχωνεύσεις είτε σε πωλήσεις μεγάλων δικτύων στο εξωτερικό και μάλιστα υπό όρους που δεν είναι οι καλύτεροι από πλευράς τιμών των μετοχών, είτε σε συνδυασμούς και των δύο. 

Άλλωστε είναι χαρακτηριστικό ότι ο κ. Παπαδήμος σήμερα σε ομιλία του επισήμανε ότι η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών θα υποστηριχθεί από τα 25 δισ. ευρώ του ΤΧΣ αλλά θα πρέπει να προχωρήσει ταυτόχρονα με την αναδιάρθρωση του τραπεζικού συστήματος...     

Διαβάστε ακόμη: 

* ΕΤΕ: Συνολικές ζημιές 12,3 δισ. ευρώ το 2011
* Alpha Bank: Ζημιές 3,8 δισ. ευρώ το 2011 
* Eurobank: Ζημιές μετά από φόρους 5,5 δισ. ευρώ
* Τράπεζα Πειραιώς: Ζημιές 6,3 δισ. ευρώ