Θετική έκπληξη τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ για τους αναλυτές
Παρασκευή, 24-Φεβ-2012 15:58
Υψηλότερα των εκτιμήσεων της Deutsche Bank διαμορφώθηκαν τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ, που ανακοινώθηκαν χθες μετά το κλείσιμο του χρηματιστηρίου. H DB δίνει σύσταση “buy” για την μετοχή, ενώ θέτει την τιμή στόχο στα 7.25 ευρώ.
Ισχυρά χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα δ’ 3μήνου των Ελληνικών Πετρελαίων η Citigroup ενώ αναφέρει ότι, η βελτίωση του καθαρού χρέους είναι ενθαρρυντική. Το ενδιαφέρον πλέον είναι στραμμένο στην αναβάθμιση του διυλιστηρίου της Ελευσίνας, που έχει ήδη καθυστερήσει, δεδομένου ότι αναμενόταν να έχει παραδοθεί στο τέλος του 2011.
Με την σειρά της η BofA-Merrill Lynch, χαρακτηρίζει εντυπωσιακά τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ, ωστόσο εκφράζει ανησυχία για πιθανούς κινδύνους για τις αντιξοότητες που προέρχονται κυρίως από το Ιράν. Συγκεκριμένα, υπογραμμίζει ότι, τα ΕΛΠΕ έχουν υψηλή έκθεση στο Ιράν, άμεσα και έμμεσα, έναντι των ευρωπαίων εταίρων τους. Ωστόσο, σύμφωνα με την BofA-Merrill Lynch, η εταιρία δεν αναμένεται να αντιμετωπίσει προβλήματα εξαιτίας του Ιράν ως τον Ιούνιο, καθώς συμφωνεί ότι θα είναι σχετικά εύκολο να αντικαταστήσει το ιρανικό αργό. Τέλος, τονίζει ότι, προτιμά την Motor Oil από τα ΕΛΠΕ.
Εν τω μεταξύ η UBS, χαρακτηρίζει «ανθεκτικό» το 3μηνο για τα Ελληνικά Πετρέλαια, με τον κλάδο εμπορίας και προμήθειας να παρέχουν στήριξη. Σαν αποτέλεσμα της καθυστέρησης της αναβάθμισης της Ελευσίνας, χαμηλώνει τις εκτιμήσεις για τα EBITDA το 2012, κατά 9,1%, ενώ έχει ήδη μειώσει τις εκτιμήσεις για τα καθαρά έσοδα κατά 20%. Τέλος, διατηρεί την σύσταση «neutral» και τοποθετεί στα 7,5 ευρώ την τιμή στόχο.
Αρκετά υψηλότερα των εκτιμήσεων ήταν τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ, για την Societe Generale. Ενώ εκτιμά πως, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία εμφανίζεται σίγουρη για την αντικατάσταση του ιρανικού πετρελαίου, θα μπορούσε να προκύψει αρνητικό αντίκτυπο, για αυτό μειώνει ελαφρά τις εκτιμήσεις για την τιμή στόχο το 2012 και το 2013 ως 3%. Τέλος «κόβει» την τιμή στόχο από 6.4 ευρώ σε 6,1.
Θετική έκπληξη αποτέλεσε η κερδοφορία του τμήματος διύλισης των ΕΛΠΕ, σύμφωνα με την Alpha Finance, που πιστεύει ότι θα αποτελέσει τον βασικό καταλύτη και για τα αποτελέσματα του 2012, σε συνδυασμό με την ολοκλήρωση αναβάθμισης της Ελευσίνας.
Εν τω μεταξύ η Proton, τονίζει ότι τα υψηλότερα των αναμενόμενων αποτελεσμάτων των ΕΛΠΕ, αντιστάθμισαν την αδυναμία στον τομέα εμπορίας και πετροχημικών. Επίσης στα θετικά, συγκαταλέγεται ότι η εταιρία κατάφερε να μειώσει τα επίπεδα καθαρού χρέους της στο τέλος της χρονιάς. Ενώ προσθέτει ότι η αναβάθμιση της Ελευσίνας, παραμένει το πιο σημαντικό ζήτημα για την εταιρείας.
Ισχυρά χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα δ’ 3μήνου των Ελληνικών Πετρελαίων η Citigroup ενώ αναφέρει ότι, η βελτίωση του καθαρού χρέους είναι ενθαρρυντική. Το ενδιαφέρον πλέον είναι στραμμένο στην αναβάθμιση του διυλιστηρίου της Ελευσίνας, που έχει ήδη καθυστερήσει, δεδομένου ότι αναμενόταν να έχει παραδοθεί στο τέλος του 2011.
Με την σειρά της η BofA-Merrill Lynch, χαρακτηρίζει εντυπωσιακά τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ, ωστόσο εκφράζει ανησυχία για πιθανούς κινδύνους για τις αντιξοότητες που προέρχονται κυρίως από το Ιράν. Συγκεκριμένα, υπογραμμίζει ότι, τα ΕΛΠΕ έχουν υψηλή έκθεση στο Ιράν, άμεσα και έμμεσα, έναντι των ευρωπαίων εταίρων τους. Ωστόσο, σύμφωνα με την BofA-Merrill Lynch, η εταιρία δεν αναμένεται να αντιμετωπίσει προβλήματα εξαιτίας του Ιράν ως τον Ιούνιο, καθώς συμφωνεί ότι θα είναι σχετικά εύκολο να αντικαταστήσει το ιρανικό αργό. Τέλος, τονίζει ότι, προτιμά την Motor Oil από τα ΕΛΠΕ.
Εν τω μεταξύ η UBS, χαρακτηρίζει «ανθεκτικό» το 3μηνο για τα Ελληνικά Πετρέλαια, με τον κλάδο εμπορίας και προμήθειας να παρέχουν στήριξη. Σαν αποτέλεσμα της καθυστέρησης της αναβάθμισης της Ελευσίνας, χαμηλώνει τις εκτιμήσεις για τα EBITDA το 2012, κατά 9,1%, ενώ έχει ήδη μειώσει τις εκτιμήσεις για τα καθαρά έσοδα κατά 20%. Τέλος, διατηρεί την σύσταση «neutral» και τοποθετεί στα 7,5 ευρώ την τιμή στόχο.
Αρκετά υψηλότερα των εκτιμήσεων ήταν τα αποτελέσματα των ΕΛΠΕ, για την Societe Generale. Ενώ εκτιμά πως, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία εμφανίζεται σίγουρη για την αντικατάσταση του ιρανικού πετρελαίου, θα μπορούσε να προκύψει αρνητικό αντίκτυπο, για αυτό μειώνει ελαφρά τις εκτιμήσεις για την τιμή στόχο το 2012 και το 2013 ως 3%. Τέλος «κόβει» την τιμή στόχο από 6.4 ευρώ σε 6,1.
Θετική έκπληξη αποτέλεσε η κερδοφορία του τμήματος διύλισης των ΕΛΠΕ, σύμφωνα με την Alpha Finance, που πιστεύει ότι θα αποτελέσει τον βασικό καταλύτη και για τα αποτελέσματα του 2012, σε συνδυασμό με την ολοκλήρωση αναβάθμισης της Ελευσίνας.
Εν τω μεταξύ η Proton, τονίζει ότι τα υψηλότερα των αναμενόμενων αποτελεσμάτων των ΕΛΠΕ, αντιστάθμισαν την αδυναμία στον τομέα εμπορίας και πετροχημικών. Επίσης στα θετικά, συγκαταλέγεται ότι η εταιρία κατάφερε να μειώσει τα επίπεδα καθαρού χρέους της στο τέλος της χρονιάς. Ενώ προσθέτει ότι η αναβάθμιση της Ελευσίνας, παραμένει το πιο σημαντικό ζήτημα για την εταιρείας.